Quatro Empresas de Wall Street Aumentam Metas para Circle Internet (CRCL) Após Fortes Resultados do 4.º Trimestre

Principais Conclusões

• As ações da Circle Internet (CRCL) tocaram os $90 intradia antes de estabilizar perto dos $87, prolongando a subida de ~30% pós-resultados de quarta-feira
• Os lucros por ação do quarto trimestre de 2025 atingiram $0,43, superando as expectativas dos analistas de $0,35; a receita totalizou $770 milhões, refletindo um crescimento anual de 77%
• A Bernstein manteve a sua designação de Outperform com um objetivo de preço de $190, descrevendo o desempenho como uma "clara divergência das criptomoedas"
• A Mizuho elevou a sua previsão de preço para $90, de $77, mantendo uma postura Neutra, citando reduções nas taxas de juro como um possível desafio
• A William Blair e a Clear Street publicaram ambas avaliações favoráveis; a Clear Street aumentou o seu alvo para $92, de $85

As ações do Circle Internet Group ultrapassaram momentaneamente o limiar dos $90 na quinta-feira antes de estabilizar em torno dos $87.

Circle Internet Group, CRCL

O movimento prolongou o ímpeto do salto de aproximadamente 30% de quarta-feira, desencadeado por resultados financeiros robustos do quarto trimestre.

Desempenho do Quarto Trimestre

A Circle apresentou lucros por ação do Q4 2025 de $0,43, excedendo a estimativa do mercado de $0,35 em cerca de 23%. A empresa gerou $770 milhões em receita, marcando um aumento de 77% em comparação com o mesmo período do ano passado.

O forte desempenho trimestral provocou respostas de múltiplas equipas de investigação de Wall Street, cada uma oferecendo perspetivas distintas sobre a trajetória das ações.

A Bernstein reafirmou a sua postura Outperform mantendo um objetivo de preço de $190. A firma caracterizou o trimestre como representando uma "clara divergência das criptomoedas", destacando o aumento da receita de transações e as recompensas blockchain em expansão decorrentes da posição de super validador da Circle na rede Canton.

Uma métrica notável destacada pela Bernstein: o USDT armazenado diretamente na plataforma da Circle aumentou para 17% da circulação total no Q4, subindo dos 14% no trimestre anterior.

A orientação da empresa indica expectativas de que a circulação de USDC cresça a uma taxa anual composta de 40%, com fluxos de receita suplementares potencialmente atingindo $170 milhões em 2026, comparado com $110 milhões em 2025.

Perspetiva Mista dos Analistas

Dan Dolev e Alexander Jenkins da Mizuho aumentaram o seu objetivo de preço para $90, de $77, mantendo uma classificação Neutra.

Destacaram mercados de previsão como o Polymarket como um "caso de uso visível e escalado de USDC", impulsionando atividade de transação substancial que reforça tanto os fluxos de receita como as reservas. A gestão da empresa identificou o Polymarket como um fator significativo na recente expansão do USDC.

A Mizuho também mencionou "Agente de IA" — sistemas de software autónomos que utilizam moeda nativa da internet — como um potencial catalisador a longo prazo para a adoção do USDC, embora os volumes de transação atuais permaneçam mínimos.

A firma alertou, no entanto, que as perspetivas de diminuição das taxas de juro representam um risco. O rendimento de reservas continua a representar a maioria do fluxo de receita da Circle, o que significa que qualquer declínio da taxa afetaria negativamente esse segmento.

Perspetivas Adicionais de Wall Street

A William Blair manteve a sua classificação Outperform e sugeriu que os investidores de longo prazo devem considerar estabelecer posições.

A firma vê o USDC como preparado para se tornar a stablecoin líder orientada para o comércio, apoiada por cobertura fiduciária completa, conformidade regulatória e efeitos de rede. A William Blair referenciou um mercado de pagamentos B2B transfronteiriços de aproximadamente $20 biliões como a oportunidade endereçável a longo prazo, reconhecendo ao mesmo tempo visibilidade limitada relativamente à penetração total do mercado.

O consenso do mercado prevê uma expansão de receita de 62% para a Circle no ano fiscal corrente.

A Clear Street elevou o seu alvo de preço para $92, de $85, mantendo uma classificação Hold, apontando para fundamentos reforçados após o relatório trimestral "forte".

A Circle é atualmente negociada em torno de $81,88 com uma capitalização de mercado de $14,45 mil milhões, embora as ações permaneçam em queda aproximadamente 51% no período de seis meses anterior.

De acordo com dados da InvestingPro, a empresa mantém mais dinheiro do que dívida no seu balanço.

A Bernstein identificou o produto Arc da Circle, a Circle Payments Network e as capacidades emergentes de pagamento de agentes como áreas-chave para o desenvolvimento de produtos rumo a 2026.

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