Caixa Seguridade (CXSE3) recua após resultados, mas analistas recomendam compra; entenda

A Caixa Seguridade (CXSE3) divulgou o balanço de resultados do quarto trimestre de 2025 na noite da última quinta-feira (26). Na primeira sessão após a publicação dos números, os papéis da companhia iniciaram a sessão em queda e chegaram a recuar quase 4%. 

Apesar da variação negativa dos ativos, a Caixa Seguridade apresentou mais um balanço positivo no terceiro trimestre, após uma série de resultados sólidos nas temporadas anteriores. Nos três últimos meses de 2025, a companhia registrou um lucro líquido gerencial de r$ 1,12 bilhão, alta de 6,4% na comparação anual. 

No acumulado de 2025, o lucro da companhia foi de R$ 4,3 bilhões, avanço de 14,9% em relação ao ano anterior. 

Ao olhar para o segmento de seguros, os prêmios emitidos somaram R$ 2,43 bilhões no último trimestre do ano passado. O número indica um recuo de 3,3% frente ao mesmo período de 2024. 

A principal preocupação em relação aos números reportados pela seguradora envolve o seguro prestamista, que apresentou uma forte queda de 56,2% na comparação anual, para R$ 250,5 milhões. Este tipo de seguro busca garantir o pagamento de uma dívida em caso de eventos que impeçam o devedor de honrar suas obrigações.

Vale a pena investir em Caixa Seguridade (CXSE3)?

Apesar da pressão no seguro prestamista, os analistas mantiveram uma visão positiva em relação aos papéis da Caixa Seguridade após o resultado do 4T25. Para a XP Investimentos, a companhia entregou mais um trimestre sólido e encerrou 2025 com resultados recordes. A casa reiterou recomendação de compra e preço-alvo de R$ 20 por ação.

O Itaú BBA, por sua vez, classificou o trimestre como neutro, mas manteve recomendação outperform (equivalente à compra). “Vemos este trimestre como neutro, com poucas dinâmicas diferentes das nossas expectativas, além do crédito vida ligeiramente mais fraco e melhor desempenho de run-off”, disseram os analistas.

Ainda assim, a instituição destaca que as ações oferecem um preço atrativo, com bons dividendos no radar. “Vemos as ações sendo a negociadas a 12 vezes o lucro estimado para 2026, oferecendo crescimento resiliente e um dividend yield de 7,5% ao longo do caminho”, dizem os analistas.

Na visão dos analistas, o principal ponto de atenção em relação às ações da Caixa Seguridade (CXSE3) segue sendo a forte retração do prestamista, impactado pelo ambiente de juros elevados. Por outro lado, o crescimento em Habitação e Residencial, a expansão das reservas de previdência e o elevado payout, de 91% em 2025, reforçam a tese de geração de caixa consistente e retorno atrativo ao acionista.