Ações da Intel (INTC): Preço Cai com Surgimento de Acordo de CPU Nvidia-Meta

TLDR

• A Intel (INTC) caiu 1,3% para $46,18 na terça-feira com volume 52% abaixo da média.
• A parceria em expansão de CPU da Nvidia com a Meta está a levantar novos receios de concorrência no mercado de centros de dados.
• O EPS do Q4 superou em $0,15 vs $0,08 esperado, mas a receita caiu 4,2% ano após ano.
• O consenso de Wall Street é "Reduzir" com um preço-alvo médio de $45,74.
• Grandes instituições, incluindo a Vanguard e a Capital World, aumentaram as posições no Q4.

As ações da Intel caíram 1,3% para $46,18 na terça-feira, tocando um mínimo intradiário de $45,46. O volume ficou em 63,2 milhões de ações — cerca de 52% abaixo do volume médio da sessão de 130,7 milhões — sugerindo convicção limitada por trás do movimento.

Intel Corporation, INTC

A principal preocupação a impulsionar o sentimento: a Nvidia está a aprofundar a sua parceria de CPU com a Meta Platforms. A Meta está prestes a lançar o que está a ser chamado de primeira implementação de CPU apenas Nvidia Grace em larga escala num centro de dados. Para a Intel, que há muito domina esse espaço, é um desenvolvimento desconfortável.

O argumento da Nvidia para os clientes é simples — melhor desempenho por watt. À medida que a disponibilidade de energia se torna uma restrição crescente para os operadores de centros de dados, esse argumento de eficiência está a ter impacto. Teve impacto com a Meta.

Fundamentos Mistos

Os resultados do Q4 da Intel, divulgados a 22 de janeiro, deram aos investidores algo para trabalhar em ambos os lados. O EPS ficou em $0,15, superando o consenso de $0,08 em $0,07. A receita atingiu $13,67 mil milhões, ligeiramente acima da estimativa de $13,37 mil milhões — mas ainda 4,2% inferior ao mesmo trimestre do ano passado.

A orientação do Q1 2026 foi neutra, e as estimativas dos analistas para o ano completo projetam -$0,11 de EPS. A empresa está a apostar numa estratégia de PC centrada em IA, visando um cenário onde um em cada dois PCs se tornem habilitados para IA. O impulso da fundição também continua, embora os analistas estejam a observar atentamente para que a execução acompanhe a narrativa.

O Que os Analistas Estão a Dizer

O lado vendedor não está a apressar-se para melhorar. A classificação de consenso atual é "Reduzir", com cinco Compras, 26 Manter e seis Vendas. O preço-alvo médio é $45,74 — ligeiramente abaixo de onde a ação está atualmente a ser negociada.

A DA Davidson iniciou com Neutro e emitiu um aviso de redefinição "mostre-me", dizendo que a Intel precisa de demonstrar execução clara e repetível antes que as avaliações se mantenham. A Bernstein também manteve Neutro. O Morgan Stanley elevou o seu alvo de $38 para $41. A Evercore moveu para $45. A Rosenblatt manteve a sua Venda com um alvo de $30.

Uma visão mais ampla da cobertura recente coloca o alvo médio em $48,21, implicando aproximadamente 6% de valorização em relação aos níveis atuais.

No lado interno, a EVP April Miller vendeu 20.000 ações a $49,05 a 2 de fevereiro — uma redução de 15% na sua posição. O EVP David Zinsner seguiu a direção oposta, comprando 5.882 ações a $42,50 a 26 de janeiro.

As instituições aumentaram no Q4. A Vanguard aumentou a sua participação em 3,5% para mais de 404 milhões de ações. A Capital World Investors elevou a sua posição em 20,3%. As instituições detêm coletivamente 64,53% das ações.

A média móvel de 50 dias da Intel está em $43,42, com a de 200 dias em $36,12. A capitalização de mercado é de $230,67 mil milhões.

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