Revisão Semanal do Mercado Cripto (11-17 de agosto): Dados Económicos dos EUA Arrefecem, Poder de Compra de Ativos Cripto Permanece Forte

Autor: 0xBrooker

 Tendência diária do BTC

O BTC abriu a $119.309,37 esta semana e fechou a $117.488,60, com uma mínima de $116.859,32 e uma máxima de $124.533,00, uma queda de 1,53%, uma amplitude de 6,43%, e volume de negociação aumentado.

Esta semana, os EUA divulgaram seus dados de IPC e IPP de julho. Enquanto o IPC estava amplamente em linha com as expectativas, o IPP excedeu significativamente as expectativas, reforçando expectativas de que a inflação permaneceria persistente ou até mesmo aumentaria. Os membros do Conselho da Reserva Federal começaram a moderar as expectativas para um corte significativo da taxa em setembro. O mercado havia anteriormente precificado totalmente um corte de 25 pontos base em setembro, com alguma precificação de 50 pontos base. No entanto, os dados do IPP significativamente melhores do que o esperado desta semana aumentaram as preocupações com a inflação, levando o mercado a remover rapidamente o preço de 50 pontos base.

Influenciado por essa expectativa, o índice do dólar americano recuperou-se um pouco, mas ainda caiu durante a semana. As ações dos EUA e o Bitcoin, que vinham subindo devido ao forte corte na taxa de juros, caíram ligeiramente devido aos dados, mas ainda registraram ganhos durante a semana.

Atualmente, um corte de 25 pontos base na taxa de juros em setembro permanece altamente provável, com as ações dos EUA e o Bitcoin (BTC) em tendência de alta. Em relação às perspectivas do mercado, a EMC Labs acredita que um otimismo cauteloso é justificado, com atenção especial sendo dada aos dados econômicos e de emprego, particularmente aqueles relacionados à inflação. Dados ruins podem levar a maior volatilidade do mercado.

Política, dados macroeconômicos e financeiros

No relatório semanal da semana passada, mencionamos que "é necessário estar vigilante de que os três cortes nas taxas de juros precificados pelo mercado ainda enfrentarão desafios, como se o IPC terá um rebote acentuado devido ao impacto das tarifas. Esta grande incerteza ainda fará com que a precificação otimista do mercado pareça muito alta."

Os dados do IPC e IPP dos EUA divulgados esta semana tiveram um certo impacto no mercado.

Os dados do PCI divulgados na terça-feira mostraram que a taxa anual do IPC ajustada sazonalmente era de 2,7% no final de julho, menor que os 2,8% esperados. No entanto, a taxa anual do núcleo do IPC ajustada sazonalmente foi de 3,1%, maior que os 2,00% esperados, indicando que a inflação permanece persistente, mas relativamente moderada. Esses dados reforçaram as expectativas do mercado de um corte significativo na taxa de juros, empurrando o Nasdaq e o Bitcoin para máximas históricas.

No entanto, os dados do IPP divulgados na quinta-feira mostraram que a taxa mensal em julho foi de 0,9%, significativamente maior que os 0,2% esperados, e a taxa anual atingiu 3,3%, também significativamente maior que os 2,5% esperados. Os dados do IPP provavelmente serão transmitidos para os dados do IPC no futuro, tornando possível que os dados de inflação aumentem nos meses seguintes.

Os dados do IPP, que excederam as expectativas, empurraram o mercado de ações dos EUA para baixo, fazendo com que o BTC, que acabara de atingir um recorde histórico e retornado a uma tendência de alta, caísse acentuadamente na quinta-feira. Também empurrou as altcoins, que estavam em alta após o início da Altseason, a cair acentuadamente.

O índice do dólar americano, bem como os títulos do Tesouro de longo e curto prazo, viram alguma volatilidade. Os dados do FedWatch mostraram que os traders rapidamente venderam sua precificação de 50 pontos base de setembro na quinta-feira, com a probabilidade de um corte de 25 pontos base na taxa em setembro agora excedendo 90%.

Com base na expectativa de reiniciar o ciclo de corte de juros, o Nasdaq, que havia anteriormente disparado no mercado de ações dos EUA, desacelerou seus ganhos, enquanto os índices Dow Jones e Russell 2000 recuperaram-se, com ganhos excedendo os do S&P 500.

A julgar pelos dados, o mercado ainda prevê o início de um ciclo de corte de taxas em setembro, mas reduziu suas expectativas quanto à magnitude do corte. Com base nessa avaliação, a tendência de alta nos mercados de ações dos EUA e de criptomoedas permanece relativamente intacta, e o otimismo cauteloso pode ser mantido daqui para frente.

Mercados de Criptomoedas: Fluxos de entrada, Fluxos de saída e Vendas

Após flutuar em torno de $120.000 por quatro semanas, o BTC tentou uma ruptura esta semana, atingindo uma alta de $124.533. No entanto, despencou de volta abaixo de $120.000 em meio à volatilidade do mercado causada pelos dados do IPP.

No entanto, o aumento do apetite por risco impulsionado pelas expectativas de cortes nas taxas de juros levou a um influxo contínuo de fundos no mercado de criptomoedas.

De acordo com as estatísticas da eMerge Engine, o mercado de criptomoedas viu entradas de mais de $19,8 bilhões ao longo da semana, incluindo $6,145 bilhões em stablecoins, $38 milhões em canais de ETF Spot de BTC, $2,394 bilhões em ETFs Spot de ETH, $509 milhões em compras corporativas de BTC e $2,394 bilhões em compras corporativas de ETH.

Os fluxos de entrada de capital são fortes, e o ajuste do BTC se deve a uma mudança de capital, com a escala de fluxos de entrada de capital no mercado de ETH excedendo em muito a do BTC.

 Estatísticas de Fluxo de entrada e Fluxo de saída de Capital do Mercado Cripto (Semanal)

Enquanto o BTC se ajustou esta semana, o ETH continuou sua tendência de alta, subindo mais de 5,22%. Enquanto isso, os projetos do ecossistema Ethereum também viram ganhos significativos.

Em termos de venda de BTC, ainda continua as características do período de alta de grandes altas e vendas. Comparado com o vigoroso fluxo de entrada de capital, a pressão de venda não é grande.

Indicadores de ciclo

De acordo com a eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é 0,75, o que está em uma fase ascendente.