Ações da Strategy em queda apesar do preço do Bitcoin atingir máxima histórica: eis o motivo

As ações da Strategy continuaram sua tendência de queda na quinta-feira, apesar do preço do Bitcoin atingir um novo recorde histórico de $124.420. 

As ações MSTR caíram para $ 375,80, 20% abaixo do máximo do ano até a data de $457 e 30% abaixo do seu nível mais alto em 2024.

As ações da Strategy recuaram devido a preocupações com a avaliação

Uma possível razão para o recente declínio no preço das ações MSTR é sua avaliação. Os dados mostram que a empresa detém 628.946 moedas avaliadas em mais de $74,78 bilhões. Seu custo médio por moeda é de $73.288, o que significa que realizou um ganho de 62%.

A empresa tem uma capitalização de mercado de $107 bilhões, dando-lhe um múltiplo NAV de 1,428. Este múltiplo tem caído gradualmente após atingir o pico de 3,31 em novembro do ano passado.

Ainda assim, a empresa está sobrevalorizada devido à diferença de $33 bilhões entre sua capitalização de mercado atual e suas participações em Bitcoin. Portanto, a queda contínua das ações MSTR provavelmente se deve aos investidores tentando fechar a lacuna de avaliação.

O prêmio em queda também é provável porque a indústria de tesouraria de Bitcoin está se tornando saturada. Existem agora mais de 100 empresas tentando aumentar seus preços de ações seguindo o modelo da MicroStrategy.

As ações da Strategy também têm lutado em meio a um influxo de vendedores a descoberto apostando contra ela. Os dados da SeekingAlpha mostram que seu interesse de short saltou para quase 10%. Jim Chanos, um dos vendedores a descoberto mais proeminentes, está entre aqueles apostando contra ela e seu modelo de negócios.

Outra possível razão para a oscilação das ações MSTR são os temores de diluição, já que a empresa continua a emitir mais ações para comprar Bitcoin (BTC). Suas ações totais em circulação saltaram para 261 milhões de 78 milhões em 2022.

A Strategy argumenta que essa diluição valeu a pena, pois suas ações saltaram mais de 2.100% desde seu ponto mais baixo em 2022.

No lado positivo, a Strategy está sendo negociada a um preço acessível em comparação com as previsões dos analistas. Os dados do Yahoo Finance mostram que a estimativa média dos analistas é de $569, um aumento de 55% em relação ao nível atual.

Análise do preço das ações MSTR

O timeframe diário mostra que o preço das ações da Strategy recuou nas últimas semanas. Caiu para $367, 20% abaixo do máximo do ano até a data.

MSTR está se aproximando do nível de suporte crucial em $358, onde não conseguiu cair abaixo desde 28 de maio. Também se moveu abaixo das médias móveis de 50 e 100 dias. Portanto, uma queda abaixo desse nível de suporte confirmará a ruptura baixista e apontará para mais quedas em direção a $300. Um movimento acima da resistência em $415 invalidará a perspectiva baixista.