Ações da Nvidia (NVDA): Wedbush e Truist Reiteram Compra Antes dos Resultados de Quarta-feira

TLDR

• A Nvidia divulga os resultados do Q4 FY26 a 25 de fevereiro, com previsão de receita de 68% ano após ano para $66,1 mil milhões.
• A Wedbush reitera Buy com previsão de preço de $230; a Truist mantém Buy a $275.
• O consenso de Wall Street é Strong Buy — 32 Buys, um Sell — com um alvo médio de $265,07.
• A competição de chips desenhados por hyperscaler e os limites de fornecimento da TSMC são os principais riscos.
• A NVDA subiu apenas 2,7% em 2026 após ganhar mais de 40% em 2025.

A Nvidia entra no seu relatório de resultados do Q4 FY26 a 25 de fevereiro com Wall Street a esperar outro trimestre forte.

Os analistas preveem um EPS ajustado de $1,54, mais de 70% acima dos $0,89 de há um ano. Espera-se que a receita atinja $66,1 mil milhões — um salto de 68% ano após ano.

NVIDIA Corporation, NVDA

A empresa superou as expectativas de receita em cada um dos últimos 13 trimestres.

O analista da Wedbush, Matt Bryson, reiterou uma classificação Buy com previsão de preço de $230, implicando cerca de 20% de valorização. Ele espera que a Nvidia supere as estimativas e oriente acima das expectativas de Wall Street, apontando a forte procura de chips de IA e uma cadeia de fornecimento confiável como vantagens-chave.

A Truist Securities também mantém um Buy, com alvo de $275. Prevê uma receita do Q4 de $66,07 mil milhões e EPS de $1,53. Para o Q1 FY27, o consenso prevê $72,7 mil milhões em receitas, mais 60% ano após ano.

Os fornecedores de cloud ainda estão a aumentar os planos de gastos em infraestrutura de IA, e os rácios book-to-bill estão a melhorar em todo o sector, de acordo com a Truist.

Riscos: Competição e Fornecimento

O panorama não é totalmente claro. Os hyperscalers estão cada vez mais a construir os seus próprios chips, o que coloca pressão a longo prazo na posição de mercado da Nvidia.

A Google está supostamente em conversações para fornecer à Meta — um dos maiores clientes da Nvidia — os seus chips TPU internos. A AMD também está prestes a lançar um novo servidor de IA de referência ainda este ano.

No lado do fornecimento, a capacidade de 3 nanómetros da TSMC é um estrangulamento. A Nvidia e os seus rivais estão todos a competir pelos mesmos slots de fabrico.

"Achamos que a Nvidia irá cumprir as expectativas, mas é difícil vê-los a entregar muito mais face à capacidade da TSMC", disse Jay Goldberg da Seaport Research Partners.

China e o Caso de Valorização

Um potencial impulso: China. O CEO Jensen Huang disse no mês passado que espera retomar as vendas de chips H200 lá, com uma licença de exportação supostamente a ser finalizada. A AMD já recebeu licenças para enviar chips modificados para a China, estabelecendo um precedente.

A Nvidia também concordou na semana passada em vender milhões de chips à Meta, embora os termos do negócio não tenham sido divulgados. Também detém um acordo de licenciamento de chips de $20 mil milhões com a Groq, visando fortalecer a sua posição no mercado de inferência.

A ação NVDA subiu apenas 2,7% em 2026, muito atrás do seu ganho de mais de 40% em 2025. O sentimento dos investidores foi pressionado por receios de competição ASIC, preocupações de financiamento de centros de dados e o susto DeepSeek no início deste ano.

A previsão de preço média de Wall Street situa-se em $265,07 — implicando aproximadamente 39% de valorização. A classificação de consenso é Strong Buy, com base em 32 Buys e um Sell.

Bryson da Wedbush também sinalizou a conferência de desenvolvedores GTC da Nvidia em março como um catalisador-chave para a ação.

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