BNP Paribas Emite Fundo Tokenizado do Mercado Monetário na Ethereum

A BNP Paribas Asset Management emitiu com sucesso uma classe de ações tokenizada de um fundo do mercado monetário (MMF) domiciliado em França na blockchain Ethereum pública.

O piloto marca uma mudança em relação às experiências anteriores de tokenização do banco, que foram realizadas em infraestrutura de blockchain privada no Luxemburgo. Ao migrar para a Ethereum, o grupo está a testar como as redes de blockchain públicas podem suportar produtos financeiros regulados.

Como o Piloto Foi Estruturado

As ações tokenizadas foram emitidas através da plataforma proprietária AssetFoundry do banco, que gere tokenização, conectividade de rede e funcionalidade de carteira.

Embora as ações tenham sido implementadas na rede Ethereum pública, o piloto utiliza um modelo de acesso com permissão. Apenas participantes autorizados e elegíveis podem deter ou transferir os tokens, garantindo conformidade regulamentar enquanto aproveita a infraestrutura de blockchain pública.

A iniciativa envolveu várias divisões dentro do BNP Paribas:

• A BNP Paribas Asset Management atuou como emissora do fundo.
• Os Securities Services serviram como agente de transferência e trataram da custódia de chaves privadas.
• A CIB AssetFoundry forneceu a conectividade técnica da blockchain.

O banco descreveu o esforço como uma experiência interna e pontual concebida para testar capacidades operacionais.

Porquê Tokenizar um Fundo do Mercado Monetário?

Os fundos do mercado monetário desempenham um papel fundamental na gestão de liquidez institucional. A tokenização de tais instrumentos permite potenciais melhorias operacionais.

Tradicionalmente, as subscrições e resgates de fundos são processados em lotes. A tokenização on-chain permite que as transações ocorram a pedido, com base no Valor Patrimonial Líquido (NAV) em tempo real, em vez de aguardar ciclos de processamento programados.

A infraestrutura de blockchain também pode aumentar a transparência ao registar alterações de propriedade e verificações de conformidade de forma imutável on-chain.

Parte de uma Mudança Institucional Mais Ampla

A mudança do BNP Paribas alinha-se com uma tendência mais ampla entre as principais instituições financeiras como UBS e JPMorgan, que estão a explorar liquidação em tempo real e estruturas de fundos tokenizados.

Embora o piloto atual permaneça limitado e intragrupo, o banco está a avaliar como a infraestrutura de blockchain pública poderá eventualmente suportar uma emissão mais ampla de fundos regulados.

A experiência reflete uma mudança crescente nas finanças tradicionais: passar de ledgers fechados e privados para modelos de acesso controlado construídos em redes de blockchain públicas.

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