Localiza (RENT3): BTG reforça compra e vê alta de 13% mesmo após “bandeira amarela”

O BTG Pactual divulgou um novo relatório nesta terça-feira (3) e reforçou a recomendação de compra para a Localiza (RENT3), mesmo após a leitura mais fraca dos preços de carros usados em fevereiro. A casa manteve um preço-alvo de R$ 55 para os próximos 12 meses, o que implica potencial de valorização de cerca de 13% sobre o último fechamento analisado no relatório.

No relatório, os analistas do BTG classificaram fevereiro como um mês de “bandeira amarela” para o setor, diante de uma queda mais intensa que o padrão histórico nos preços de veículos usados. Ainda assim, a instituição destacou que o movimento não altera a tese estrutural para as ações da Localiza.

A análise, que considera a FIPE de fevereiro, mostra que os preços de carros usados recuaram 0,7% na comparação mensal, ante queda de 0,5% em janeiro e acima da tendência normalizada de depreciação, que varia entre uma variação negativa de 0,3% e 0,5% ao mês. Já os preços de veículos novos subiram 0,2% no período.

“Uma leitura mais fraca para os preços de carros usados não significa que há razão para pânico”, destaca o relatório. O BTG observa que o desvio foi modesto e concentrado em fevereiro, mês sazonalmente mais fraco por conta do Carnaval e do menor número de dias úteis para vendas.

2026 deve ser positivo para setor automotivo

Para os analistas, apesar da leitura mais fraca envolvendo os carros usados, 2026 deve ser um ano positivo para o setor automotivo. O relatório chama atenção para os dados de crédito automotivo divulgados pelo Banco Central. O estoque total de crédito para veículos somou R$ 546 bilhões em janeiro, alta de 11% na comparação anual, com destaque para o segmento de pessoas físicas.

“O mercado de crédito automotivo permanece resiliente, com pessoas físicas ainda liderando o crescimento da carteira”, afirma o BTG.

Além disso, a própria Localiza já apresentou números robustos de vendas no início de 2026.

“A Localiza, por exemplo, já assegurou um volume de vendas muito forte em 2M26, totalizando 59 mil veículos (+15% a/a)”, diz o relatório, ressaltando que a estratégia de renovação de frota avança em ritmo mais acelerado do que o inicialmente esperado.

Localiza (RENT3) segue com valuation atrativo

Em meio a este cenário, o BTG reforça que as ações RENT3 negociam a cerca de 13 vezes o lucro projetado para 2026, múltiplo considerado atrativo diante do potencial de crescimento da companhia. A instituição projeta expansão consistente do lucro líquido da companhia até 2027, além de melhora gradual dos retornos e redução da alavancagem.

“Reiteramos nossa recomendação de compra para a Localiza (RENT3), que está sendo negociada a 13x P/L26, com potencial adicional de alta a partir de novas revisões de lucro à frente”, conclui o banco.