John Zettler: 2026 será fundamental para os cofres DeFi, os gestores de ativos tradicionais terão dificuldade em competir, e a liquidez está fundamentalmente ligada ao rendimento

Principais conclusões

• 2026 deverá ser um ano crucial para os vaults de DeFi / Finanças descentralizadas, com crescimento significativo antecipado.
• A infraestrutura para vaults de DeFi / Finanças descentralizadas já está em vigor, preparando o terreno para uma expansão rápida.
• Os vaults são uma camada sobre DeFi / Finanças descentralizadas que permitem às instituições empacotar produtos financeiros com conformidade e controlo de risco.
• Liquidez e rendimento (relacionado a trading/investimento) estão fundamentalmente ligados em DeFi / Finanças descentralizadas, impactando a experiência do usuário e o design do produto.
• A tendência em DeFi / Finanças descentralizadas está a mover-se para soluções mais flexíveis, multi-protocolo e multi-chain.
• O superpoder do beta reside na sua abordagem multi-protocolo, multi-chain, melhorando a simplicidade e agregação.
• Os gestores de ativos tradicionais entrarão no espaço DeFi / Finanças descentralizadas até 2026, mas podem ter dificuldades em competir eficazmente.
• DeFi / Finanças descentralizadas pode ser visto como um serviço de backend que complementa a fintech tradicional em vez de competir com ela.
• A integração de DeFi / Finanças descentralizadas em aplicações fintech amigáveis ao utilizador pode simplificar a experiência do usuário.
• Os protocolos estão cada vez mais a tentar integrar-se verticalmente através do desenvolvimento da sua própria infraestrutura de vault.
• O sucesso de DeFi / Finanças descentralizadas depende da integração com sistemas financeiros tradicionais em vez de existir como uma alternativa independente.
• O risco em finanças descentralizadas pode ser categorizado em três categorias principais: risco de dívida incobrável, risco de liquidez e risco de contrato inteligente.
• O valor total bloqueado (TVL) de DeFi / Finanças descentralizadas deverá explodir à medida que se torna mainstream.
• Os vaults servirão como uma ferramenta de conformidade para instituições reguladas interagirem com DeFi / Finanças descentralizadas.
• A Kraken está ativamente a hibridizar a sua exchange para incorporar novos produtos DeFi / Finanças descentralizadas.

Introdução do convidado

John Zettler é Diretor de Produto, Earn na Kraken, onde lidera o negócio de rendimento (relacionado a trading/investimento) da empresa, incluindo staking em cripto, stablecoins e estratégias DeFi / Finanças descentralizadas. Anteriormente na Coinbase, serviu como Líder de Produto de staking em cripto e foi cofundador do cbETH, um token de utilidade importante de liquid staking que ajudou a gerar mais de 1 mil milhões de dólares em receita anual recorrente bruta. Antes do seu trabalho em produtos de rendimento (relacionado a trading/investimento) cripto, John fundou a R.A.R.E Art, um dos primeiros mercados de NFT minting / cunhagem de NFT para artistas digitais, e a Commandiv, a primeira plataforma combinada de negociação de cripto e ações para investidores dos EUA.

O futuro dos vaults DeFi

• "2026 será um ano crucial para os vaults DeFi / Finanças descentralizadas, com crescimento significativo esperado." – John Zettler
• "A infraestrutura para vaults DeFi / Finanças descentralizadas está agora em vigor, preparando o terreno para um crescimento rápido." – John Zettler
• "O crescimento de produtos de rendimento (relacionado a trading/investimento) DeFi / Finanças descentralizadas acelerará à medida que mais empresas adotam estratégias de vault." – John Zettler
• Os vaults são uma camada sobre DeFi / Finanças descentralizadas que permitem às instituições empacotar produtos financeiros com conformidade e controlo de risco.
• "Os vaults são uma camada sobre isso que permite que instituições fintechs exchanges qualquer pessoa com utilizadores ou capital que queira oferecer produtos financeiros aos seus clientes empacote o melhor de defi em qualquer conformidade quaisquer controlos de risco ofereça qualquer perfil de retorno de risco que queiram como produto de rendimento (relacionado a trading/investimento)." – John Zettler
• "A construção de um bom produto de vault envolve otimizar várias preferências e riscos do utilizador." – John Zettler
• "Liquidez e rendimento (relacionado a trading/investimento) estão fundamentalmente ligados em DeFi / Finanças descentralizadas." – John Zettler
• "O rendimento (relacionado a trading/investimento) em DeFi / Finanças descentralizadas vem de mutuários on-chain que retiram stablecoins como USDT para vários fins." – John Zettler

Adoção e integração institucional

• "2026 será um ano significativo para vaults no espaço DeFi / Finanças descentralizadas." – John Zettler
• "A tendência em DeFi / Finanças descentralizadas mover-se-á para soluções mais flexíveis, multi-protocolo e multi-chain." – John Zettler
• "O superpoder do beta reside na sua abordagem multi-protocolo, multi-chain, que melhora a simplicidade e agregação." – John Zettler
• "O Aave foi pioneiro em Empréstimos em escala, enquanto o Morpho introduziu empréstimos modulares." – John Zettler
• "A categoria de gestores de risco no espaço cripto está a crescer rapidamente à medida que os gestores de ativos tradicionais procuram diversificar em produtos on-chain." – John Zettler
• "Nunca haverá uma parte que gira todos os ativos do mundo, enfatizando a necessidade de diversidade na gestão de ativos." – John Zettler
• "Os protocolos estão cada vez mais a tentar integrar-se verticalmente através do desenvolvimento da sua própria infraestrutura de vault." – John Zettler
• "Os curadores que se concentram na sua especialização terão melhor desempenho do que aqueles que tentam integrar-se verticalmente na infraestrutura de vault." – John Zettler

DeFi como serviço de backend

• "DeFi / Finanças descentralizadas pode ser visto como um serviço de backend que complementa a fintech tradicional em vez de competir com ela." – John Zettler
• "DeFi / Finanças descentralizadas está cada vez mais a tornar-se um serviço de backend que simplifica as interações do utilizador." – John Zettler
• "O sucesso de DeFi / Finanças descentralizadas depende da integração com sistemas financeiros tradicionais em vez de existir como uma alternativa independente." – John Zettler
• "DeFi / Finanças descentralizadas pode fornecer rendimentos (relacionado a trading/investimento) competitivos e uma experiência de produto superior integrando-se com plataformas existentes." – John Zettler
• "A abordagem da Kraken à geração de rendimento (relacionado a trading/investimento) é fundamentalmente diferente de plataformas como BlockFi e Celsius devido à sua transparência e natureza não custodial." – John Zettler
• "A abordagem multi-protocolo, multi-chain é uma forma mais inteligente e estratégica de alcançar melhores rendimentos (relacionado a trading/investimento) ajustados ao risco." – John Zettler
• "O setor DeFi / Finanças descentralizadas manteve-se estável durante a queda do mercado em 2022 devido aos seus empréstimos sobre-colateralizados e processos de liquidação ordenados." – John Zettler
• "As falhas recentes no espaço CeFi foram necessárias para destacar a importância da transparência na indústria." – John Zettler

Gestão de risco em DeFi

• "O risco em finanças descentralizadas pode ser categorizado em três categorias principais: risco de dívida incobrável, risco de liquidez e risco de contrato inteligente." – John Zettler
• "O risco de cibersegurança está presente mas é menos preocupante para protocolos bem estabelecidos." – John Zettler
• "O risco de liquidez refere-se à capacidade de retirar ativos de um vault quando necessário, que varia por protocolo." – John Zettler
• "O risco de dívida incobrável surge quando o valor da garantia cai mais rápido do que os empréstimos podem ser preenchidos, levando a perdas potenciais para o protocolo." – John Zettler
• "Diversificar sobre ativos de baixa qualidade pode ser pior do que concentrar ativos num protocolo seguro." – John Zettler
• "Diferentes vaults em DeFi / Finanças descentralizadas têm infraestrutura e perfis de risco variados, afetando a sua segurança e funcionalidade." – John Zettler
• "Medo e incerteza podem levar a problemas de liquidez mesmo em mercados saudáveis." – John Zettler
• "A diversificação de pórtifolio é essencial em DeFi / Finanças descentralizadas para mitigar riscos associados a perturbações do mercado." – John Zettler

O futuro de DeFi e finanças tradicionais

• "Os gestores de ativos tradicionais entrarão no espaço DeFi / Finanças descentralizadas até 2026, mas podem ter dificuldades em competir eficazmente." – John Zettler
• "Os curadores DeFi / Finanças descentralizadas competem por um pool de utilizadores e têm de estabelecer relações com instituições credíveis para ter sucesso." – John Zettler
• "O parceiro de distribuição em DeFi / Finanças descentralizadas normalmente fica com a maioria das taxas geradas pelos vaults." – John Zettler
• "Construir infraestrutura para DeFi / Finanças descentralizadas é uma estratégia mais viável do que competir diretamente com grandes exchanges." – John Zettler
• "A integração de DeFi / Finanças descentralizadas em aplicações fintech amigáveis ao utilizador pode simplificar a experiência do usuário." – John Zettler
• "O valor total bloqueado (TVL) de DeFi / Finanças descentralizadas deverá explodir à medida que se torna mainstream." – John Zettler
• "O equilíbrio entre a procura de empréstimos e as taxas de rendimento (relacionado a trading/investimento) em DeFi / Finanças descentralizadas opera como preços dinâmicos." – John Zettler
• "A base de utilizadores em DeFi / Finanças descentralizadas tem sido historicamente pequena, mas isso mudará com o aumento da participação." – John Zettler

Direção estratégica da Kraken

• "A Kraken está a desenvolver um conjunto de produtos orientados para DeFi / Finanças descentralizadas on-chain." – John Zettler
• "A colaboração e contribuição de indivíduos experientes no espaço cripto é uma força chave para a Kraken." – John Zettler
• "Os vaults tornar-se-ão uma característica significativa em várias plataformas fintech." – John Zettler
• "A experiência do usuário deve priorizar flexibilidade nas opções de gestão de risco." – John Zettler
• "O setor financeiro tradicional pode ter dificuldades em competir com empresas cripto estabelecidas devido a diferenças na propriedade de distribuição." – John Zettler
• "A BlackRock não possui distribuição da mesma forma que empresas como Charles Schwab." – John Zettler
• "Os mercados de capitais cripto e tradicionais acabarão por convergir num mercado de capitais unificado." – John Zettler
• "Os incentivos de token mudaram de pagar pela liquidez para pagar pela distribuição." – John Zettler

Incentivos de token e atração de utilizadores

• "Os incentivos de token desempenham um papel crucial na atração de utilizadores para diferentes plataformas." – John Zettler
• "Algumas plataformas oferecem incentivos de token significativos que podem não estar alinhados com as expectativas dos utilizadores." – John Zettler
• "O melhor produto acabará por vencer a Longo prazo, apesar das estratégias de curto prazo." – John Zettler
• "O risco em finanças descentralizadas pode ser categorizado em três categorias principais: risco de dívida incobrável, risco de liquidez e risco de contrato inteligente." – John Zettler
• "O risco de cibersegurança está presente mas é menos preocupante para protocolos bem estabelecidos." – John Zettler
• "O risco de liquidez refere-se à capacidade de retirar ativos de um vault quando necessário, que varia por protocolo." – John Zettler
• "O risco de dívida incobrável surge quando o valor da garantia cai mais rápido do que os empréstimos podem ser preenchidos, levando a perdas potenciais para o protocolo." – John Zettler
• "Diversificar sobre ativos de baixa qualidade pode ser pior do que concentrar ativos num protocolo seguro." – John Zettler

A evolução de DeFi e fintech

• "Diferentes vaults em DeFi / Finanças descentralizadas têm infraestrutura e perfis de risco variados, afetando a sua segurança e funcionalidade." – John Zettler
• "Medo e incerteza podem levar a problemas de liquidez mesmo em mercados saudáveis." – John Zettler
• "A diversificação de pórtifolio é essencial em DeFi / Finanças descentralizadas para mitigar riscos associados a perturbações do mercado." – John Zettler
• "O valor total bloqueado (TVL) de DeFi / Finanças descentralizadas deverá explodir à medida que se torna mainstream." – John Zettler
• "O equilíbrio entre a procura de empréstimos e as taxas de rendimento (relacionado a trading/investimento) em DeFi / Finanças descentralizadas opera como preços dinâmicos." – John Zettler
• "A base de utilizadores em DeFi / Finanças descentralizadas tem sido historicamente pequena, mas isso mudará com o aumento da participação." – John Zettler
• "2026 será um ano crucial para construtores no espaço cripto." – John Zettler
• "Os vaults servirão como uma ferramenta de conformidade para instituições reguladas interagirem com DeFi / Finanças descentralizadas." – John Zettler

Estratégia de hibridização da Kraken

• "A Kraken está ativamente a hibridizar a sua exchange para incorporar novos produtos DeFi / Finanças descentralizadas." – John Zettler
• "A Kraken tem muitos produtos emocionantes planeados para o futuro." – John Zettler
• "DeFi / Finanças descentralizadas está a tornar-se mais focado em backend, fundindo-se com fintech." – John Zettler
• "A abordagem da Kraken à geração de rendimento (relacionado a trading/investimento) é fundamentalmente diferente de plataformas como BlockFi e Celsius devido à sua transparência e natureza não custodial." – John Zettler
• "A abordagem multi-protocolo, multi-chain é uma forma mais inteligente e estratégica de alcançar melhores rendimentos (relacionado a trading/investimento) ajustados ao risco." – John Zettler
• "O setor DeFi / Finanças descentralizadas manteve-se estável durante a queda do mercado em 2022 devido aos seus empréstimos sobre-colateralizados e processos de liquidação ordenados." – John Zettler
• "As falhas recentes no espaço CeFi foram necessárias para destacar a importância da transparência na indústria." – John Zettler