Principais Insights:
- A Amplify submeteu o primeiro ETF de rendimento de opções de XRP à SEC.
- O fundo utilizará uma estratégia de covered-call para gerar pagamentos mensais.
- Ao contrário de um ETF spot, evita riscos de custódia ao rastrear instrumentos vinculados ao XRP.
A gestora de ativos Amplify Investments submeteu uma proposta à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para lançar o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) de "rendimento de opções" baseado em XRP.
A gestora de ativos com sede em Illinois apresentou o pedido para listar o fundo na Cboe BZX Exchange. O fundo visa acompanhar o preço do XRP e gerar um fluxo de rendimento regular através de uma estratégia de opções covered-call.
Em termos simples, criará uma camada de rendimento conservador sobre a volatilidade das criptomoedas, financiando pagamentos mensais através da venda de opções.
Observadores do mercado notam que fundos cripto que utilizam derivativos historicamente têm se saído melhor com os reguladores do que aqueles que detêm ativos digitais diretamente.
De facto, o pedido chega em meio a uma onda de aspirantes a ETFs cripto e crescente interesse institucional no XRP após a clareza regulatória nos últimos meses.
Amplify Propõe ETF de Rendimento Mensal de Opções XRP
O recém-apresentado ETF de Rendimento Mensal de Opções XRP da Amplify foi projetado para oferecer tanto exposição ao XRP quanto rendimento regular através de uma estratégia covered-call.
Na prática, o fundo acompanharia o preço do XRP através de instrumentos vinculados ao XRP em vez de manter o token diretamente, e depois venderia sistematicamente opções de compra sobre essas posições para coletar rendimento premium.
Cada ciclo de opções tipicamente dura algumas semanas, após o qual a estratégia será reiniciada; um modelo que prioriza rendimento estável em vez de maximizar ganhos de preço.
De acordo com o prospecto, pelo menos 80% dos ativos do fundo estarão vinculados ao preço do XRP. Os 20% restantes ficarão em Títulos do Tesouro dos EUA ou dinheiro para fins de estabilidade e garantia.
Como este ETF não investe diretamente em XRP, evita alguns dos obstáculos de custódia e regulamentação que os fundos cripto spot enfrentam.
A SEC ainda não aprovou nenhum fundo spot de XRP, mesmo após a vitória parcial da Ripple no tribunal ter esclarecido aspectos do status legal do XRP.
Mas a agência tem demonstrado conforto com produtos cripto baseados em derivativos no passado, já que estes operam dentro de mercados de commodities regulamentados.
Enquanto isso, a adoção corporativa do XRP começou a ganhar ritmo, com o gigante japonês de jogos Gumi anunciando recentemente seu plano de comprar ¥2,5 bilhões em XRP.
Comentaristas do mercado estão destacando a estratégia da empresa, afirmando que a Gumi está acumulando XRP para utilidade e Bitcoin como ativo de tesouraria.
Por Que um ETF de Rendimento XRP Poderia Atrair Novos Investidores
Para os investidores, o fundo proposto abre um novo caminho para obter exposição ao XRP com um fluxo de rendimento associado.
Ao vender opções de compra sobre suas posições em XRP, o fundo geraria prêmios que são pagos como distribuições. Isso significa que mesmo se o preço do XRP permanecer estável, os investidores ainda poderiam receber um fluxo de caixa.
Entusiastas de criptomoedas acreditam que esta característica poderia atrair novos investidores que anteriormente estavam hesitantes. Muitos gestores de portfólio conservadores podem potencialmente considerar diversificar para o novo produto XRP.
Fundos similares de covered-call têm visto resultados encorajadores no espaço Web3. Por exemplo, ETFs de rendimento de opções de Bitcoin lançados no ano passado já têm dezenas de milhões em ativos sob gestão.
Um ETF de alto rendimento de Bitcoin atraiu quase $600 milhões em ativos em seu primeiro ano, destacando a enorme demanda por produtos cripto focados em rendimento.
O ETF XRP da Amplify poderia trazer essa fórmula para a quarta maior criptomoeda do mundo. Se aprovado, seria a primeira oportunidade real para investidores ganharem rendimento passivo em XRP através de um veículo regulamentado nos EUA.
Source: https://www.thecoinrepublic.com/2025/09/01/amplify-files-for-first-xrp-income-etf-with-options-strategy/
