Bitcoin Cai para $70,5K Antes de Recuperar em Meio à Pressão Macroeconómica

• Bitcoin caiu para $70.500 antes de recuperar perto dos $71.000, com uma queda de mais de 4% em 24 horas.
• Preocupações com a inflação e perspetivas da Fed desencadeiam uma venda generalizada em criptomoedas e ações.
• Liquidações ultrapassam $151M enquanto a resistência de $75K se mantém e as saídas de ETF aumentam.

Bitcoin registou uma queda acentuada intradiária antes de estabilizar, à medida que a pressão macroeconómica e o posicionamento de mercado empurraram os preços para baixo em todo o espaço de ativos digitais. BTC desceu para cerca de $70.500 durante as primeiras horas de negociação antes de voltar à marca dos $71.000. As perdas nas últimas 24 horas reduziram-se para pouco mais de 4%, embora o sentimento permaneça cauteloso. A queda do Bitcoin não foi isolada. As principais altcoins também sentiram algum calor, com Solana e Ethereum a caírem perto de 6% no mesmo período.

Bitcoin Recua e Cai para $70K

A queda seguiu-se a um período de entradas sustentadas em produtos institucionais. Os dados da última sessão de negociação revelaram que os fundos negociados em bolsa de Bitcoin spot dos EUA registaram saídas líquidas de aproximadamente $129,62 milhões. Esta alteração no fluxo de caixa ajudou a alimentar a pressão de venda, especialmente após dias de acumulação constante. Além disso, as condições macro globais desempenharam um papel decisivo. A inflação nos EUA foi recentemente superior ao esperado e reavivou os receios de que as pressões sobre os preços permaneçam persistentes.

À medida que os ativos de risco caíram em toda a linha, as criptomoedas seguiram de perto a tendência. A correlação também é evidente através da análise de correlação. A relação do Bitcoin com os mercados convencionais tem sido muito próxima nas últimas sessões, negociando ao lado do S&P 500 e até do ouro. Esse alinhamento mostra que são as expectativas dos investidores sobre as taxas de juro, e não notícias específicas sobre criptomoedas, que estão a impulsionar as variações de preços. Um aumento nos preços do petróleo também contribuiu para a incerteza. O aumento dos preços da energia tende a alimentar a inflação, que por sua vez molda as políticas dos bancos centrais.

Agora os traders estão atentos aos sinais da Reserva Federal, especialmente sobre o ritmo dos cortes nas taxas. As expectativas já mudaram nas últimas semanas, com os mercados a abrirem espaço para uma direção mais cautelosa. A política de taxas de juro continuará a ser um grande impulsionador. Taxas mais baixas tendem a reforçar a liquidez e o apetite pelo risco, dois pontos onde os ativos cripto historicamente tenderam a prosperar. Mas uma perspetiva mais restritiva tende a pesar nas avaliações. Os investidores anseiam por clareza, e a perspetiva de pequenas alterações nas estimativas pode afetar o posicionamento das classes de ativos.

A queda de preços também desencadeou uma onda de liquidações nos mercados de derivados. Nas últimas 24 horas, aproximadamente $151 milhões em posições de Bitcoin foram fechadas à força. A grande maioria destas eram posições longas, que representam cerca de 92% do total. À medida que as apostas alavancadas foram desfeitas, a pressão de venda intensificou-se e acelerou o movimento descendente.

Fatores técnicos adicionaram outra camada ao recuo. O nível dos $75.000 emergiu como uma zona de resistência chave nas últimas sessões. Analistas que acompanham dados on-chain apontam para esta faixa como parte da chamada banda de preço realizado, que reflete a base de custo médio dos participantes ativos do mercado.

Como Julio Moreno explicou, esta banda historicamente serviu como um teto durante fases de mercado mais fracas. Bitcoin tentou o nível dos $75.000 várias vezes num curto espaço de tempo, mas não conseguiu ultrapassar a barreira de preço, que foi, portanto, uma barreira para ele. A atividade institucional também atraiu atenção. Foi relatado que a gestora de ativos BlackRock moveu participações significativas de plataformas de câmbio nos últimos dias. A empresa retirou mais de 2.200 BTC e mais de 5.000 ETH da Coinbase numa única transação.

Ao longo de um período de três dias, os levantamentos totais de Bitcoin atingiram mais de 8.400 BTC, avaliados em mais de $600 milhões. Esses movimentos surgiram após uma forte recuperação no início deste mês que enviou Bitcoin a disparar para o nível dos $75.000. Essa trajetória ascendente foi apoiada até certo ponto pela clareza regulatória nos Estados Unidos.

Num memorando mais recente, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos e a Commodity Futures Trading Commission produziram orientação conjunta sobre a classificação de ativos digitais. A declaração disse que alguns ativos cripto (como Bitcoin e Ethereum) devem ser contados como commodities digitais em vez de valores mobiliários. Também cobriu recompensas de mineração, staking e airdrops, indicando que muitas dessas atividades estão fora da lei de valores mobiliários. A orientação retirou parte da incerteza do mercado.

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