Ações da Nvidia (NVDA) Recebem Três Recomendações Bullish Antes da Divulgação dos Resultados do 4.º Trimestre

TLDR

• A Nvidia reporta os ganhos do Q4 FY26 a 25 de fevereiro com os analistas a prever $1,52 de EPS (aumento de 71%) e $65,58 mil milhões de receita (aumento de 67%)
• Os analistas da Wolfe Research, KeyBanc e UBS mantêm classificações de Compra citando fundamentos fortes e vantagem do software CUDA
• O plano de gastos em IA de $175-$185 mil milhões da Alphabet para 2026 deverá impulsionar a procura por GPUs da Nvidia e chips da Broadcom
• A NVDA é negociada a 25x ganhos futuros versus 61% de crescimento esperado, mais barata que a Alphabet (28x) e Broadcom (34x)
• O consenso de Wall Street mostra 37 classificações de Compra com preço-alvo médio de $260,38, implicando 42,4% de potencial de valorização

A Nvidia prepara-se para reportar os resultados do quarto trimestre do Ano Fiscal de 2026 a 25 de fevereiro com os principais analistas de Wall Street a expressarem confiança num forte ganho. As ações da NVDA ganharam 35% no último ano, mas caíram quase 2% em 2026 à medida que as preocupações com a concorrência pesam no sentimento.

NVIDIA Corporation, NVDA

Wall Street espera ganhos por ação de $1,52, refletindo um crescimento de 71% ano após ano. As projeções de receita situam-se em $65,58 mil milhões, um aumento de 67% em relação ao ano passado.

O analista da Wolfe Research, Chris Caso, reiterou a sua classificação de Compra no início deste mês. Ele argumenta que a recente retração torna a avaliação da Nvidia atraente novamente. Caso vê um claro potencial de valorização para as estimativas de 2026 e 2027 impulsionado pelo poder de precificação dos lançamentos dos chips Rubin e Rubin Ultra. O analista elevou a sua previsão de EPS para o Ano Fiscal de 2028 para quase $11,50, cerca de $1,50 acima do consenso.

O analista da KeyBanc, John Vinh, reafirmou a sua classificação de Compra na semana passada. Ele acredita que a Nvidia permanece numa posição única para capturar o crescimento de IA e centros de dados de aprendizagem automática. Vinh destacou a plataforma de software CUDA da empresa como uma grande vantagem competitiva que cria elevadas barreiras à entrada.

As Expectativas dos Analistas Apontam para Valores Mais Altos

O analista da UBS, Timothy Arcuri, aumentou o seu preço-alvo para $245 de $235 enquanto mantém uma classificação de Compra. Ele espera que a receita do Q4 atinja $67,5 mil milhões, aproximadamente $2,5 mil milhões acima da orientação. Usando os resultados recentes da AMD como referência, Arcuri vê potencial para receita adicional da China além dos resultados base.

Para o Q1 FY27, Arcuri projeta uma orientação de receita de $76 mil milhões versus as expectativas dos investidores de $74-$75 mil milhões. Embora confiante sobre a perspetiva de margem bruta de 75% da Nvidia a curto prazo, ele observou o ceticismo dos investidores sobre sustentar esses níveis à medida que os chips TPU do Google e Broadcom representam ameaças competitivas.

Os Gastos da Alphabet Impulsionam as Perspetivas de Crescimento

A Alphabet anunciou recentemente despesas de capital entre $175 mil milhões e $185 mil milhões para 2026. Esse compromisso de gastos massivo beneficia tanto a Nvidia quanto a Broadcom à medida que a Alphabet constrói infraestrutura de IA para usos internos e clientes do Google Cloud.

A Alphabet usa Unidades de Processamento Tensor personalizadas desenvolvidas com a Broadcom para aplicações internas como o Gemini. No entanto, os clientes do Google Cloud frequentemente preferem GPUs da Nvidia para flexibilidade de carga de trabalho entre fornecedores de nuvem. Esta dinâmica posiciona a Nvidia para capturar receita substancial dos planos de gastos da Alphabet.

O quadro de avaliação favorece a Nvidia entre as apostas de infraestrutura de IA. A Alphabet projeta 18% de crescimento no Q1 enquanto a Broadcom e Nvidia esperam 28% e 61% respetivamente. No entanto, a Nvidia é negociada a apenas 25 vezes os ganhos futuros em comparação com as 28 vezes da Alphabet e o múltiplo de 34 vezes da Broadcom.

O Consenso de Wall Street Permanece Forte

A Nvidia tem 37 classificações de Compra, uma de Manter e uma de Vender dos analistas de Wall Street. O preço-alvo médio situa-se em $260,38, indicando 42,4% de potencial de valorização a partir dos níveis atuais.

Os principais hyperscalers incluindo Amazon, Microsoft e Alphabet continuam a comprometer-se com elevados gastos em infraestrutura de IA. Esta procura sustentada suporta a trajetória de crescimento da Nvidia como o fornecedor dominante de GPU para cargas de trabalho de IA.

O evento GTC da empresa agendado para o próximo mês poderá fornecer catalisadores adicionais. Os investidores obtêm a sua próxima atualização importante quando a Nvidia reportar os resultados do Q4 a 25 de fevereiro.

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