CEOs de tecnologia, investidores, analistas e até banqueiros que chegam a São Francisco esta semana para um dos maiores encontros do setor estão entusiasmados com a possibilidade de que 2025 possa se tornar um ano recorde para negócios.
Esse otimismo marca uma forte reversão em relação a apenas seis meses atrás, quando o anúncio de tarifas do Presidente Donald Trump no Rose Garden abalou os mercados e alimentou temores de recessão.
A ocasião é a Conferência Communacopia & Technology 2025 do Goldman Sachs Group Inc., que abre na segunda-feira no Palace Hotel. O evento de tecnologia há muito serve tanto como palco para empresas definirem prioridades quanto como campo de provas para executivos que buscam defender ou angariar apoio para grandes fusões.
Negociadores inundam São Francisco enquanto o otimismo retorna
Aproximadamente 260 empresas estão programadas para apresentar, incluindo Meta Platforms Inc., logo após sua aposta de 14,3 mil milhões de dólares na Scale AI Inc.; Salesforce Inc., que em maio fechou seu maior negócio desde 2020 com a Informatica Inc.; e Nvidia Corp., que apenas na semana passada adquiriu a startup Solver Inc. em um acordo multimilionário.
De acordo com dados da Bloomberg, tais transações impulsionaram as negociações de tecnologia para 645 mil milhões de dólares no acumulado do ano, o ritmo mais forte desde o boom pós-pandemia de 2021 que gerou quase 1 trilião de dólares em negócios. Contando comunicações e mídia, o setor mais amplo já registrou 822 mil milhões de dólares em atividade.
Movimentos de grande porte este ano incluem a aquisição de 25 mil milhões de dólares da CyberArk Software Ltd. pela Palo Alto Networks Inc., a compra de 12,3 mil milhões de dólares da Dayforce Inc. pela Thoma Bravo, e a venda de ativos de 10,5 mil milhões de dólares da CommScope Holding Co. para a Amphenol Corp.
A força motriz agora é a corrida armamentista de inteligência artificial. Meta e xAI Corp. de Elon Musk estão investindo bilhões em centros de dados. Ao mesmo tempo, grandes empresas de software enfrentam pressão crescente para usar M&A como estratégia defensiva contra a disrupção impulsionada por IA, segundo os negociadores.
"Haverá transações que desafiam nossa imaginação dentro do espectro mais amplo de IA", disse Andrew Woeber, chefe de M&A da Barclays Plc. "Não se surpreenda ao ver um negócio de mais de 100 mil milhões de dólares no próximo ano. Grandes plataformas vão fazer grandes apostas."
Goldman prevê que o impulso não vai parar na tecnologia: espera que 2026 entregue negociações globais recordes, com atividade subindo até 3,9 triliões de dólares, eclipsando os 3,6 triliões estabelecidos em 2021.
A empresa adicionou recentemente um recruta que não come, não dorme, nem recebe salário: um engenheiro de IA chamado Devin. De acordo com relatórios, o engenheiro de software de IA foi criado pela Cognition, uma startup fundada em 2023 e apoiada por investidores bilionários como Peter Thiel e Joe Lonsdale.
Devin foi revelado no ano passado em clipes de demonstração que o mostravam completando tarefas reais de engenharia de software, full stack, do início ao fim, com pouca necessidade de intervenção humana. O Diretor de tecnologia (CTO) do Goldman, Marco Argenti, diz que o banco está se preparando para implementar centenas de Devins em sua força de trabalho.
Goldman alerta sobre o crescente impacto da IA nos empregos
Ainda assim, o economista-chefe do Goldman, Jan Hatzius, destacou as mudanças mais amplas que a IA impulsiona no mercado de trabalho. Em um relatório recente, ele observou que a participação do setor de tecnologia no emprego dos EUA atingiu o pico em novembro de 2022—o mesmo mês em que o ChatGPT foi lançado, antes de voltar a cair abaixo de sua tendência de longo prazo.
Jovens trabalhadores de tecnologia, em particular, sofreram o impacto da desaceleração. A taxa de desemprego para trabalhadores entre 20 e 30 anos no setor aumentou quase três pontos percentuais desde o início de 2024; isso é mais de quatro vezes o aumento na taxa geral de desemprego.
O pico é interpretado como um sinal de que a IA generativa está começando a substituir empregos de colarinho branco, com aqueles no início de suas carreiras suportando o peso desta transição. Goldman estima que a IA generativa poderia eventualmente substituir 6-7% da força de trabalho dos EUA, com a transição ocorrendo ao longo da próxima década. A empresa estima que o efeito máximo de desemprego será limitado a cerca de meio ponto percentual, já que trabalhadores deslocados de outras indústrias provavelmente encontrarão empregos em outros campos.
O relatório surge em meio a preocupações crescentes sobre a fraqueza no mercado de trabalho. De acordo com dados recentes do Bureau of Labor Statistics, a economia dos EUA adicionou apenas 73.000 empregos em julho, bem abaixo dos 106.000 que os economistas esperavam. O crescimento de empregos de maio e junho também foi significativamente revisado para baixo.
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