Em uma década, o Cloud 100 cresceu de $99B para $1,1T — prova do poder de crescimento da nuvem, e apenas uma prévia de como a IA moldará a próxima geração de líderes de software.
Enquanto celebramos 10 anos do Cloud 100, estamos dizendo a cada líder de SaaS: evolua ou arrisque-se à obsolescência.
Para aqueles que não conseguem se adaptar, a IA é um momento de "extinção em massa" para o software. Não porque a tecnologia é deslumbrante, mas porque está agora em toda parte, transformando fundamentalmente o trabalho humano. Para CEOs de SaaS, o imperativo da IA não é mais opcional — é existencial. Os líderes devem repensar não apenas a tecnologia por trás de seus produtos, mas o valor que entregam e os modelos que os sustentam.
Desde o sucesso do ChatGPT em 2023, vimos como a IA impactou infraestrutura, geração de código, aplicações em todas as indústrias e o ritmo puro de crescimento. Os novos benchmarks do Cloud 100 são surpreendentes: em média, onde empresas de nuvem levam 7,5 anos para alcançar o status de Centauro ($100M ARR), startups de IA estão atingindo o mesmo marco em 5,7 anos – ou até menos em alguns casos.
Embora o ritmo de mudança seja mais rápido, ainda podemos antecipar a trajetória da comercialização da IA olhando para mudanças de paradigma passadas. A era da nuvem nos mostrou como a tecnologia remodela a entrega e a monetização — lições que líderes de SaaS podem estudar para se adaptar. "Evolua ou morra" pode soar duro, mas é a realidade: dentro dos próximos um a dois anos, negócios que falham em atravessar o abismo do SaaS puro para a IA arriscam a irrelevância.
Como investidores tanto em homenageados do Cloud 100 como Canva, ServiceTitan, Twilio e Toast, bem como em novos líderes de IA como Anthropic, Abridge e Perplexity, vemos uma verdade clara: chips e computação são o novo aço, e as empresas que os aproveitarem definirão o futuro da IA.
O que a era da nuvem nos ensinou
A ascensão da nuvem transformou o SaaS de marginal para padrão. Indústrias inteiras se digitalizaram, remodelando a economia global e produzindo uma nova geração de líderes de tecnologia. Em 2016, lançamos o Cloud 100 para acompanhar essa mudança. Em dez anos, seus homenageados cresceram de $99 bilhões em valor cumulativo para mais de $1,1 trilhão hoje — um espelho de como a inovação se espalhou, da infraestrutura aos modelos de negócios às plataformas globais.
A verdadeira inovação, o tipo que define gerações, nunca vem apenas da tecnologia. Avanços requerem três forças trabalhando juntas: a nova tecnologia em si, a forma como é entregue e os modelos de negócios que a fazem escalar. Com a IA, ainda pensamos que as mesmas três forças dominarão. É por isso que os empreendedores estão escrevendo um novo manual em tempo real para aproveitar as oportunidades da IA. Dois estudos de caso se destacam:
A Canva escalou de uma democratizadora de design em 2013 para um elemento básico empresarial com mais de 240 milhões de usuários mensais e adoção em 95% das Fortune 500. Seu modelo freemium e crescimento viral de baixo para cima tornaram o design acessível a qualquer pessoa, não apenas a especialistas técnicos. Essa mesma missão agora impulsiona sua evolução de IA: desde experimentos iniciais em 2017 até o lançamento do Magic Studio, Canva AI e aquisições como MagicBrief. Com mais de 18 bilhões de usos de suas ferramentas de IA — incluindo Magic Design, Canva Code e Canva AI habilitado por voz — a plataforma se consolidou como um co-piloto criativo tanto para indivíduos quanto para empresas. Ao incorporar a IA como um fosso competitivo e resolver pontos de dor como consistência de marca, escala de conteúdo e colaboração, a Canva se transformou de uma ferramenta de design em um motor indispensável que impulsiona o fluxo de trabalho moderno.
A Intercom também oferece um vislumbre inicial de como é essa transição de SaaS para IA nativa. Muito antes da IA generativa se tornar mainstream, a equipe estava experimentando com suporte impulsionado por IA. Em apenas dois anos, transformou-se de uma plataforma SaaS CRM em uma líder de IA, com seu Agente de IA, Fin, já gerando $100 milhões em ARR. Esperamos que muitas mais empresas sigam esse caminho — algumas construindo, outras adquirindo seu caminho para a IA.
Novas regras para fundadores da nuvem para IA
Para fundadores dando o salto para a IA — ou mesmo aqueles que já são nativos de IA — as regras de sucesso estão mudando:
- Pensadores de sistemas vencem. O brilhantismo de codificação já definiu fundadores de nuvem. Os líderes de IA de hoje são construtores holísticos que entendem fluxos de trabalho, pontos de dor e como novos modelos de entrega remodelam mercados. O insight de domínio supera a habilidade bruta de codificação.
- Qualidade sobre quantidade. As guerras de talentos de IA são reais, mas o número de funcionários não é mais um indicador de ambição. Supernovas de IA e Estrelas Cadentes estão escalando com equipes enxutas e excepcionais.
- A defensibilidade importa. Modelos sozinhos não são fossos. Os fundadores devem construir em torno de dados únicos, experiências de usuário diferenciadas e fluxos de trabalho multimodais que são mais difíceis de replicar.
- O julgamento humano é a vantagem. A automação torna o gosto e o julgamento mais importantes, não menos. Os melhores fundadores intuirão o que deveria existir — não apenas o que pode.
Fundadores traçando seu caminho na IA podem se confortar com uma coisa: já vimos esse tipo de transformação antes. E embora haverá nuances únicas em 2025 e além, a era da nuvem oferece um roteiro inicial para fundadores de IA.
A forma do mercado de IA na nuvem hoje
Os primeiros dias da IA pareciam seguir o mercado tradicional de desafiantes, onde startups de IA ameaçavam destituir os incumbentes da nuvem. Mas a realidade é mais complexa. Em muitos mercados, os incumbentes agora têm a vantagem — empunhando conjuntos massivos de dados, redes de distribuição e os recursos para integrar IA em escala. A história de Davi contra Golias é inspiradora, e embora adoremos apostar no Davi, em alguns casos, Golias realmente vence.
Hoje, as empresas de IA se cristalizam em três grupos: Incumbentes, Desafiantes e Novos Entrantes. Na colaboração de design, por exemplo, a Adobe incorporou profundamente a IA em toda a sua suíte Creative Cloud, a Canva escalou ferramentas impulsionadas por IA para centenas de milhões de usuários, e a Midjourney, uma startup nascida em 2021, já se tornou um player multibilionário em mídia generativa. Essa dinâmica ilustra a nova realidade: os mercados se consolidarão em torno de um punhado de líderes, mas esses líderes podem vir de qualquer um dos três campos.
O que fundadores e investidores devem esperar a seguir? Uma onda de incumbentes contra-atacando. Após dois anos de rápida disrupção, gigantes empresariais estão alcançando — não tanto reconstruindo do zero, mas adquirindo startups nativas de IA, como vimos com nomes do Cloud 100 como Scale AI, Wiz, Anysphere, entre muitos outros. Os próximos 12-24 meses trarão um aumento de M&A, à medida que os incumbentes se movem agressivamente para reinventar suas proposições de valor.
Mas isso não é simplesmente sobre adicionar recursos. A ascensão da IA está borrando a linha entre software e serviço, incorporando inteligência tão profundamente nos fluxos de trabalho que esses produtos se assemelham mais a provedores de serviços do que aplicações tradicionais. Ao mesmo tempo, a demanda por infraestrutura de IA — da orquestração à observabilidade à memória — impulsionará aquisições estratégicas dos blocos de construção da pilha nativa de IA.
A lição: espere menos mercados onde um único desafiante derruba um incumbente. Em vez disso, antecipe ecossistemas onde incumbentes, desafiantes e novos entrantes continuamente remodelam o campo através de competição, consolidação e reinvenção.
O que os investidores valorizam em startups emergentes
A mudança de SaaS para IA está redefinindo o que significa ser um grande fundador. Na era da nuvem, o brilhantismo técnico e a velocidade de execução criaram vencedores. Na era da IA, esses ainda importam — mas não são mais suficientes.
A nova vantagem é velocidade com visão. Os fundadores devem se mover rápido — mas também rápido na direção certa. A IA não é apenas sobre melhores modelos. É sobre construir um melhor modelo do mundo. Os melhores fundadores redefinirão problemas, transformarão fluxos de trabalho e inventarão novos modelos de negócios.
Após dez anos do Cloud 100, uma verdade é clara: a próxima década será ainda maior. Assim como a nuvem remodelou a economia, a IA remodelará como trabalhamos, criamos e decidimos o que construir para o futuro. Para fundadores, esta é uma oportunidade única em uma geração.
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Fonte: https://www.forbes.com/sites/bessemerventurepartners/2025/09/03/how-software-leaders-need-to-adapt-to-ai—or-risk-going-extinct/
