Inflação do PPI dos EUA chega a 2,6%, JPMorgan emite aviso grave

Principais Conclusões:

• A inflação principal do PPI situa-se em 2,6%, enquanto a inflação do PPI mês a mês caiu, apesar dos receios relativos às tarifas de Trump.
• O PPI aumentou lentamente mês a mês, resultando eventualmente em que os traders precificassem totalmente dois cortes de taxa da Fed este ano.
• Bitcoin e outras criptos caíram antes do vencimento de opções de sexta-feira e das tensões geopolíticas no Médio Oriente.

A muito aguardada inflação do índice de preços ao produtor (PPI) nos EUA situou-se em 2,6%, em linha com as previsões, aumentando pela primeira vez após três meses. Além disso, a inflação do PPI aumentou 0,10% em maio face a -0,2% revisto em abril, subindo menos do que o esperado.

O preço do Bitcoin e Ether registaram uma ligeira recuperação de uma queda de 2% anterior, em meio a tensões geopolíticas no Médio Oriente e novos planos tarifários do Presidente Donald Trump.

Após o arrefecimento da inflação do IPC nos EUA, os traders esperavam que a Reserva Federal cortasse as taxas de juro duas vezes este ano. Os dados da inflação do PPI aumentaram significativamente as probabilidades de dois cortes de taxa.

No momento da escrita, o CME FedWatch mostrava dois cortes de taxa totalmente precificados em setembro e outubro, respetivamente. A probabilidade de corte da taxa de juro da Fed em setembro aumentou para 62% e 42% em outubro.

Inflação Principal do PPI Situa-se em 2,6%

O Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgou os dados mais recentes sobre a inflação do PPI para maio. Segundo o relatório, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) anual está em linha com as expectativas em 2,6%, mas aumentou face aos 2,5% revistos em abril. A inflação do PPI core caiu para 3% face aos 3,1% anteriores.

A inflação mensal do PPI e do PPI core aumentou 0,1%, descendo face aos 0,2% do mês anterior. Os dados de inflação de abril foram revistos pelo bureau.

Segundo os dados de Wall Street, Ameriprise, BMO e JPMorgan esperavam dados mais elevados, o que poderia ter desafiado o sentimento dovish da Fed. As apostas de queda vieram do Citigroup e Standard Chartered, sugerindo que a desinflação ainda tem impulso.

JPMorgan Avisa Sobre Impacto da Escalada nas Tensões EUA-Irão

Os analistas do JPMorgan alertaram que um potencial ataque militar ao Irão pode fazer subir os preços do petróleo até 120 dólares por barril. Este aumento nos preços do petróleo poderia impulsionar a inflação nos EUA, elevando o IPC de volta para 5%.

O aviso estava em linha com o alerta sombrio do CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, sobre o enfraquecimento da economia dos EUA à medida que os efeitos dos estímulos da era pandémica desaparecem.

Relatórios anteriores revelaram que funcionários dos EUA foram informados de que Israel está totalmente preparado para lançar uma operação contra o Irão. Notavelmente, os preços do petróleo estão a aproximar-se dos 69 dólares por barril pela primeira vez desde março de 2025.

O índice do dólar americano (DXY) prolongou o seu declínio na quinta-feira, caindo abaixo de 97,8 para atingir o nível mais baixo desde 2022. Isto ocorreu como resultado de tensões comerciais renovadas e riscos geopolíticos que pesaram sobre o sentimento do mercado.

Além disso, o rendimento das Obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para uma mínima de 6 semanas de 4,361%, no momento da escrita. Os traders acompanhavam atentamente um importante leilão de obrigações a 30 anos, que fornecerá informações adicionais sobre a procura de dívida de maior duração.

O Presidente dos EUA, Donald Trump, continuou a pedir um corte de taxa de juro de 100 pontos base, desencadeando discussão no mercado cripto.

Reações do Mercado de Bitcoin e Cripto

Segundo a 10x Research, os receios de um colapso do sentimento do consumidor nos EUA são provavelmente exagerados. Acrescentou que "em vez de dados concretos serem impulsionados por sentimento fraco, o sentimento pode ter sido indevidamente influenciado pela cobertura mediática negativa."

Além disso, o mercado cripto prepara-se para 28 mil opções de BTC com um valor nocional de mais de 3 mil milhões de dólares definidas para expirar na sexta-feira na Deribit. No momento da escrita, o rácio put-call era de 0,95, sugerindo um sentimento ligeiramente baixista entre os traders. Notavelmente, o ponto de dor máximo está em 107.000 dólares, indicando uma alta probabilidade de maior retração no preço do BTC.

242 mil opções de ETH com um valor nocional de quase 0,7 mil milhões de dólares estão definidas para expirar, com um rácio put-call de 1,18. Além disso, o ponto de dor máximo era de 2.700 dólares no momento da escrita. O sentimento tornou-se baixista para Ethereum, como evidenciado pelo rácio put-call e dados de dor máxima.

O preço do BTC caiu 2% nas últimas 24 horas, com o preço a ser negociado a 107.023 dólares. A mínima e máxima de 24 horas foram de 107.407 e 110.384 dólares, respetivamente. Além disso, o volume de negociação permaneceu estável nas últimas 24 horas. Os analistas levantaram preocupações sobre liquidação massiva no curto prazo, com potencial fim do seu rali.

Entretanto, o preço do ETH caiu 2% nas últimas 24 horas, com o preço a ser negociado a 2.735 dólares. A mínima e máxima de 24 horas foram de 2.733 e 2.877 dólares, respetivamente. Além disso, o volume de negociação diminuiu 5% nas últimas 24 horas, indicando um declínio no interesse entre os traders.

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