Reformulação da Tokenomics da Aptos Visa Oferta Deflacionária de APT Através de Mecanismos Baseados em Desempenho

TLDR:

• A Fundação Aptos propõe reduzir as recompensas anuais de staking de 5,19% para 2,6% para reduzir as emissões de tokens a longo prazo. 
• Um limite máximo rígido a nível de protocolo de 2,1 mil milhões de APT limitará permanentemente a oferta total uma vez aprovado através da governança. 
• O modelo de execução totalmente onchain da Decibel DEX está projetado para queimar mais de 32 milhões de APT anualmente em mais de 100 mercados. 
• A Fundação Aptos fará staking permanente de 210 milhões de APT, removendo quase 18% da oferta circulante da distribuição.

A Tokenomics da Aptos está a passar por uma reformulação estrutural concebida para substituir os subsídios da era de arranque por mecanismos de oferta ligados ao desempenho.

A Fundação Aptos delineou sete propostas de reforma ligadas à atividade da rede, taxas de queima e ajustes de staking.

Estas mudanças visam um ponto de cruzamento onde as remoções de tokens excedem a emissão de novos tokens. Com grandes instituições já ativas onchain e uma nova exchange descentralizada a ser lançada, a rede está a posicionar-se para um modelo económico de nível institucional.

Limite Máximo de Oferta e Cortes nas Taxas de Staking Ancoram a Reforma

A mudança mais definitiva proposta é um limite máximo rígido a nível de protocolo de 2,1 mil milhões de APT. Atualmente, 1,196 mil milhões de APT circulam sem teto para cunhagem futura. O limite fecharia essa emissão aberta permanentemente uma vez aprovado através da governança.

Juntamente com o limite, a Fundação Aptos planeia propor a redução da taxa anual de recompensa de staking de 5,19% para 2,6%.

A taxa anterior já tinha sido reduzida através do AIP-119. Este corte adicional visa desacelerar a emissão de novos tokens sem remover completamente os incentivos dos validadores.

"A Fundação Aptos acredita que é fundamental equilibrar fortes incentivos aos validadores com disciplina de oferta a longo prazo." — Fundação Aptos

Para equilibrar a redução, a Fundação está a explorar um modelo de staking em camadas. Os participantes que se comprometam com períodos de bloqueio mais longos receberiam taxas de recompensa mais elevadas do que os stakers de curto prazo.

Os custos dos validadores também devem diminuir através da nova arquitetura proposta no AIP-139, mantendo as operações viáveis mesmo com taxas de recompensa mais baixas.

Aumento da Taxa de Gas e Decibel DEX Impulsionam a Aceleração da Queima

A reforma da Tokenomics da Aptos também visa o lado da queima da equação através de um aumento proposto de 10x na taxa de gas. Todas as taxas de transação na Aptos são permanentemente queimadas, portanto, aumentar as taxas acelera diretamente a remoção de APT da circulação. Mesmo após o aumento, as transferências de stablecoin custariam aproximadamente $0,00014, permanecendo as mais baixas globalmente.

O lançamento da Decibel, uma exchange descentralizada totalmente onchain incubada pela Aptos Labs, adiciona um mecanismo de queima estrutural.

Ao contrário da maioria das plataformas DEX, a Decibel executa cada ordem, correspondência e cancelamento onchain. Essa arquitetura gera volume de transações elevado continuamente, o que se traduz diretamente em queimas sustentadas de APT.

"Quanto mais mercados listados e produtos suportados pela Decibel, maior o TPS operacional necessário. À medida que a Decibel se aproxima de mais de 100 mercados no próximo ano, está projetado para queimar mais de 32 milhões de APT por ano." — Fundação Aptos

Em escala, a Decibel está projetada para queimar mais de 32 milhões de APT anualmente à medida que se aproxima de 100 mercados ativos. À medida que o rendimento cresce para 10.000 TPS e além, esse número aumenta proporcionalmente.

Juntamente com o aumento da taxa de gas, isto cria pressão deflacionária composta ligada diretamente à atividade de negociação.

Bloqueio da Fundação, Recompras e Subsídios de Desempenho Completam o Quadro

A Fundação Aptos comprometeu-se a fazer staking permanente de 210 milhões de APT, removendo esses tokens de qualquer venda ou distribuição futura. Isto representa aproximadamente 18% da oferta circulante atual.

A Fundação financiará as suas operações através de recompensas de staking sobre estes tokens bloqueados em vez de vendas de tokens.

"Isto é funcionalmente equivalente a uma queima de token com 210 milhões de APT removidos de qualquer venda ou distribuição." — Fundação Aptos

Além disso, a Fundação está a explorar um programa de recompra programática. O programa utilizaria reservas de caixa e receitas de licenciamento e investimentos no ecossistema para comprar APT no mercado aberto. O timing da recompra seria baseado nas condições de mercado em vez de um calendário fixo.

A emissão de subsídios também está a ser reestruturada em torno de vesting baseado em marcos. Os subsídios futuros ligados ao posicionamento do motor de negociação global da Aptos só serão adquiridos quando metas de desempenho específicas forem atingidas.

Se os KPIs não forem atingidos, os subsídios são adiados, não cancelados, até que esses objetivos sejam alcançados. Isto liga diretamente a emissão de tokens a resultados mensuráveis da rede.

Em conjunto, estes mecanismos destinam-se a criar um ponto de cruzamento onde APT queimado e bloqueado excede consistentemente o APT emitido.

As reduções naturais de desbloqueio já estão em curso, com o ciclo de desbloqueio de quatro anos para investidores e contribuidores a concluir em outubro de 2026, cortando os desbloqueios de oferta anualizados em 60%. As distribuições de subsídios da Fundação também estão a cair mais de 50% ano após ano de 2026 para 2027.

A combinação dessas dinâmicas naturais com as reformas estruturais propostas posiciona a oferta de APT para uma trajetória deflacionária sustentada à medida que as aplicações financeiras de alto rendimento continuam a escalar na rede.

A publicação Reformulação da Tokenomics da Aptos Visa Oferta Deflacionária de APT Através de Mecanismos Impulsionados pelo Desempenho apareceu primeiro em Blockonomi.