BitcoinFi atinge $10b em TVL enquanto empréstimos e staking ganham força no mundo real: Maestro

Os dados mais recentes da Maestro sugerem que a estrutura financeira do Bitcoin está amadurecendo rapidamente. Com $7,39 mil milhões já em staking e outros $3,32 mil milhões em restaking, a narrativa de HODLing passivo está sendo gradualmente substituída por uma implantação ativa de capital on-chain.

De acordo com o relatório State of BitcoinFi da Maestro compartilhado com crypto.news em 7 de agosto, o ecossistema BitcoinFi ultrapassou $10 mil milhões em valor total bloqueado, impulsionado principalmente por protocolos de staking e empréstimos.

O relatório, baseado em dados de nível de protocolo e análise de mercado do H1 2025, foi compilado em colaboração com o BitcoinFi Accelerator, marcando a primeira análise abrangente da transição do Bitcoin (BTC) de um armazenamento estático de valor para uma rede financeira dinâmica.

Ele identifica $7,39 mil milhões em BTC em staking em plataformas geradoras de rendimento e $3,32 mil milhões adicionais envolvidos em estratégias de restaking, com Babylon, Liquidium e Stacks emergindo como líderes iniciais em seus respectivos nichos.

A camada financeira on-chain do Bitcoin toma forma

De acordo com o relatório da Maestro, a Babylon lidera a corrida de staking com $4,79 mil milhões em TVL, mas inovadores como Solv, Lombard e CoreDAO estão ultrapassando fronteiras com tokens de staking líquidos e modelos de token duplo que aumentam a eficiência de capital. Enquanto isso, a Liquidium conquistou uma liderança inicial em empréstimos nativos de Bitcoin, processando mais de $500 milhões em volume à medida que a demanda por empréstimos garantidos por BTC cresce.

Esta mudança está sendo acelerada pela crescente camada de programabilidade do Bitcoin. Soluções de escalabilidade, antes descartadas como experimentos especulativos, agora detêm $5,52 mil milhões em TVL—um sinal claro de que desenvolvedores e usuários estão adotando as camadas 2 do Bitcoin para contratos inteligentes e emissão de ativos sem sacrificar a autocustódia. Stacks, em particular, emergiu como destaque, mais que dobrando seu TVL no Q2 com aproximadamente 2.000 BTC adicionados.

Além do DeFi, os metaprotocolos do Bitcoin estão silenciosamente remodelando a atividade da rede. A Maestro disse no relatório que Runes, Ordinals e BRC-20s representaram 40,6% de todas as transações de Bitcoin no H1 2025, com o volume diário de BRC-20 atingindo $128 milhões.

Ordinals, após uma queda em 2024, protagonizaram um forte retorno, ultrapassando 80 milhões de inscrições e gerando $681 milhões em taxas. Mesmo Runes, apesar de um declínio no final de 2024, viu interesse renovado no início de 2025, sugerindo que os casos de uso culturais e financeiros do Bitcoin estão se expandindo em conjunto.

Stablecoins, há muito considerados domínio do Ethereum, também estão ganhando terreno no BitcoinFi. Com $860 milhões em TVL, um aumento trimestral de 42,3%, projetos como USDa da Avalon estão demonstrando que stablecoins nativos do Bitcoin podem prosperar, particularmente quando combinados com ofertas de alto rendimento. Este crescimento reflete uma tendência mais ampla: o Bitcoin não é mais apenas uma camada base para liquidações, mas um ecossistema financeiro completo.

Enquanto isso, o capital de risco está tomando nota. Após uma pausa no financiamento, startups de BitcoinFi levantaram $175 milhões em 32 negócios no H1 2025, com 20 dessas rodadas visando DeFi, custódia ou aplicativos de consumo em vez de infraestrutura pura, disse a Maestro.