Moody's mantém perspetiva estável para bancos filipinos

O SISTEMA BANCÁRIO FILIPINO permanece estável, pois a sua rentabilidade constante, financiamento e liquidez, bem como a forte posição de capital podem ajudar a atenuar os riscos potenciais de qualidade dos ativos decorrentes do aumento dos empréstimos a retalho e das consequências económicas de uma investigação de corrupção em curso, disse a Moody's Ratings. 

"Mantemos uma perspetiva estável para o sistema bancário das Filipinas (Baa2 estável), sustentada por um ambiente operacional estável e reservas adequadas para perdas com empréstimos", disse a Moody's Ratings num relatório na segunda-feira. 

Uma perspetiva estável significa que a avaliação dos credores locais classificados pela agência de rating provavelmente permanecerá inalterada nos próximos 12 a 18 meses.

A Moody's classifica atualmente oito bancos comerciais no país, nomeadamente BDO Unibank, Inc., Metropolitan Bank and Trust Co., Bank of the Philippine Islands, China Banking Corp., Rizal Commercial Banking Corp., Philippine National Bank, Union Bank of the Philippines e Security Bank Corp.

Estes credores detêm cerca de 66% dos ativos totais do setor no final de setembro de 2025.

Dos oito, apenas o Security Bank tem uma perspetiva negativa da Moody's.

A agência de rating observou que o sentimento fraco dos investidores decorrente do escândalo de controlo de inundações representa riscos para a indústria, particularmente em potenciais atrasos de pagamento no setor da construção. 

Isto, juntamente com custos de crédito mais elevados, pode prejudicar a qualidade dos ativos da indústria, disse a Moody's.

No final do ano passado, vários legisladores, funcionários de Obras Públicas e empreiteiros privados foram envolvidos em alegações de corrupção ligadas a projetos anómalos de controlo de inundações em todo o país.

"Os produtos não garantidos representaram a maior parte do crescimento dos empréstimos a retalho, pelo que os custos de crédito provavelmente aumentarão à medida que esta carteira amadurece", disse a Moody's.

"Ao mesmo tempo, a investigação em curso provavelmente atrasará os pagamentos ao setor da construção e indústrias relacionadas, o que afetará a capacidade de reembolso dos mutuários nestas áreas."

No entanto, a Moody's disse que a recuperação económica antecipada e o maior afrouxamento pelo Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) podem oferecer algum alívio aos bancos filipinos. 

Para 2026, a Moody's prevê que o produto interno bruto (PIB) do país cresça 5,5%, impulsionado pelo forte consumo das famílias, fluxos sustentados de remessas de filipinos no estrangeiro, melhoria dos investimentos públicos e reformas em curso.

Se concretizado, o crescimento do PIB deste ano recuperará da mínima de cinco anos de 4,4% em 2025 e fixar-se-á no ponto médio da meta governamental de 5%-6% para o ano.

O BSP reduziu até agora os custos dos empréstimos num total de 200 pontos base (bps) desde agosto de 2024, levando a taxa de política chave para 4,5%.

Apenas em 2025, realizou cinco cortes consecutivos de 25 bps, com os últimos dois motivados pelo fraco sentimento dos consumidores e empresas devido às consequências do controlo de inundações.

O Governador do BSP, Eli M. Remolona, Jr., deixou a porta aberta para outro corte na reunião de 19 de fevereiro, se a desaceleração do crescimento do quarto trimestre se revelar impulsionada pela procura.

"No entanto, uma postura de política monetária mais acomodatícia ajudará a apoiar o consumo privado e facilitará os custos de serviço da dívida de alguns mutuários", disse a Moody's.

A Moody's também espera que os bancos filipinos mantenham uma forte capitalização, pois a geração interna de capital corresponde ao consumo de capital.

No entanto, prevê que o crescimento dos empréstimos abrande para entre 8% e 9% nos próximos 12 a 18 meses.

Os empréstimos bancários registaram uma expansão de dois dígitos durante quase dois anos, desde maio de 2024, com base em dados do BSP.

Entretanto, a Moody's disse que a indústria poderá continuar a obter lucros, uma vez que as margens de juros líquidas mais amplas devido ao aumento de empréstimos a retalho de maior rendimento compensam o impacto de provisões mais elevadas e taxas de juro mais baixas. 

O financiamento e a liquidez dos bancos locais também provavelmente se manterão este ano, observou a agência de rating.

"Os bancos mantêm rácios saudáveis de empréstimo-depósito, indicando liquidez suficiente para apoiar a procura de crédito", disse a Moody's. "Embora o aumento do financiamento de projetos de longo prazo introduza riscos de financiamento da transformação de maturidades, os bancos filipinos mantiveram consistentemente rácios estáveis de financiamento líquido estável, uma tendência que esperamos que continue."

"As fortes posições de liquidez, principalmente em dinheiro e títulos do governo, também permanecerão estáveis e ajudarão a resolver lacunas de financiamento de curto prazo", acrescentou. — Katherine K. Chan