Resumo Semanal do Mercado Cripto (4-10 de agosto): Fundos Institucionais Mudam para ETH, Pista de Ativos Reais Continua a Aquecer

I. Liquidez Macroeconómica

A liquidez monetária melhorou. Funcionários do Federal Reserve expressaram preocupações renovadas sobre os últimos sinais de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA, reforçando as expectativas do mercado de um corte nas taxas de juros já em setembro. Enquanto as ações dos EUA continuaram a subir em agosto, as compras de varejo, uma força de apoio fundamental dentro do mercado, estão mostrando sinais de enfraquecimento, e os riscos estão se acumulando silenciosamente para setembro. O mercado cripto também enfraqueceu, seguindo o declínio do mercado de ações dos EUA.

2. Condições gerais do mercado

Top 300 empresas por capitalização de mercado:

Esta semana, o BTC caiu, as altcoins caíram em toda a linha, e as ações de manipulação de mercado foram desenfreadas. A principal tendência do mercado girou em torno do sistema ETH.

• ETH: A taxa de câmbio ETH/BTC fortaleceu. A empresa listada nos EUA, BMNR, detém 3 mil milhões de dólares em ETH, tornando-a a maior tesouraria.
• PROVE: É uma plataforma de computação nuvem para provas de conhecimento zero ZK, e o preço das suas ações disparou na Bolsa de Valores Coreana.
• MYX: É uma bolsa de contratos on-chain, operada por uma equipe chinesa, e o short squeeze fez o preço subir dezenas de vezes.

3. Dados On-chain

O BTC está hesitante após atingir um novo recorde histórico. A rentabilidade para detentores de curto prazo diminuiu, e os fluxos de ETF tornaram-se negativos, o maior fluxo de saída desde 25 de abril. As taxas de financiamento do mercado caíram, sugerindo um enfraquecimento da confiança numa tendência de alta a curto prazo.

O fornecimento de stablecoins continuou a crescer em 1%.

Os fundos institucionais registaram saídas líquidas pela primeira vez em 15 semanas, enquanto o ETH continuou a ver entradas.

O indicador de tendência de longo prazo MVRV-ZScore é baseado no custo total do mercado e reflete a rentabilidade geral do mercado. Quando o indicador é maior que 6, está na faixa superior; quando o indicador é menor que 2, está na faixa inferior.

IV. Mercado de Futuros

Taxa de Financiamento de Futuros: A taxa desta semana é de 0,01%, o que é normal. Taxas entre 0,05-0,1% indicam alta alavancagem em posições long, sinalizando um topo de mercado de curto prazo; taxas entre -0,1-0% indicam alta alavancagem em posições short, sinalizando um fundo de mercado de curto prazo.

Interesse Aberto em Futuros: O interesse aberto em BTC começou a diminuir esta semana, com os principais fundos de mercado se retirando.

Relação Long/Short de Futuros: 1,1, indicando sentimento neutro do mercado. O sentimento dos investidores de varejo é frequentemente um indicador contrário, com leituras abaixo de 0,7 indicando medo e acima de 2,0 indicando ganância. A relação long/short flutua amplamente, tornando-a menos útil como referência.

5. Mercado Spot

O BTC viu flutuações fracas esta semana, com sua taxa de dominância caindo 5% para 61%. Olhando para julho, a capitalização geral do mercado de criptomoedas subiu 13%, impulsionada pela crescente demanda institucional. As altcoins, lideradas pelo ETH, tiveram um desempenho forte, com ETFs spot de ETH registrando entradas líquidas recordes por 20 dias consecutivos. A Câmara dos Representantes dos EUA aprovou o Genius Act, um projeto de lei destinado a regular stablecoins, e o Presidente Trump o transformou em lei.