Traders de criptomoedas dos EUA nas CEXs preferem esmagadoramente BTC, enquanto fundos institucionais investem em títulos do Tesouro tokenizados e ETFs de criptomoedas.
No último ano, o Bitcoin (BTC) provou ser a criptomoeda preferida das pessoas na América do Norte, dizem os analistas da Chainalysis. Enquanto isso, as instituições estão investindo em fundos do mercado monetário tokenizados, que detêm títulos do Tesouro dos EUA, e fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas.
Em um trecho do seu relatório Geografia da Criptomoeda de 2025 compartilhado com o The Defiant, a empresa de análise forense de blockchain com sede em Nova York revelou que entre junho de 2024 e julho deste ano, usuários comuns nos Estados Unidos compraram US$ 2,7 trilhões em Bitcoin com dólares americanos em exchanges centralizadas, com compras de Ethereum (ETH) chegando a US$ 1,5 trilhão, e USDT em terceiro lugar com US$ 454 bilhões.
O relatório observou que a participação do Bitcoin contra pares de negociação em moeda fiduciária na América do Norte "permaneceu incrivelmente estável nos últimos quatro anos, capturando cerca de 42% de todas as negociações em moeda fiduciária em dezembro de 2022 e 42% de todas as negociações em moeda fiduciária novamente em junho de 2025."
Governos Globais 'Estarão Monitorando de Perto'
Essa demanda sustentada coincide com o rápido crescimento das stablecoins e a crescente demanda global por stablecoins indexadas ao USD, em particular. Segundo o relatório:
"Enquanto isso, a adoção global de stablecoins lastreadas em dólar está estendendo a influência monetária americana além das fronteiras tradicionais, refletindo e consolidando o papel desproporcional do dólar americano nos mercados globais."
De acordo com o relatório da Chainalysis, as stablecoins agora movimentam trilhões em liquidez de dólares a cada mês, com volumes de transferência frequentemente excedendo US$ 2 trilhões por mês e atingindo pico próximo a US$ 3 trilhões em 2025.
Volumes totais ajustados de stablecoin. Fonte: ChainalysisEssa dinâmica ocorre junto com a clareza regulatória — em julho, o Presidente Trump assinou o GENIUS Act, que estabelece critérios para supervisão federal e estadual, e fornece restrições em torno de emissores e reservas.
Como a Chainalysis explica no trecho do relatório, as stablecoins referenciadas ao dólar "se tornaram integradas às finanças globais", servindo tanto como trilhos de liquidação para negociação quanto como salva-vidas para populações sem acesso a bancos, justamente quando a capitalização total de mercado das stablecoins ultrapassou a marca de US$ 290 bilhões, segundo o DefiLlama.
Falando com o The Defiant, Chengyi Ong, chefe de política da APAC na Chainalysis, disse que os governos "estarão monitorando de perto o uso de stablecoins lastreadas em dólar."
"Bancos centrais com preocupações sobre dolarização e o grau de influência dos EUA sobre a infraestrutura monetária global precisarão considerar se e como responder", disse Ong ao The Defiant.
Ela também apontou abordagens regionais para a regulação de stablecoins. Na Coreia, por exemplo, Ong disse que "um tema recorrente no discurso sobre stablecoins é a importância de fornecer um caminho regulamentado para o surgimento de stablecoins lastreadas em won", enquanto na UE, "o MiCA diferencia entre tokens de dinheiro eletrônico denominados em moedas da UE e aqueles que não são, com proteções onde o uso destes últimos excede limites pré-estabelecidos."
Em relação aos EUA, Ong diz que o GENIUS Act abrirá as portas para mais emissores regulamentados de stablecoins, embora tenha alertado que "as expectativas de conformidade no GENIUS certamente serão caras para projetos menores", acrescentando que a longo prazo, o caminho para o licenciamento é "também necessário para escala."
Esta semana, a Tether, emissora da maior stablecoin do mundo, USDT, anunciou que lançará uma nova stablecoin USD separada especialmente para os mercados dos EUA.
Fonte: https://thedefiant.io/news/cefi/us-retail-traders-prefer-bitcoin-chainalysis
