Ações da Meta sobem com acordo de TPU do Google após acordos de chips da Nvidia e AMD

TLDR

• A Meta assinou um acordo multimilionário e plurianual com a Google para alugar as suas Unidades de Processamento de Tensores (TPUs) para desenvolvimento de modelos de IA.
• A Meta também está em negociações para comprar TPUs da Google para os seus próprios centros de dados já no próximo ano.
• Isto segue-se aos acordos separados plurianuais de chips da Meta com a Nvidia e AMD esta semana.
• O acordo Meta-Nvidia inclui milhões de GPUs Blackwell e Rubin, enquanto o acordo com a AMD vale ~$100 mil milhões ao longo de cinco anos.
• Os analistas classificam a META como uma Compra Forte, com um preço-alvo médio de $864,62, implicando ~31,6% de valorização.

A Meta Platforms teve uma semana movimentada no mercado de chips. A empresa assinou agora grandes acordos de fornecimento de chips com três dos maiores nomes em hardware de IA: Nvidia, AMD e agora a Google.

O acordo mais recente prevê que a Meta alugue as Unidades de Processamento de Tensores da Google, mais conhecidas como TPUs, para ajudar a construir novos modelos de IA. A The Information foi a primeira a reportar o acordo, descrevendo-o como um acordo plurianual no valor de milhares de milhões de dólares.

A Meta também está em negociações para ir mais longe e comprar TPUs da Google para uso nos seus próprios centros de dados, potencialmente já no próximo ano.

Meta Platforms, Inc., META

As TPUs da Google são desenvolvidas pela sua empresa-mãe, a Alphabet, e foram posicionadas como um concorrente direto das GPUs da Nvidia. As vendas de TPU tornaram-se uma parte crescente da receita de computação nuvem da Google, e este acordo dá à Alphabet um cliente de alto perfil para destacar.

A Alphabet também formou alegadamente uma joint venture com uma grande empresa de investimento não identificada para alugar TPUs a outros clientes — um sinal de que a empresa está a pressionar mais para fazer crescer o seu negócio de chips além do seu próprio uso interno.

Onda de Gastos em Chips da Meta

No início desta semana, a Meta anunciou um acordo com a AMD cobrindo 6 gigawatts de poder de computação. Esse acordo está avaliado em cerca de $100 mil milhões ao longo de cinco anos.

Como parte desse acordo com a AMD, a Meta receberá as primeiras GPUs MI450 personalizadas e CPUs Venice no final de 2026. A Meta também obtém warrants para até 160 milhões de ações da AMD, unindo os interesses de ambas as empresas.

O acordo com a Nvidia é igualmente grande em escopo. A Meta planeia implementar milhões de GPUs Blackwell e Rubin da Nvidia, juntamente com CPUs Grace e Vera, e hardware de rede Spectrum-X. Isto marca a primeira grande implementação independente da CPU Grace da Nvidia com qualquer cliente.

Estes três acordos em conjunto pintam a imagem de uma empresa que gasta muito para fechar a lacuna com rivais de IA.

Investida das TPUs da Google Contra a Nvidia

Para a Google, conseguir a Meta como cliente de TPU é um passo significativo no seu esforço para enfrentar o domínio da Nvidia no mercado de chips de IA.

As ações da Nvidia caíram mais de 5% no dia, enquanto a AMD caiu mais de 3%. A Alphabet caiu cerca de 1,76%. A Meta subiu 0,51%.

Relatórios anteriores desta semana indicaram que a Google tem explorado novas formas de expandir a adoção de TPU, com algumas startups já a aderir. No entanto, a empresa enfrentou estrangulamentos de fabrico e adoção limitada por parte dos principais fornecedores de computação nuvem.

O negócio da Meta dá à Google a oportunidade de demonstrar que os seus chips podem lidar com cargas de trabalho de IA exigentes e de grande escala.

A Alphabet formou uma joint venture com uma empresa de investimento não divulgada para apoiar o aluguer de TPU — uma estrutura que poderia ajudar a financiar a capacidade de fabrico necessária para atender à crescente procura.

Do lado dos analistas, a META detém atualmente um consenso de Compra Forte no TipRanks, com base em 39 classificações de Compra e 4 de Manutenção. O preço-alvo médio situa-se em $864,62, apontando para cerca de 31,6% de valorização a partir dos níveis atuais.

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