Bitcoin Visa o Fundo enquanto Guerra no Médio Oriente Impulsiona Ouro para Máximo Histórico

A escalada da guerra regional no Médio Oriente força um desacoplamento entre ativos digitais e físicos, enquanto os investidores avaliam os ciclos históricos face aos choques geopolíticos imediatos. Esta mudança desencadeia questões urgentes sobre o motivo pelo qual o Bitcoin atualmente visa níveis de fundo e como a crescente lacuna de avaliação entre BTC e ouro define este ciclo. 

Escalada Geopolítica

O conflito militar no Médio Oriente atingiu o seu ponto mais amplo em décadas, alterando fundamentalmente a forma como o mercado percebe o risco. O Irão lançou recentemente ondas de mísseis e drones contra Israel, bases militares dos EUA e aliados do Golfo.

Relatórios da Bloomberg e Reuters confirmam explosões no Dubai, Kuwait e Bahrein, levando o Presidente Trump a anunciar "grandes operações de combate" no Irão. Ele afirmou explicitamente que os militares dos EUA pretendem eliminar a infraestrutura naval, de mísseis e nuclear do Irão.

À medida que a incerteza global explode, o Bitcoin falhou em atuar como proteção defensiva. Em vez disso, o ativo é negociado como um veículo de liquidez de alto beta. Enquanto o ouro subiu 80% no último ano para atingir $5.280, o Bitcoin permanece preso num intervalo volátil.

A narrativa mudou violentamente no domingo após relatos de que ataques aéreos dos EUA e de Israel mataram o Líder Supremo do Irão, Ayatollah Ali Khamenei, fazendo com que o Bitcoin realizasse uma recuperação com baixa liquidez de volta aos $68.000. No entanto, o Presidente Trump apelou ao povo iraniano para derrubar o regime e prometeu simultaneamente continuar os ataques militares. Esta recuperação apagou as perdas de sábado, mas os analistas permanecem céticos.

Escalada Geopolítica

Porque o BTC Sinaliza Subvalorização Extrema

Apesar da dor de preço imediata, as métricas técnicas sugerem que o Bitcoin está historicamente barato em relação ao seu equivalente físico. Samson Mow, CEO da Jan3, argumenta que o Bitcoin permanece 24%-66% abaixo da sua tendência quando medido face à capitalização de mercado do ouro e à oferta monetária global.

Embora os futuros de ouro para entrega em abril tenham fechado a $5.247, o ouro tokenizado como o PAXG é negociado com um prémio de $5.404, refletindo uma busca desesperada por ativos refúgio. Mow classifica o ouro como "sobrevalorizado" e aponta o Z-score Bitcoin-ouro como um indicador principal para uma reversão de tendência.

De acordo com o analista Arab Chain na CryptoQuant, o Z-score do Bitcoin situa-se atualmente em -1,24, indicando que o Bitcoin é negociado significativamente abaixo da sua média histórica em relação ao ouro. A história mostra que quando esta métrica cai abaixo de -2, o Bitcoin frequentemente experimenta recuperações massivas. Por exemplo, o Z-score caiu abaixo de -3 durante o colapso da FTX em 2022, levando a uma recuperação de 150% no ano seguinte.

Um padrão semelhante ocorreu durante o crash da COVID em 2020, que precedeu um aumento de 300%. Embora a pontuação atual ainda não tenha atingido o limiar de -2, a trajetória descendente sugere que o ativo está a entrar numa zona "privilegiada" para uma reversão. Muitos especialistas e traders têm grande esperança numa grande reversão em 2026 e nos anos seguintes.

Além disso, Rony Szuster do Mercado Bitcoin observa uma divergência na linha temporal entre as denominações em USD e ouro. O Bitcoin atingiu o seu pico face ao ouro em janeiro de 2025. Se o ciclo de baixa padrão de 12 a 13 meses se aplicar, o fundo do mercado para o preço denominado em ouro deverá chegar em março de 2026.

No entanto, o pico denominado em USD ocorreu mais tarde, em outubro de 2025 a $126.000, o que sugere que, embora o Bitcoin possa parecer uma pechincha em comparação com o ouro hoje, o "fundo definitivo" denominado em dólares pode não aparecer até ao final de 2026.

Porque o BTC Sinaliza Subvalorização Extrema

Zona de Acumulação Institucional

Fevereiro de 2026 quebrou todas as expectativas sazonais. Historicamente um mês forte para as criptomoedas, fevereiro entregou em vez disso um declínio de -14,94%, que resulta de uma combinação estrutural de baixa liquidez, desequilíbrios de alavancagem e fraca procura spot, em vez de uma única manchete negativa.

Os sinais on-chain permaneceram frágeis durante todo o mês, com o Spent Output Profit Ratio (SOPR) a permanecer abaixo de 1, indicando que os investidores realizaram consistentemente perdas. Além disso, uma Realized Cap plana sugere que nenhum capital novo significativo entrou no ecossistema para sustentar o nível de preço de $84.000.

Acumulação de Whales em Meio a Saídas de ETFs

Os fluxos institucionais contam uma história de duas classes diferentes de investidores. Desde novembro, os ETFs spot de Bitcoin viram saídas no total de $7,8 mil milhões, representando cerca de 12% dos seus ativos totais sob gestão após as tensões geopolíticas aumentarem.

Em contraste, os investidores "whale" veem esta crise como uma zona de acumulação estratégica. Os dados de meados de fevereiro mostram que a Mubadala Investment Company de Abu Dhabi e a Al Warda Investments aumentaram realmente a sua exposição aos ETFs spot de Bitcoin. Estas entidades de grande escala estão a ignorar o ruído de curto prazo e a concentrar-se na "zona de medo" estatística.

Para alcançar uma mudança de preço sustentável, o mercado requer mais do que apenas recuperações impulsionadas por alavancagem. Os analistas apelam a entradas consecutivas de ETFs, um Prémio Coinbase positivo estável e crescimento consistente na oferta de stablecoins. As recuperações atuais refletem maioritariamente cobertura de posições curtas, em vez de acumulação orgânica.

O artigo Bitcoin Targets Bottom as Middle East War Propels Gold to ATH apareceu primeiro em NFT Plazas.