Ações da Cisco (CSCO) Resultados do 2º Trimestre: O Que Esperar do Relatório de Hoje

TLDR

• A Cisco reporta os resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 na quarta-feira após o fecho do mercado, com analistas a esperarem $1,02 de EPS sobre $14,88 mil milhões de receita
• A ação subiu 37% no último ano, impulsionada pela procura de infraestrutura de IA de clientes de nuvem e de hiperescala
• Analista da UBS prevê que os pedidos de produtos cresçam dígitos únicos elevados, enquanto os pedidos de IA podem manter-se estáveis em $1,3 mil milhões sequencialmente
• O mercado de opções implica um movimento pós-resultados de 6,22%, mais do que o dobro da oscilação típica de 3,01% da ação
• A empresa lançou um novo chip de rede de IA na terça-feira para competir diretamente com a Broadcom e a Nvidia

A Cisco divulga os resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 após o fecho na quarta-feira, 11 de fevereiro. A conferência telefónica segue-se às 16:30 ET.

Cisco Systems, Inc., CSCO

Wall Street espera lucros por ação de $1,02, um aumento de 8,5% ano após ano. As estimativas de receita situam-se em $14,88 mil milhões, representando um crescimento de 1,55%.

Os números de consenso correspondem à orientação da Cisco de $1,01 a $1,03 por ação sobre $15,0 mil milhões a $15,2 mil milhões de receita. Com os números alinhados, os investidores focar-se-ão na orientação futura e no momentum dos pedidos de IA.

A ação CSCO saltou 37% no último ano. A forte procura de infraestrutura de rede de IA alimentou o rally entre fornecedores de nuvem e clientes empresariais.

A empresa anunciou um novo chip de rede de IA na terça-feira, posicionando-se contra a Broadcom e a Nvidia. O timing antes dos resultados sugere que a gestão quer enfatizar as suas credenciais de IA.

Expectativas dos Analistas Apontam para Cima

O analista da UBS David Vogt mantém uma classificação de Compra com um preço-alvo de $90. As suas verificações do setor indicam que a receita pode superar a sua estimativa de $15,05 mil milhões com o fortalecimento dos mercados empresariais.

Vogt projeta que os pedidos de produtos subam dígitos únicos elevados, abaixo do crescimento de 13% do último trimestre. Ele espera conservadoramente que os pedidos de IA se mantenham estáveis sequencialmente em $1,3 mil milhões, cerca de 20% do seu alvo anual de $6,2 mil milhões.

A recente divulgação de capex da Meta Platforms apoia a tese de IA. A Meta reportou capex do quarto trimestre de 2025 de $22,1 mil milhões, um aumento de 49% anual, com orientação para 2026 de $125 mil milhões no ponto médio.

As obrigações de desempenho remanescentes da Cisco atingiram $42,9 mil milhões em outubro, um aumento de 7,2% ano após ano. Esta métrica de backlog sinalizará se os negócios de IA continuam a converter-se em receita.

O analista da Evercore Amit Daryanani mantém uma classificação de Compra com um preço-alvo de $100. Ele destacou os produtos Silicon One da Cisco, incluindo sistemas baseados em G200 e P200, após a Cimeira de IA da empresa.

Atividade de Opções Sinaliza Volatilidade

Os traders de opções esperam um movimento de 6,22% em qualquer direção após os resultados. Isso é mais do que o dobro do movimento médio pós-resultados de 3,01% nos últimos quatro trimestres.

A volatilidade implícita elevada reflete a incerteza dos investidores sobre a sustentabilidade dos pedidos de IA. Wall Street atribui um consenso de Compra Forte com 10 classificações de Compra e três Manter.

O preço-alvo médio dos analistas de $91,30 implica aproximadamente 6% de valorização. O Analista de IA da TipRanks classifica a ação como Outperform com um alvo de $96, citando fundamentos sólidos e indicadores técnicos positivos.

A Cisco oferece um rendimento de dividendos de 2,1%. A orientação da gestão para o ano fiscal completo de 2026 prevê $60,2 mil milhões a $61,0 mil milhões de receita com EPS de $4,08 a $4,14.

As questões-chave para a conferência de quarta-feira centram-se no momentum da infraestrutura de IA, tendências de gastos empresariais e se a gestão se sente confiante o suficiente para aumentar os alvos anuais. Quaisquer indícios de atrasos nos pedidos de IA ou pressão de margem podem testar a subida de 37% da ação.

Os investidores também estarão atentos aos comentários sobre o panorama competitivo após o anúncio do chip de terça-feira. A Cisco divulgou mais de $2 mil milhões em pedidos de infraestrutura de IA durante o ano fiscal de 2025 e sugeriu que o pipeline do ano fiscal de 2026 pode exceder $3 mil milhões.

A empresa terminou o primeiro trimestre com pedidos cumulativos de IA superiores a $2,1 mil milhões. Converter esse backlog em receita reconhecida permanece crítico para sustentar o crescimento e justificar a recente expansão da avaliação da ação.

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