Avaliar a correlação entre o Bitcoin e os dados macroeconómicos é um passo fundamental para identificar tendências de longo prazo. Uma análise recente sugere que monitorizar os balanços dos bancos centrais pode fornecer insights mais profundos em vez de focar apenas no fornecimento global de dinheiro M2.
No entanto, o panorama macro é mais complexo do que os gráficos podem sugerir. A seguinte análise destaca fatores interligados a partir de perspetivas especializadas.
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O Que Indica a Correlação Entre a Liquidez Global dos Bancos Centrais e o Preço do Bitcoin?
Um estudo recente da Alphractal argumenta que a Liquidez do banco central flui para a economia—ações, ouro e cripto—muito mais rapidamente do que o fornecimento global de M2.
Portanto, comparar os dados de Liquidez do banco central com o preço do Bitcoin revela como funciona a correlação.
Liquidez Global do Banco Central vs Preço do BTC. Fonte: AlphractalPatrocinado
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Os dados mostram que a Liquidez global do banco central flutuou entre $28 trilhões e $31 trilhões de 2023 a 2025, passando por quatro ciclos de expansão e contração. Cada vez que a Liquidez aumentou, o Bitcoin subiu cerca de dois meses depois.
Esta observação ajuda a explicar as flutuações do Bitcoin entre $100.000 e $120.000 no terceiro trimestre, à medida que a Liquidez estabilizou abaixo de $30 trilhões.
Ampliando o gráfico desde 2020, o analista Quinten observou que o ciclo de quatro anos do Bitcoin alinha-se estreitamente com o ciclo de Liquidez de quatro anos.
Estas descobertas reforçam o papel crítico das injeções de Liquidez dos bancos centrais na formação do desempenho dos ativos, incluindo o Bitcoin. Também sugerem a possibilidade de um novo ciclo de Liquidez emergir nos próximos quatro anos.
Crescimento da Dívida dos EUA Supera Sinais de Liquidez
Jamie Coutts, Analista Chefe de Criptomoeda na Realvision, adicionou outra camada à discussão. O stress financeiro pode surgir se a dívida continuar a aumentar mais rapidamente do que a Liquidez, tornando os mercados mais frágeis.
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Ele descreveu a Liquidez global como uma máquina de refinanciamento constante na qual a dívida se expande mais rapidamente do que o crescimento económico. A Liquidez deve manter o ritmo para evitar o colapso.
Nos EUA, o crescimento da dívida superando a Liquidez já sinaliza risco sistémico. O seu gráfico mostra que a relação entre Liquidez e dívida dos EUA caiu para níveis baixos.
Liquidez Total dos EUA vs. Dívida Pública dos EUA. Fonte: Jamie CouttsO bilionário Ray Dalio também vê esta fragilidade. Ele alertou que a dívida pública dos EUA atingiu níveis perigosos e poderia desencadear um "ataque cardíaco económico" dentro de três anos. Ele previu que criptomoedas com fornecimento limitado podem tornar-se alternativas atraentes se o dólar americano se depreciar.
Enquanto as observações da Alphractal se concentram principalmente em padrões históricos recorrentes, Jamie Coutts e Ray Dalio enfatizam diferenças atuais. Apesar destas visões contrastantes, o Bitcoin permanece numa posição única. Os especialistas ainda argumentam que o impacto destas forças poderia ser positivo para o BTC.
Fonte: https://beincrypto.com/central-bank-liquidity-bitcoin-correlation/
