Tsunami de Rendimento Bitcoin: Cortes de Taxa da Fed Podem Desencadear Rotação Massiva de Capital Para STRC

TLDR:

• Uma queda de 300 pontos base nas taxas poderia eliminar quase $234 mil milhões em rendimento anual dos MMF.
• Mesmo uma rotação de 5% dos MMF pode libertar $390 mil milhões para alternativas de maior rendimento.
• O rendimento de 11,25% do STRC posiciona-o para fluxos institucionais durante o alívio.
• A nova emissão de STRC pode traduzir-se em compras de Bitcoin em grande escala.

Yield Tsunami Bitcoin está a ganhar atenção depois de o investidor Adam Livingston ter projetado uma rotação acentuada de capital para veículos de rendimento ligados ao Bitcoin.

Numa publicação detalhada no X, Livingston argumentou que os contínuos cortes de taxas da Reserva Federal podem eliminar centenas de milhares de milhões em rendimento anual dos fundos do mercado monetário dos EUA.

Ele defende que a queda dos rendimentos de curto prazo pode levar pensões, seguradoras e fundos de dotação para estruturas cotadas de maior rendimento ligadas à exposição ao Bitcoin.

Cortes de Taxas e a Compressão de Rendimento Projetada de $234 Mil Milhões

Livingston afirmou que os fundos do mercado monetário dos EUA detêm aproximadamente $7,79 biliões a meados de fevereiro de 2026. Ele observou que os rendimentos atuais próximos de 4,5% a 5% refletem o ciclo de subida anterior.

No entanto, ele argumentou que 75 a 100 pontos base adicionais de cortes podem reduzir as taxas de curto prazo para 3% ou menos.

Segundo os seus cálculos, um declínio de 300 pontos base em $7,79 biliões equivale a cerca de $233,7 mil milhões em rendimento anual perdido. Ele descreveu isto como um evento de compressão em grande escala para pools de capital conservadores. À medida que os rendimentos caem, as instituições dependentes de fluxos de caixa de rendimento fixo podem realocar capital.

No seu tweet, Livingston chamou a esta mudança um "tsunami de rendimento de biliões de dólares" que se move em direção a ativos alinhados com Bitcoin. Ele referenciou dados históricos dos ciclos de alívio pós-2008 e 2020. Durante esses períodos, o crédito alternativo e as estruturas privadas experimentaram um crescimento acelerado de ativos.

Ele citou ainda estimativas sugerindo que mesmo uma rotação de 5% dos fundos do mercado monetário pode libertar quase $390 mil milhões. Uma parte desse capital, argumentou ele, pode procurar instrumentos líquidos de alto rendimento que ofereçam retornos de dois dígitos.

Estrutura STRC e o Ciclo de Feedback da Tesouraria Bitcoin

Livingston identificou as Ações Preferenciais Perpétuas Variable Rate Series A Stretch da Strategy, negociadas sob STRC, como potencial beneficiário.

O título paga alegadamente 11,25% anualizados, distribuídos mensalmente. É negociado perto do valor nominal de $100 e inclui uma funcionalidade de reajuste mensal baseada em regras.

Ele relatou que o STRC tem um valor nocional de cerca de $3,46 mil milhões com volume médio diário de negociação próximo de $128 milhões.

Segundo a publicação, a cobertura de dividendos é suportada por reservas de caixa e pela tesouraria Bitcoin da estratégia. A empresa detém atualmente mais de 717.000 BTC.

Livingston estimou que uma captura de 0,5% dos fluxos alternativos projetados pode gerar $2 a $4 mil milhões em nova emissão de STRC.

Com preços de Bitcoin próximos de $68.000, ele calculou que cada $1 mil milhões angariado pode adquirir aproximadamente 14.700 BTC. Fluxos maiores aumentariam esse valor proporcionalmente.

Ele também modelou cenários mais amplos. Uma rotação de 5% dos fundos do mercado monetário com uma taxa de captura de 10% do STRC pode implicar $39 mil milhões em fluxos.

Esse nível, com base nos seus números, representaria centenas de milhares de compras adicionais de BTC. Yield Tsunami Bitcoin permanece central na sua tese de que a compressão de taxas pode expandir indiretamente a exposição institucional ao Bitcoin através de veículos de rendimento cotados.

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