A CME está a desenvolver o primeiro contrato de futuros de terras raras do mundo para que as empresas possam proteger-se contra os preços voláteis do NdPr

A CME está a preparar-se para lançar um novo contrato de futuros que poderá ajudar as empresas de veículos elétricos e contratantes militares a lidar com oscilações extremas no custo do neodímio e praseodímio.

Estes metais são usados em conjunto em ímanes que fazem funcionar motores de veículos elétricos, aviões de combate, drones e turbinas eólicas. Neste momento, não existe uma forma adequada de proteção contra aumentos repentinos de preços, e isso é um enorme problema para empresas que tentam planear ou obter financiamento.

A China controla 90% das terras raras processadas do mundo. Esse domínio tem dificultado o arranque de projetos nos países ocidentais. Os bancos não querem investir em mineração ou processamento de terras raras porque não têm forma de prever preços, e os produtores não conseguem garantir receitas.

A ideia da CME é dar ao mercado uma ferramenta para finalmente se proteger contra isso. A Intercontinental Exchange também está a explorar este espaço, mas duas fontes dizem que está muito atrás.

CME planeia contrato de futuros sobre ímanes de NdPr

A CME quer criar um contrato que combine neodímio e praseodímio. Os dois são geralmente vendidos em par e são essenciais para fabricar ímanes permanentes. Estes ímanes alimentam todo o tipo de máquinas, desde carros Tesla a equipamento militar.

Uma pessoa próxima da situação alegadamente disse: "É uma peça-chave que falta no puzzle para a indústria neste momento."

O plano ainda está em desenvolvimento. Nenhuma decisão oficial foi tomada ainda. Um problema é que os mercados de terras raras são pequenos e pouco negociados. Isso dificulta a criação de um grande mercado de futuros. Mas a CME já conseguiu fazê-lo com lítio e cobalto, que agora são usados para proteger metais de baterias nas cadeias de abastecimento de veículos elétricos.

O timing alinha-se com movimentos maiores do governo dos EUA. Apenas na semana passada, os EUA lançaram uma aliança comercial focada em minerais críticos e adicionaram 12 mil milhões de dólares à sua reserva mineral, que inclui terras raras.

Em julho, Washington também assinou um acordo multimilionário com a MP Materials, dando ao governo uma participação de 15% na empresa e estabelecendo um preço mínimo baseado em NdPr.

A China controla os preços e o mercado mantém-se instável

Neste momento, todos os preços de terras raras ainda são definidos na China. Os índices da Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence e Shanghai Metals Market são o padrão para definir preços de NdPr. Esses preços têm sido tudo menos estáveis.

Segundo a SMM, os preços de NdPr subiram 40% em 2026, atingindo o nível mais alto desde julho de 2022. Mas também caíram 50% desde o início de 2022 até maio de 2023.

A China tem duas bolsas spot para terras raras: a Ganzhou Rare Metal Exchange e a Baotou Rare Earth Products Exchange. A Guangzhou Futures Exchange também quer lançar futuros de terras raras no futuro. A Benchmark Mineral Intelligence começou a mostrar preços de terras raras na Europa e América do Norte, mas esses mercados ainda são bastante limitados.

Fora da China, as minas de terras raras estão bloqueadas. A maioria não consegue financiamento porque não há previsão de preços estável nem forma de proteger contra riscos.

Os futuros resolveriam ambos os problemas. Grandes compradores de ímanes como fabricantes de veículos elétricos poderiam garantir preços de ímanes em vez de adivinhar a cada trimestre.

No início deste mês, a CME reportou um forte fecho de ano. O volume diário atingiu um recorde de 27,4 milhões de contratos, um aumento de 7,5%, e o lucro do quarto trimestre superou as expectativas.

Se os futuros de terras raras forem lançados, seguiriam o mesmo caminho que o lítio e o cobalto: um mercado pequeno hoje, mas que as empresas podem finalmente usar para se protegerem do domínio da China.

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