Suspeitas de negociação com informações privilegiadas aumentam à medida que tesourarias de criptomoedas disparam – Relatório

Empresas que compram criptomoedas estão vendo grandes movimentos nas ações — e alguns desses movimentos aconteceram antes das notícias.

Um relatório da Fortune revelou que várias empresas que anunciaram grandes compras de criptomoedas também viram ganhos acentuados nas ações nos dias anteriores aos seus anúncios públicos.

Esse timing levantou alertas para traders, reguladores e investidores que dizem que esses saltos de preço parecem front-running clássico — negociação com informações materiais não públicas.

Saltos Suspeitos Antes dos Anúncios

De acordo com o relatório, as ações da MEI Pharma quase dobraram pouco antes de revelar uma compra de $100 milhões em Litecoin.

As ações da SharpLink subiram de $3 para $6 nos três dias de negociação antes de anunciar que adicionaria $425 milhões em Ethereum ao seu balanço.

As ações da Mill City Ventures mais que triplicaram nos dois dias antes de anunciar uma captação de recursos relacionada a cripto. Nenhum novo registro na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, comunicados à imprensa ou conversas sociais foram vinculados a esses movimentos. Então o padrão é difícil de ignorar.

Sobre Criptomoeda, Roadshows e Vazamento de Informações

Com base no relatório, um ponto em comum parece ser o roadshow — as reuniões privadas onde as empresas apresentam negócios a investidores selecionados antes de um anúncio.

Roadshows podem colocar muitas pessoas em posição de ouvir planos sensíveis. Quando essas reuniões coincidem com picos suspeitos nas ações, pesquisadores e executivos dizem que o vazamento de informações é a causa provável.

Alguns analistas compararam o comportamento ao mesmo tipo de insider trading que frequentemente aparece em torno de tentativas de aquisição. Um estudo académico até descobriu que muitos casos ilegais de insider trading estão ligados a notícias de aquisição que vazam antes de serem tornadas públicas.

A lei dos EUA proíbe negociações com informações materiais não públicas. Essa proibição abrange pessoas internas da empresa e qualquer outra pessoa que tenha sido "wall-crossed" — ou seja, recebido detalhes confidenciais sob a condição de mantê-los privados.

Provar quem negociou com a dica nem sempre é fácil, e identificar a fonte específica de um vazamento pode ser complexo. Mas movimentos de preço acentuados e inexplicáveis logo antes de um anúncio frequentemente coincidem com comportamentos que os reguladores investigam.

Algumas empresas estão tomando medidas para reduzir a janela quando as informações podem vazar. CEA Industries e Verb Technology mudaram as táticas de roadshow.

Em vez de divulgar um ticker imediatamente, elas esperam até depois do fechamento do mercado na sexta-feira e então fazem o anúncio público na segunda-feira.

Isso reduz o tempo que qualquer pessoa tem para negociar com informações privilegiadas. É uma solução prática, mesmo que não possa impedir todos os vazamentos.

Picos de curto prazo sem notícias públicas merecem cautela. Movimentos repentinos que coincidem com grandes ações corporativas posteriores podem significar que pessoas com informações privilegiadas receberam um aviso prévio.

Traders de varejo que entram nessas ações correm o risco de se queimarem se o mercado corrigir após o anúncio ou se os reguladores intervierem posteriormente.

Transparência e controles mais claros sobre briefings pré-anúncio estão sendo solicitados por observadores do mercado que desejam um campo de jogo mais justo.

Imagem em destaque da Getty Images, gráfico da TradingView