XPCI11 reduz lucro e mantém R$ 0,88 por cota em fevereiro

O fundo imobiliário XPCI11 reportou resultado líquido de R$ 7,507 milhões em janeiro, abaixo dos R$ 8,049 milhões do mês anterior. As receitas somaram R$ 8,137 milhões, frente a despesas de R$ 629,3 mil, mostrando disciplina de custos mesmo com menor geração de caixa mensal. A gestão manteve a diretriz de priorizar originação própria e diversificação por indexadores e setores para suavizar a volatilidade.

Com base nessa performance, foram distribuídos R$ 0,88 por cota em 13 de fevereiro de 2026, para investidores posicionados até 30 de janeiro. O pagamento reforça a consistência na política de proventos do fundo, ainda que acompanhando a dinâmica operacional recente. O montante dos dividendos do XPCI11 implica dividend yield anualizado de 12,97%, tomando como referência a cotação de fechamento de janeiro.

Em termos de retorno bruto, o gross-up de 15% decorrente da incidência tributária eleva o yield anualizado para 15,41%, refletindo o perfil de crédito da carteira e a captura de prêmios em emissões. Esse patamar posiciona os rendimentos do XPCI11 de forma competitiva em relação a pares focados em CRIs, especialmente em ciclos de taxa de juros mais alta.

Movimentações do mês indicam negociação próxima de R$ 21 milhões em CRIs, no mercado primário e secundário, com rotação seletiva e recomposição de risco. Ao final de janeiro, a carteira somava aproximadamente R$ 785 milhões na estratégia principal, contemplando 45 CRIs, duas debêntures e sete cotas de FIIs, além de R$ 13,9 milhões em caixa para despesas e oportunidades táticas.

Distribucionalmente, o portfólio do FII XPCI11 está concentrado em CRIs (88,97%), complementado por cotas de FIIs (8,82%), liquidez (1,77%) e debêntures (0,44%). Setorialmente, varejo alimentício lidera com 32%, seguido por incorporação vertical (16%) e shoppings (12%), com saúde e “outros” em 10% cada, lajes corporativas (8%), industrial (6%), combustíveis (3%) e educação (2%).

A estratégia segue ancorada na originação e estruturação direta de operações, o que, segundo a gestão, embute prêmios nas taxas e cria opcionalidade para ganhos de capital em ciclos de reprecificação. Assim, o XPCI11 busca preservar renda recorrente e potencial de valorização, aproveitando movimentos nas curvas de juros e spreads de crédito.