- O Dow Jones recuou na segunda-feira da Máxima Histórica da última sexta-feira.
- O sentimento dos investidores permanece elevado, mas o mercado cortou um pouco do topo.
- Um início tranquilo da semana dá lugar ao mais recente lote de dados de inflação dos EUA.
O Dow Jones Industrial Average (DJIA) registou um ligeiro declínio na segunda-feira, com o principal índice de ativos a recuar dos recordes históricos registados na semana passada. A exuberância do mercado com o que os investidores estão amplamente interpretando como uma aparência dovish do presidente da Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, deu lugar a um início de semana tranquilo, enquanto os investidores se preparam para a mais recente ronda de dados-chave de inflação dos EUA.
A aparição de Jerome Powell no Simpósio Económico de Jackson Hole fez com que os mercados globais se apressassem a aumentar as apostas de um corte na taxa de juros em 17 de setembro. De acordo com os participantes do mercado, o presidente da Fed Powell fez um discurso muito mais dovish do que muitos esperavam. Para crédito do chefe da Fed, apesar da ocasião especial exigir alguma verborragia extra, muito pouco do testemunho de Powell se desviou das notas de discurso padrão "dependente de dados" que circularam pela Fed durante o último ano.
Com Jackson Hole agora desaparecendo na memória, os investidores estão a pivotar para enfrentar uma semana perigosa: Encomendas de Bens Duráveis dos EUA, crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) e inflação do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE). O principal lançamento de dados desta semana será a inflação PCE, que está programada para sexta-feira. Os mercados ainda estão a apostar que a Fed estará mais preocupada com o rápido declínio dos números de emprego nos EUA do que com os efeitos da inflação a curto prazo quando a próxima decisão de taxa de juros da Fed ocorrer em 17 de setembro.
No entanto, qualquer desconforto na impressão da inflação PCE desta semana poderia lançar uma chave inglesa dura nos trabalhos. Apesar das preocupações muito reais de que o mercado de trabalho dos EUA está a enfraquecer muito mais rápido do que muitos esperavam, uma forte alta na inflação ainda será mais do que suficiente para empurrar os formuladores de políticas da Fed mais profundamente em sua abordagem de esperar para ver de longa data antes de tomar quaisquer decisões difíceis sobre a movimentação das taxas.
Gráfico diário do Dow Jones
Perguntas frequentes sobre o Dow Jones
O Dow Jones Industrial Average, um dos mais antigos índices do mercado de ações do mundo, é composto pelas 30 ações mais negociadas nos EUA. O índice é ponderado por preço em vez de ponderado por capitalização. É calculado somando os preços das ações constituintes e dividindo-os por um fator, atualmente 0,152. O índice foi fundado por Charles Dow, que também fundou o Wall Street Journal. Nos últimos anos, tem sido criticado por não ser suficientemente representativo porque rastreia apenas 30 conglomerados, ao contrário de índices mais amplos como o S&P 500.
Muitos fatores diferentes impulsionam o Dow Jones Industrial Average (DJIA). O desempenho agregado das empresas componentes revelado nos relatórios trimestrais de lucros das empresas é o principal. Os dados macroeconómicos dos EUA e globais também contribuem, pois impactam o sentimento dos investidores. O nível das taxas de juros, definido pela Reserva Federal (Fed), também influencia o DJIA, pois afeta o custo do crédito, do qual muitas corporações dependem fortemente. Portanto, a inflação pode ser um grande impulsionador, assim como outras métricas que impactam as decisões da Fed.
A Teoria Dow é um método para identificar a tendência primária do mercado de ações desenvolvido por Charles Dow. Um passo-chave é comparar a direção do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do Dow Jones Transportation Average (DJTA) e seguir apenas tendências onde ambos estão se movendo na mesma direção. O volume é um critério confirmatório. A teoria usa elementos de análise de picos e vales. A teoria de Dow postula três fases de tendência: acumulação, quando o Smart Money começa a comprar ou vender; participação pública, quando o público mais amplo se junta; e distribuição, quando o Smart Money sai.
Existem várias maneiras de negociar o DJIA. Uma é usar ETFs que permitem aos investidores negociar o DJIA como um único título, em vez de ter que comprar ações em todas as 30 empresas constituintes. Um exemplo importante é o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Os contratos de futuros do DJIA permitem que os traders especulem sobre o valor futuro do índice e as Opções fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a um preço predeterminado no futuro. Os fundos mútuos permitem que os investidores comprem uma parte de um portfólio diversificado de ações do DJIA, proporcionando assim exposição ao índice geral.
Fonte: https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-eases-back-from-record-highs-202508251756
