Empresas Globais Concluem Repo Intradiário com Gilts Tokenizados na Rede Canton

TLDR

• Empresas financeiras globais executaram o primeiro repo intradiário transfronteiriço utilizando títulos do governo do Reino Unido tokenizados na Canton Network.
• A transação incluiu uma troca entre moedas envolvendo gilts tokenizados e depósitos tokenizados numa moeda não-libra esterlina.
• O repo tinha como objetivo demonstrar a movimentação de garantia em tempo real sem depender dos horários de fecho tradicionais do mercado.
• Os participantes incluíram LSEG, Euroclear, DTCC, Tradeweb, Citadel Securities, Societe Generale, Archax e Cumberland DRW.
• A TreasurySpring incorporou termos de juros e risco diretamente em contratos inteligentes que suportam a estrutura do repo.

Empresas financeiras globais executaram um novo repo intradiário transfronteiriço utilizando títulos do Reino Unido tokenizados na Canton Network, e o movimento introduziu mobilidade de garantia em tempo real entre mercados, expandindo o acesso a ativos anteriormente subutilizados, e marcou um passo inicial na adoção mais ampla de blockchain institucional.

O grupo realizou a negociação com gilts tokenizados e dinheiro tokenizado, e validou a capacidade da rede de suportar liquidação rápida entre jurisdições. Além disso, as empresas utilizaram a plataforma para completar uma troca entre moedas que envolveu gilts digitais contra depósitos não-libra esterlina.

Execução de Repo Transfronteiriço

A LSEG e a Euroclear juntaram-se ao teste para mover garantia a velocidade intradiária, e as equipas pretendiam reduzir atrasos relacionados com janelas de fecho tradicionais. Além disso, a DTCC e a Tradeweb apoiaram o fluxo de trabalho para validar a liquidação sincronizada entre regiões.

A Citadel Securities e a Societe Generale juntaram-se ao exercício para avaliar o acesso mais rápido à liquidez, e as empresas de ativos digitais Archax e Cumberland DRW trataram dos elementos operacionais. Além disso, a TreasurySpring aplicou termos de smart contract para incorporar características de taxa e risco diretamente em cada transação.

O repo envolveu gilts tokenizados extraídos de um mercado de 2 biliões de dólares, e o teste demonstrou que os instrumentos digitais podem movimentar-se com menos fricções entre fronteiras. Da mesma forma, a estrutura permitiu que as empresas completassem financiamento intradiário sem esperar por processos de liquidação em lote legados.

A executiva da Digital Asset, Kelly Matheison, afirmou que "apenas cerca de 28 biliões de dólares de ativos líquidos de alta qualidade são utilizáveis como garantia atualmente", e argumentou que as restrições de tempo limitam uma implementação mais ampla. Portanto, explicou que os trilhos de transferência em tempo real poderiam desbloquear uma utilização mais eficiente do balanço.

Tokenização como Ferramenta de Liquidação

A Digital Asset, a principal desenvolvedora da Canton Network, obteve apoio da Goldman Sachs, DRW, BNY e Nasdaq, e o apoio sublinhou o crescente interesse institucional em ledgers partilhados. Adicionalmente, a empresa disse que a Canton pretende ajudar as instituições a utilizar ativos 24 horas por dia em vez de dentro de janelas limitadas.

Matheison afirmou que "o tempo restringe o acesso à garantia global", e enfatizou que a liquidação baseada em blockchain remove restrições relacionadas com geografia e horários de mercado. Consequentemente, a plataforma permite que transferências de propriedade ocorram em tempo real.

As empresas testaram o modelo Canton para transferir garantia mais rapidamente entre regiões, e o design permitiu retornos de repo intradiários sem exposição durante a noite. Além disso, o ledger partilhado permitiu que ambos os lados verificassem movimentos instantaneamente.

O teste também demonstrou que as transferências de ativos sincronizadas reduzem passos manuais, e os participantes revisaram o fluxo de trabalho para confirmar a fiabilidade operacional. Portanto, o modelo suporta horários de negociação mais eficientes.

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