Pontos-Chave:
- Detentores de longo prazo realizaram 3,27M BTC em lucro, superando os níveis de 2021
- O Índice de Compra/Venda Taker caiu para 0,90, sinalizando maior pressão de venda
- Saídas de ETF alinham-se com mínimas locais do preço do BTC, atuando como sinais de estresse
Os detentores de Bitcoin de longo prazo realizaram 3,27 milhões de BTC em lucro durante o atual ciclo de 2025. Isso marca o segundo maior lucro realizado de todos os tempos, ficando apenas atrás do ciclo de 2017, que atingiu o pico de 3,93 milhões de BTC.
O lucro realizado já supera o ciclo de 2021, onde menos de 3 milhões de BTC foram tomados como ganhos. Isso indica uma atividade de venda mais forte dos detentores de longo prazo, mesmo antes dos mercados atingirem níveis de euforia máxima.
Pressão de venda aumenta à medida que o sentimento enfraquece
A tendência crescente nos lucros realizados sinaliza que muitos detentores de longo prazo estão vendendo em força. Tal comportamento tipicamente emerge durante as fases finais dos mercados altistas.
Índice de Compra/Venda Taker do Bitcoin : Fonte : XAo mesmo tempo, o Índice de Compra/Venda Taker do Bitcoin caiu para 0,90, sua leitura mais baixa desde novembro de 2021. Este declínio acentuado indica que a pressão de venda agressiva supera a demanda de compra, apesar do Bitcoin manter um preço elevado próximo a $111.595.
Mudanças no fornecimento de investidores e fluxos de ETF influenciam o ciclo
Os dados mostram que o fornecimento de detentores de longo prazo atingiu 15,2 milhões de BTC, enquanto o fornecimento de detentores de curto prazo caiu para 4,6 milhões de BTC. O fornecimento de novos investidores diminuiu para 1,4 milhão de BTC, ecoando padrões vistos próximos aos topos de ciclos de mercado anteriores.
Fornecimento STH LTH : Fonte : CryptoQuantOs detentores de curto prazo ainda mantêm lucros modestos, mas compradores recentes estão realizando perdas, com rentabilidade caindo para -1,6. Isso sugere uma capitulação contínua entre novos investidores, consistente com fases de distribuição de fim de ciclo.
Os fluxos de ETF também fornecem sinais importantes. Saídas do ETF IBIT da BlackRock coincidiram repetidamente com mínimas do preço do Bitcoin, frequentemente marcando pontos de estresse local do mercado. Grandes entradas, em contraste, alinharam-se com rallies, reforçando a demanda por ETF como um impulsionador chave das tendências de curto prazo.
No geral, a combinação de altos lucros realizados, sentimento enfraquecido e fluxos impulsionados por ETF sinaliza um ciclo de mercado em maturação. O Bitcoin permanece elevado, mas os dados refletem uma crescente pressão do lado vendedor que pode moldar os próximos meses.
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