O Bitcoin BTC$67.031,02 encontrou estabilidade na quinta-feira, estabilizando acima de um nível técnico chave após cair brevemente abaixo dos $66.000 no início da negociação nos EUA. A maior criptomoeda foi recentemente negociada em torno de $67.000, com uma subida de cerca de 1% nas últimas 24 horas.

O Índice CoinDesk 20 ficou para trás, com ether (ETH), XRP, BNB, DOGE$0,09818 e solana (SOL) estáveis a ligeiramente mais baixos durante o mesmo período, talvez um sinal de cautela continuada nas altcoins em meio a mercados cripto instáveis.

As ações relacionadas com cripto subiram modestamente em geral, com os mineradores de Bitcoin CleanSpark (CLSK) e MARA (MARA) a destacarem-se com ganhos de 6%. Entretanto, o S&P 500 e o Nasdaq 100, focado em tecnologia, estavam 0,3% e 0,6% mais baixos, respetivamente.

Na frente política, houve sinais provisórios de progresso no projeto de lei das criptomoedas. Como Jesse Hamilton da CoinDesk relatou, as conversas organizadas pela Casa Branca entre representantes da indústria de cripto e banqueiros produziram movimento incremental, embora ainda não tenha surgido nenhum compromisso.

Ao mesmo tempo, as rachaduras da recente queda das cripto ainda estão a surgir. A credora de cripto Blockfills, sediada em Chicago, como a CoinDesk relatou, está a explorar uma venda após sofrer uma perda de empréstimos de $75 milhões durante o crash de preços recente e ter suspendido temporariamente depósitos e levantamentos de clientes na semana passada. Com os preços das cripto a cair drasticamente nos últimos meses, os investidores têm-se preparado para potenciais colapsos como os da Celsius e FTX em 2022. Até agora, no entanto, as consequências parecem contidas — por um lado, moderando os piores receios, mas por outro, evitando o tipo de limpeza completa que preparou o terreno para o fundo daquele brutal inverno cripto e o início do bull run de 2023-25.

Ainda assim, os riscos fora da esfera cripto continuam a pairar, deixando os investidores hesitantes em assumir riscos.

As preocupações sobre o crescente stress nos mercados de crédito surgiram após a empresa de capital privado Blue Owl (OWL) ter limitado permanentemente os resgates no seu fundo de crédito privado focado no retalho de $1,7 mil milhões. A OWL caiu 6% na quinta-feira, enquanto as ações de outros grandes gestores de crédito privado, incluindo Apollo Global (APO), Ares Capital (ARES) e Blackstone (BX), caíram mais de 5%.

As tensões geopolíticas permanecem outro obstáculo, com a perspetiva de ação militar dos EUA contra o Irão ainda em jogo em meio a uma acumulação regional contínua. O petróleo bruto subiu mais 2,8% acima dos $66 por barril, atingindo o seu preço mais alto desde agosto.

Traders jogam na defensiva

Essa cautela reflete-se nos mercados de derivados de cripto, apontou Jake Ostrovskis, chefe de OTC da empresa de negociação Wintermute. Muitos traders estão a comprar proteção contra quedas enquanto limitam a participação em subidas, observou, o que significa que estão efetivamente a pagar por seguro contra outra queda enquanto limitam potenciais ganhos numa rutura para cima.

A base de custo média dos ETF de Bitcoin dos EUA situa-se agora perto dos $84.000, deixando uma grande parte dos investidores de ETF submersos — com uma perda no papel de 20% em média — e potencialmente vulneráveis à "venda de capitulação" se os preços caírem ainda mais.

Ainda assim, as participações totais em ETF permanecem dentro de cerca de 5% do seu pico em termos de Bitcoin, sugerindo que as instituições estão a reduzir a exposição em vez de correr para as saídas.