As finanças descentralizadas (DeFi) passaram por múltiplas ondas de inovação, com cada onda definindo esforços para criar novas regras que governam o movimento de fundos numa chain. O Compound (COMP) foi um dos protocolos originais de empréstimos DeFi durante a sua infância e estabeleceu mercados abertos onde os utilizadores podiam depositar, pegar emprestado e ganhar juros sem depender de bancos ou intermediários. No entanto, até 2025, o Compound continua a ser um grande player, mas as suas oportunidades de crescimento parecem limitadas. Isto tornou possível novos projetos como o Mutuum Finance (MUTM), um token que é tanto de baixo custo como inovativo e que já está a ser anunciado como potencial sucessor dos gigantes originais do DeFi.
Compound (COMP)
Quando o Compound foi criado em 2018, foi um dos primeiros protocolos a mostrar que os empréstimos descentralizados eram possíveis. Era um conceito criativo que permitia a alguém pegar emprestado contra as suas participações em criptomoedas, ganhar juros e colocar os ativos de criptomoeda nos pools de liquidez. Após a sua introdução como token de governança em 2020, o COMP foi um catalisador para o boom mais amplo do DeFi e tornou-se ligado ao yield farming.
Quando subiu para mais de $850 em maio de 2021, o COMP deu aos primeiros adotantes retornos que mudaram vidas. O token tem um valor de mercado na casa dos bilhões, e atualmente está a ser negociado perto de $43. Embora continue entre os tokens DeFi mais populares, a sua capacidade de multiplicar várias vezes diminuiu desde os anos de grande sucesso.
De facto, o Compound cresceu para se tornar um protocolo popular. O seu valor de mercado tem pouco ou nenhum espaço para subir 20x ou 30x, tem uma base de utilizadores bem estabelecida e as suas mecânicas foram replicadas. É provável que os dias de crescimento explosivo do COMP já tenham ficado para trás, assim a ênfase está a ser colocada em projetos de estágio inicial que têm potencial de crescimento.
Mutuum Finance (MUTM)
O Mutuum Finance (MUTM) é um protocolo de empréstimo descentralizado atualmente em pré-venda e irá redefinir os empréstimos DeFi. A Fase 6 tem um preço de token de apenas $0,035; o preço real no lançamento é $0,06. Mais de 16.100 detentores participaram na pré-venda e já arrecadaram mais de $15,4 milhões até à data, sugerindo alta adoção inicial e crescente confiança dos investidores. Além deste momentum, o projeto já foi auditado pela CertiK e recebeu uma pontuação de 95/100, uma das mais altas num protocolo em fase de pré-venda e contribui significativamente para a confiabilidade.
Os investidores gostam tanto de baixas despesas como de perspetivas de expansão. Um exemplo atual disso é que um investimento de $550 a um preço atual de $0,035 daria ao investidor aproximadamente 15.700 tokens MUTM. Tal alocação valeria quase $950 ao preço oficial de lançamento de 0,06, e ganharia quase 100%. Esse mesmo investimento de $550 poderia subir para aproximadamente 5.500 quando o MUTM atingir o seu primeiro objetivo de curto prazo de $0,35. Até 2026, os mesmos tokens poderiam ser avaliados em quase $19.650, com base em estimativas de longo prazo que sugerem que o MUTM pode aumentar para $1,25 à medida que a adoção escala.
Este modelo, que costumava definir histórias de sucesso iniciais como o Compound (COMP), é totalmente acessível, baseado em momentum e com segurança comprovada.
Empréstimos
Sob o modelo P2C, os utilizadores transferem ativos (ETH, BNB ou USDT) para pools de liquidez geridos por contratos inteligentes operados pelo Mutuum Finance. Em troca, os utilizadores são pagos em mtTokens que podem ser vistos como um símbolo dos depósitos e geram juros ao longo do tempo. Ao manter estes mtTokens como stakes, os depositantes têm a capacidade de ganhar uma variedade de fluxos de receita através de recompensas MUTM suplementares. Como exemplo, 10 BNB podem ser entregues, levando a um aumento de valor em mtBNB, que pode ser colocado em stake com mais incentivos MUTM.
O modelo P2P fornece relações diretas entre os credores e os mutuários. O P2P também permite termos de empréstimo personalizados em oposição ao P2C que usa termos definidos pelo protocolo. Os mutuários são mais capacitados, pois podem negociar valores de empréstimo e escolher entre muitas taxas de juros. Isto é benéfico para ambos os lados: os credores poderão precificar os seus empréstimos com base na tolerância ao risco do mutuário e requisitos de liquidez, e os mutuários poderão obter soluções personalizadas.
Com empréstimos de taxa variável, a taxa de juros depende da taxa de utilização do pool, a proporção entre o capital disponível e o montante que está realmente a ser emprestado. Quando há muita liquidez, as taxas são baixas e isso incentiva os empréstimos. Mas as taxas sobem quando há escassez de liquidez e isso exige reembolsos e atrai mais depósitos de credores. Este sistema dinâmico beneficiará os fornecedores de liquidez e equilibrará a oferta e a procura.
As taxas estáveis oferecem ao mutuário uma escolha de custos fixos no reembolso do empréstimo, preparando-os contra os aumentos imprevistos nas taxas variáveis. Estas são geralmente cobradas um pouco mais do que as taxas variáveis no momento do empréstimo porque oferecem a segurança adicional da estabilidade. No entanto, as taxas estáveis podem ser reequilibradas quando os fundamentos do mercado mudam radicalmente, como quando as taxas variáveis se tornam significativamente mais altas do que a taxa estável fixa. Isto torna o protocolo justo para os credores e solvente a longo prazo.
O Mutuum Finance, semelhante ao Compound, depende da sobrecolateralização para manter o sistema a funcionar. Para pegar emprestado, os utilizadores têm de comprometer ativos que excedam o valor do empréstimo. A garantia deve cair abaixo de um certo nível em valor e então a posição pode ser liquidada. Aqui, os liquidadores compram a garantia com desconto e reembolsam uma fração da dívida do mutuário, mantendo o protocolo inalterado. Além de interferir com a capacidade do protocolo de resistir a perdas no sistema, este mecanismo de liquidação promove a gestão de risco.
COMP vs. MUTM: O Futuro do DeFi?
O Compound e o Mutuum Finance assemelham-se um ao outro de várias maneiras. O Compound criou uma nova forma de empréstimo, provando que os credores descentralizados podiam pegar emprestado e emprestar ativos de criptomoeda em escala, e ofereceu aos primeiros utilizadores retornos de escala fenomenal. O Mutuum Finance está atualmente a seguir uma rota semelhante com melhorias para corresponder ao ambiente DeFi atual: mercados de empréstimo duplos, uma stablecoin sobrecolateralizada em evolução, Layer-2 no roteiro, e uma estrutura de compra e distribuição que liga explicitamente o valor do token à atividade da plataforma.
O Mutuum Finance está a posicionar-se como um protocolo voltado para o futuro, mas o Compound representa o primeiro passo no crescimento do DeFi. A história de crescimento do MUTM já não pode ser comparada com a do COMP devido ao seu baixo preço, alta penetração inicial e prontidão para adoção.
Para mais informações sobre o Mutuum Finance (MUTM), visite os links abaixo:
Website: https://www.mutuum.com
Linktree: https://linktr.ee/mutuumfinance
Fonte: https://www.cryptopolitan.com/mutuum-finance-mutm-vs-compound-could-this-new-lending-protocol-define-the-next-era-of-defi/
