- JPMorgan afirma que o Bitcoin está subvalorizado em $16.000 em comparação com o ouro numa base ajustada ao risco
- O relatório do banco observa que a volatilidade de seis meses do Bitcoin atingiu um mínimo histórico de apenas 30%
- Numa base ajustada à volatilidade, o JPMorgan calcula um valor justo para o Bitcoin de cerca de $126.000
Uma queda acentuada na volatilidade do Bitcoin está a remodelar fundamentalmente o seu caso de investimento, com analistas do JPMorgan a argumentarem agora que a criptomoeda está significativamente subvalorizada em comparação com o ouro. A pesquisa mais recente do banco revela que a volatilidade realizada de seis meses do Bitcoin foi reduzida pela metade, caindo de 60% no início deste ano para um mínimo histórico de apenas 30%.
Esta compressão histórica significa que o Bitcoin agora negocia com apenas o dobro da volatilidade do ouro, a menor diferença já registrada. A mudança sinaliza que o ativo digital pode exigir muito menos capital de risco do que no passado, fortalecendo seu apelo para portfólios institucionais.
Qual é o "Preço Justo" do JPMorgan para o Bitcoin?
A comparação com o ouro é central para o argumento do JPMorgan. Numa base ajustada à volatilidade, os analistas estimam que a capitalização de mercado do Bitcoin precisaria subir 13% para igualar os $5 trilhões investidos em participações privadas de ouro.
Este cálculo implica um valor justo para o Bitcoin de cerca de $126.000 por moeda, em comparação com o seu preço atual próximo de $112.500. Este é um fator-chave na atual previsão de preço do Bitcoin (BTC).
Com base neste modelo, o JPMorgan calcula que o Bitcoin está atualmente subvalorizado em cerca de $16.000. À medida que o Bitcoin se comporta mais como um ativo financeiro maduro, torna-se uma opção mais atraente para estratégias de portfólio de longo prazo, especialmente enquanto o preço do BTC permanece estagnado perto de $113K.
Como a Demanda Corporativa Está Afetando o Mercado?
Além da avaliação, a volatilidade decrescente tem implicações mais amplas. Com o Bitcoin comportando-se mais como um ativo financeiro maduro, está se tornando cada vez mais atraente para estratégias de portfólio de longo prazo.
Consequentemente, as instituições podem começar a alocar mais capital à medida que o perfil de risco-recompensa se aproxima de ativos tradicionais como o ouro. Empresas que ganham inclusão em índices, como a recente atualização da Metaplanet para a categoria mid-cap da FTSE Russell, estão trazendo fluxos de investimento passivo.
Da mesma forma, a Kindly MD, listada na Nasdaq, está se preparando para levantar $5 bilhões após uma compra anterior de Bitcoin de $679 milhões, o que mostra como as estratégias de balanço corporativo estão evoluindo. Novos jogadores também estão entrando na corrida, com a empresa de Adam Back agora se posicionando contra gigantes como a MicroStrategy, reforçando a narrativa de que o Bitcoin foi muito além da demanda especulativa.
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Fonte: https://coinedition.com/jpmorgan-bitcoin-undervalued-gold-volatility-126k/
