Em resumo
- Ray Dalio disse que os EUA estão arriscando um "ataque cardíaco alimentado por dívidas"
- O valor do dinheiro seria afetado negativamente se o Federal Reserve for eventualmente forçado a intervir no mercado de títulos.
- Ele comparou ativos digitais a moedas fortes.
A economia dos EUA está a enfrentar um ataque cardíaco alimentado por dívidas nos próximos anos, mas isso provavelmente impulsionará os preços das criptomoedas, de acordo com o veterano gestor de ativos Ray Dalio.
Numa entrevista ao Financial Times, o fundador da Bridgewater Associates relacionou um aumento no preço dos ativos digitais e do ouro com o enorme fardo da dívida americana, que não está a melhorar, de acordo com uma transcrição da conversa que ele publicou no X na quarta-feira.
O governo dos EUA está a gastar mais dinheiro do que está a receber, enquanto gere enormes quantidades de dívida. E à medida que o governo pede mais empréstimos para cobrir défices orçamentais, enquanto gere o seu fardo existente, os credores poderão eventualmente causar problemas, disse Dalio.
Os credores venderão a dívida dos EUA à medida que ficam preocupados com a sua capacidade de funcionar como reserva de valor, disse ele. Isso provavelmente colocará o Federal Reserve numa posição difícil, acrescentou Dalio, onde terá de decidir entre o aumento das taxas de juro e uma crise de incumprimento da dívida ou imprimir dinheiro para comprar dívida e "tentar manter as taxas de juro reais baixas, o que reduzirá o valor do dinheiro".
O bilionário, que previu o colapso financeiro de 2008, descreveu-o como a "última fase traumática" de um "grande ciclo de dívida", onde ao longo da história, a dívida excessiva culminou numa contração económica e crise sistemática.
Nesse sentido, Dalio disse que a desregulamentação não é uma ameaça ao uso de moedas fiduciárias pelos governos na estabilização das economias ou na facilitação do comércio internacional. São antes os níveis de dívida insalubres, disse ele, que estão a erodir o estatuto de moedas como o dólar em vários países soberanos.
"Eu vejo o dólar e as situações de dívida ruim de outros governos de moeda de reserva como ameaças ao seu apelo como moedas de reserva e reservas de riqueza, o que tem contribuído para o aumento dos preços do ouro e das criptomoedas", disse ele.
Bitcoin e ouro dispararam este ano. O preço do metal precioso aumentou 38% no acumulado do ano, atingindo uma máxima histórica de $3.530 por onça na quarta-feira, de acordo com a Trading Economics. O preço do Bitcoin aumentou 20% para $112.000 no mesmo período, de acordo com o fornecedor de dados cripto CoinGecko.
A mais recente avaliação de Dalio sobre a economia dos EUA segue-se à aprovação do GENIUS Act, uma estrutura federal para stablecoins. Dalio disse que um declínio no poder de compra dos Títulos do Tesouro dos EUA "não deveria produzir qualquer risco sistemático" para eles, se forem bem regulados.
Dalio disse que as criptomoedas se assemelham a moedas fortes, em parte devido à sua chamada tokenomics. O suprimento total do Bitcoin, por exemplo, é limitado a 21 milhões, enquanto o governo pode teoricamente imprimir uma quantidade ilimitada de dinheiro.
"A cripto é agora uma moeda alternativa que tem o seu fornecimento limitado, portanto, em igualdade de circunstâncias, se o fornecimento de dinheiro em dólares aumentar e/ou a procura por ele cair, isso provavelmente tornará a cripto uma moeda alternativa atraente", disse ele.
No final de julho, Dalio instou os investidores a alocarem 15% das suas carteiras em Bitcoin e ouro. É uma cobertura macroeconómica face aos crescentes riscos nos mercados de obrigações e ações, disse ele.
Dalio expressou uma preferência pelo ouro, argumentando que é improvável que um banco central adote a principal criptomoeda por capitalização de mercado como moeda de reserva. Ainda assim, a perspetiva para algumas moedas fiduciárias é sombria, disse ele na entrevista ao Financial Times.
"Penso que a maioria das moedas fiduciárias, especialmente aquelas com grandes dívidas, terão problemas em ser reservas eficazes de riqueza e diminuirão de valor em relação às moedas fortes", disse ele, apontando para paralelos entre os próximos anos e dois períodos no século XX.
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Fonte: https://decrypt.co/337925/billionaire-ray-dalio-bitcoins-rise-debt-attack-u-s
