Ações da MSTR Caem Apesar da Volatilidade da Strategy Atingir uma Mínima Histórica de 1,5%

Principais Insights:

• As ações MSTR caem apesar da volatilidade de preços do STRC atingir uma mínima histórica de 1,5%, resultando num Índice de Sharpe recorde de 5,37, estabelecendo um novo benchmark para desempenho ajustado ao risco.
• Na semana passada, a série preferencial STRC da Strategy emitiu $1,18 mil milhões, superando substancialmente os $396 milhões angariados através de vendas de ações ordinárias.
• Os compromissos de dividendos anuais excedem agora $1 mil milhões, enquanto as ações preferenciais em circulação ultrapassam $10 mil milhões.

Apesar de uma mudança revolucionária nas métricas de risco institucionais, as ações MSTR enfrentaram uma ligeira retração na sessão de hoje. A empresa, anteriormente denominada MicroStrategy, registou recentemente um piso de volatilidade histórico de 1,5% no seu instrumento de financiamento proprietário.

Esta conquista técnica é acompanhada pelo Presidente Executivo Michael Saylor a mudar para crédito digital para impulsionar a acumulação intensiva de Bitcoin.

Novos Benchmarks de Risco para as Ações MSTR

As ações MSTR caem enquanto o mercado responde à estabilidade sem precedentes da série preferencial Strategy, também referida como STRC. A volatilidade de 1,5% deste instrumento é uma mudança histórica em comparação com as flutuações do mercado de três dígitos frequentemente atribuídas à indústria cripto.

Portanto, o Índice de Sharpe do STRC disparou para uma máxima histórica de 5,37, disse Michael Saylor.

Índice de Sharpe STRC | Fonte: X

Este rácio marca um novo paradigma no mundo do desempenho ajustado ao risco entre as participações de tesouraria corporativa. Traders profissionais estão agora a reconsiderar este modelo de rendimento estabilizado para avaliar as ações MSTR.

O Índice de Sharpe é elevado, indicando que a empresa está a obter retornos muito elevados em termos das suas variações de preço. Embora o capital próprio seja um proxy alavancado do Bitcoin, o modelo de financiamento por trás dele está a tornar-se excepcionalmente previsível.

Pivô Estratégico nos Mercados de Capitais

A Strategy (MSTR) começou a usar as suas ações preferenciais perpétuas como veículo principal para acumular Bitcoin na semana passada, indicando uma potencial mudança na forma como a empresa financia a sua estratégia de Bitcoin.

A empresa revelou na segunda-feira que tinha comprado 22.337 BTC na semana anterior, a sua quinta maior transação até à data.

Emitiu $1,18 mil milhões em ações preferenciais perpétuas STRC, equivalente a aproximadamente 16.800 BTC a um preço médio de $70.000, ultrapassando em muito os $396 milhões angariados através do seu programa de ações ordinárias at-the-market (ATM), que anteriormente tinha sido a ferramenta principal usada para construir as suas participações em Bitcoin.

À atual taxa de dividendos de 11,5% do STRC, a emissão de $1,18 mil milhões representa aproximadamente $135 milhões em compromissos de dividendos anuais. Isto aumentou o encargo global de dividendos anuais da empresa para além de $1 mil milhões.

Adoção Institucional das Ações MSTR

A estabilidade da série STRC está a atrair uma nova geração de tesoureiros corporativos para o ecossistema. Tudo isto tem um impacto claro nas ações da MicroStrategy (MSTR). A capitalização de mercado da Strategy está atualmente em torno de $50 mil milhões.

O plano é uma forma eficaz de transformar as características de alto beta do Bitcoin num fluxo de rendimento de baixa volatilidade entre os investidores. Embora as ações MSTR não estejam a subir, a sua posição como principal portador do Padrão Bitcoin não deve ser desafiada.

Preço das Ações STRC da Strategy (MSTR) | Fonte: TradingView

O STRC está atualmente a ser negociado a $150, já que a empresa detém agora 761.068 BTC a um custo médio de $75.696 por moeda, representando mais de 3,5% da oferta fixa do Bitcoin.

O desenvolvimento futuro será baseado no sucesso contínuo de tais instrumentos de crédito digital. O mercado tem de determinar se a despesa anual de dividendos de $1 mil milhões é um custo viável numa escala tão grande.

Até agora, o piso de volatilidade de 1,5% indica que a grande experiência financeira feita por Michael Saylor está apenas a entrar no seu período mais estável até agora.

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