DIA lança Value para colmatar a lacuna de dados de oráculo à medida que o mercado de RWA de $100 mil milhões migra para DeFi

• A DIA anunciou o lançamento do Value, posicionando-se como infraestrutura de precificação para capital institucional que entra em DeFi / Finanças descentralizadas.
• O oráculo que calcula o Preço Justo intrínseco visa mais de $100 mil milhões em ativos tokenizados que carecem de mercados secundários líquidos.
• $19 mil milhões em posições alavancadas de DeFi / Finanças descentralizadas foram liquidadas a 10 de outubro de 2025, quando falhas nos oráculos agravaram as perdas.

A DIA anunciou o lançamento do seu novo oráculo, Value, como uma ferramenta construída especificamente para eliminar problemas baseados em oráculos. Assim, em vez de depender de preços da última negociação como os oráculos tradicionais, o Value calcula o Preço Justo inato do ativo a partir do seu estado on-chain, tendo em conta o NAV, prova de reservas e taxas de resgate.

A notícia surge na sequência de três falhas de oráculos nos últimos seis meses, custando mais de $7 milhões em dívida para a Moonwell. 

O incidente mais recente ocorreu a 15 de fevereiro, quando um oráculo Chainlink mal configurado reportou cbETH a $1,12 em vez de aproximadamente $2.200. Os bots de liquidação agiram imediatamente, apreendendo 1.096 cbETH (no valor de cerca de $1,78 milhões).

Perda de $19 mil milhões mostra o que acontece quando os Oráculos são testados

Embora os incidentes da Moonwell sejam preocupantes, são incidentes relativamente pequenos comparados com o infame crash de 10 de outubro de 2025. Nesse dia, mais de $19 mil milhões em ativos alavancados de DeFi / Finanças descentralizadas foram liquidados em menos de 24 horas, agravados por oráculos a enviar dados de mercado falsos e a causar liquidações automatizadas em todos os protocolos. 

A onda de liquidações enviou os preços do Bitcoin a cair de $122.000 para $106.560, o Ethereum caiu para $3.551, e até o Solana desabou para $174.

Como a DIA observou no seu anúncio, "Para ativos ilíquidos, este risco é estrutural. Livros de ordens finos convidam à manipulação, dados obsoletos desinformam modelos de risco, e os protocolos são forçados a aceitar esses riscos ou a recusar-se a suportar o ativo completamente."

Isto criou a necessidade de uma abordagem diferente. "Os oráculos foram construídos para responder a uma pergunta: como é que o mercado está a avaliar este ativo?" disse Dillon Hanson, Head of BizDev na DIA. "Mas quando a maioria dos ativos institucionais que entram em DeFi / Finanças descentralizadas não são negociados em mercados secundários, é preciso infraestrutura que responda a uma pergunta diferente: quanto vale fundamentalmente este ativo? É isso que o Value faz."

O Preço Justo será obtido a partir do estado on-chain

O Value da DIA executa uma gama de metodologias de avaliação cobrindo todo o espectro de ativos digitais ilíquidos. Cada metodologia melhora a sua precisão de precificação adquirindo dados relevantes da fonte de dados mais direta e verificável disponível, seja um estado de contrato inteligente / smart contract on-chain, saldo de reserva, ou dados de referência para ativos off-chain.

Quando se trata de tokens que geram rendimento (relacionado a trading/investimento), no entanto, o Value lê a taxa de resgate diretamente do contrato inteligente / smart contract do protocolo e define um preço pelo qual o ativo poderia realmente ser comprado. Dessa forma, não há necessidade de obter dados de preços antigos de outro mercado. 

O Value também funciona em diferentes tipos de ativos, permitindo que os protocolos aceitem com segurança garantia ilíquida, verifiquem reservas de Stablecoin em tempo real, e precifiquem negociações complexas com tokens que geram rendimento (relacionado a trading/investimento) e ações de fundos.

As partes interessadas da indústria comentaram sobre a novidade do sistema de oráculo Value. 

O co-fundador da Hemi Network, Jeff Garzik, comentou: "O Bitcoin parado é um custo de oportunidade de um trilião de dólares. O hemiBTC permite que os detentores implementem BTC produtivamente em DeFi / Finanças descentralizadas, mas isso só funciona se a camada de precificação puder verificar o Bitcoin real que sustenta cada token on-chain. O DIA Value faz exatamente isso. Sem dependência de mercado secundário, sem atestações centralizadas. É o tipo de infraestrutura que torna o DeFi / Finanças descentralizadas nativo de Bitcoin viável: totalmente sem confiança e verificável."

Zygis Marazas, o Head of Product na DIA, também mencionou que "as finanças tradicionais resolveram a precificação de ativos ilíquidos há décadas com cálculos de NAV, frameworks mark-to-model e verificação de reservas. A Blockchain torna possível executar essas mesmas metodologias com total transparência e disponibilidade 24/7."

Gestor de ativos de $940 mil milhões Apollo entra em empréstimos agnósticos de oráculo 

O Value já está a lidar com precificação de Preço Justo para projetos como Euler, Morpho, Silo e Hydration, juntamente com integrações em empréstimos, verificação de reservas de Stablecoin e títulos tokenizados. 

A Apollo anunciou em fevereiro que estava a adquirir até 90 milhões de tokens MORPHO, cerca de 9% do Fornecimento máximo total, ao longo dos próximos 48 meses. O acordo faz parte da integração da empresa da infraestrutura de empréstimos on-chain da Morpho como ponte para empréstimos de Ativos Reais tokenizados.

A Apollo supervisiona cerca de $940 mil milhões em ativos. O principal negócio da empresa gira em torno de crédito privado e financiamento imobiliário, que são o mesmo tipo de ativos institucionais ilíquidos sem mercados secundários, previstos para receber um impulso do DIA Value.