Ações da Micron (MU): Citi e Susquehanna Aumentam Preços-Alvo Antes dos Resultados

TLDR

• A ação da Micron está 15% abaixo do seu máximo histórico de fecho de $437,80 de 2 de fevereiro
• O Citi elevou a sua previsão de preço para $430 de $385, mantendo uma classificação de Compra antes dos resultados de 18 de março
• A Susquehanna aumentou o seu objetivo para $525 de $345, mantendo uma classificação Positiva
• O Citi prevê que os preços de DRAM subam 171% ano após ano em 2026 devido à forte procura de centros de dados
• A SK Hynix e a Samsung são alegadamente os únicos fornecedores de HBM4 para o novo acelerador Vera Rubin da Nvidia, com a Micron ainda não incluída

A ação da Micron subiu ligeiramente na segunda-feira, aumentando 0,5% para $372,29, enquanto os investidores processavam uma combinação de melhorias otimistas de analistas e um relatório de que dois rivais coreanos tinham garantido um contrato-chave com a Nvidia.

Micron Technology, Inc., MU

A ação teve alguns dias difíceis. Caiu 6,7% na sexta-feira e 0,9% no dia anterior, deixando-a 15% abaixo do seu máximo histórico de fecho de $437,80 estabelecido a 2 de fevereiro.

Os investidores estão agora a observar atentamente antes do relatório de resultados do segundo trimestre da Micron a 18 de março.

Duas empresas de Wall Street avançaram com aumentos de previsões de preço na segunda-feira. O Citi manteve a sua classificação de Compra e elevou o seu objetivo para $430 de $385. A Susquehanna manteve a sua classificação Positiva e fez um movimento maior, aumentando o seu objetivo para $525 de $345.

O analista do Citi, Atif Malik, apontou o aumento dos preços de memória como o principal impulsionador. Ele agora espera que os preços médios de venda de DRAM aumentem 171% ano após ano em 2026, impulsionados pela forte procura de centros de dados. Os preços de NAND também estão previstos subir 127% ano após ano devido à robusta procura de eSSD.

Malik também destacou relatórios de que a Samsung está a aumentar os preços de DRAM em 100% trimestre após trimestre no primeiro trimestre.

A equipa do Citi observou que um debate-chave entre os investidores é se o atual ciclo ascendente de memória se assemelha ao boom prolongado visto durante a era do Windows PC dos anos 1990. Eles acreditam que a ação da Micron pode manter os seus ganhos em 2026, embora tenham avisado que o desempenho superior pode diminuir no segundo trimestre após um forte aumento de preços no Q1.

SK Hynix e Samsung garantem negócio HBM4 da Nvidia

Os meios de comunicação coreanos reportaram no domingo que a SK Hynix e a Samsung foram selecionadas como os únicos fornecedores de memória HBM4 para o novo acelerador Vera Rubin da Nvidia. A Barron's disse que tinha contactado as três empresas para confirmação.

Essa notícia inicialmente levantou preocupações sobre a posição competitiva da Micron no mercado de memória de alta largura de banda.

Mas o analista independente Richard Windsor da Radio Free Mobile rejeitou a leitura pessimista. Ele disse que espera que a Micron seja adicionada como fornecedora mais tarde em 2026 à medida que os envios aumentam.

"Além disso, não espero que a Micron sofra uma perda de receitas, uma vez que todos estão totalmente reservados para 2026", escreveu Windsor. Ele acrescentou que qualquer capacidade originalmente destinada à Nvidia seria vendida a outros clientes.

O que observar nos resultados

O analista da Susquehanna, Mehdi Hosseini, disse que a oferta e a procura no mercado de memória poderiam começar a equilibrar-se em meados de 2027, à medida que novas instalações de produção entram em funcionamento.

Ele acrescentou que cargas de trabalho de IA mais exigentes poderiam manter a procura de memória elevada, mesmo quando as margens começam a diminuir nesse ponto.

Olhando para os últimos três ciclos de procura de memória desde os anos 1990, o Citi observou que a ação da Micron historicamente atingiu o pico dois a quatro meses antes dos preços de DRAM. Com os preços de DRAM ainda previstos subir até 2026, o Citi vê espaço para a ação subir.

A Micron está programada para reportar os resultados do segundo trimestre a 18 de março.

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