Porquê que os preços do Bitcoin, Ethereum e XRP não estão a cair hoje?

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As criptomoedas desafiaram uma ampla liquidação do mercado global na segunda-feira, quando um choque catastrófico no fornecimento de petróleo e as crescentes tensões entre os EUA e o Irão provocaram uma queda nas ações, com Bitcoin, Ethereum e XRP a registarem ganhos modestos, mesmo quando os futuros de Wall Street apontavam para uma das piores aberturas da memória recente.

Cripto resiste enquanto as ações desabam

Bitcoin foi negociado a $66.124,97, subindo 1,65% nas últimas 24 horas. Ethereum adicionou 1,08% para ser negociado a $1.944,62, enquanto XRP superou ambos, subindo 1,47% em sete dias para $1,34. A capitalização do mercado cripto situou-se em $2,28 biliões, um contraste impressionante com os futuros de ações que mostravam o Nasdaq a perder 1,56%, o S&P 500 a descer 1,65%, o Dow a cair 2%, e o Russell 2000 a perder 3,8%.

O choque do petróleo por trás do caos

O petróleo bruto disparou 21% na abertura, com o West Texas Intermediate a atingir $110,99 por barril pela primeira vez desde junho de 2022, agora com uma subida de 65% desde o início da guerra entre os EUA e o Irão. O gatilho foi o encerramento efetivo do Estreito de Ormuz, através do qual normalmente flui cerca de um quinto do fornecimento diário de petróleo mundial. 

Com a capacidade de desvio de gasodutos limitada a 6,8 milhões de barris por dia contra um fluxo retido de 19,8 milhões, os analistas estimam um défice estrutural diário de 12,7 milhões de barris. Em nove dias, estima-se que 200 milhões de barris não tenham chegado aos mercados globais. O Iraque, o Irão e o Kuwait interromperam coletivamente milhões de barris de produção diária. A refinaria Ras Tanura da Arábia Saudita está offline. O Catar suspendeu aproximadamente 20% do fornecimento global de GNL.

Um vazio de liderança em Teerão

Agravando a instabilidade, a Assembleia de Peritos do Irão declarou formalmente Mojtaba Khamenei como Líder Supremo na segunda-feira, desencadeando protestos de rua em Teerão e uma resposta firme de Washington, onde o Presidente Trump tinha anteriormente chamado uma sucessão dinástica de "inaceitável".

Por que os ativos digitais estão a divergir

Nesse contexto, a divergência das cripto em relação às ações tem atraído atenção. O posicionamento institucional do Bitcoin como reserva de valor está a atrair fluxos defensivos que tradicionalmente se deslocam para o ouro. Com o petróleo a impulsionar as expectativas de inflação, os ativos fora do sistema financeiro tradicional estão a atrair novo interesse. 

O Crypto Fear & Greed Index a 17 sinaliza medo extremo, uma leitura historicamente associada à acumulação em vez de mais vendas. Crucialmente, os ativos digitais não têm exposição à infraestrutura física no centro desta crise.

Não há refinarias para ficar offline, nem petroleiros para desviar. Num choque definido inteiramente pela vulnerabilidade das cadeias de abastecimento físicas, esse desapego está a revelar-se, por enquanto, uma vantagem.