Perpetualele TradFi câștigă teren pe măsură ce structura pieței crypto-native se extinde în active macro

• Contractele perpetuale TradFi cresc rapid pe măsură ce exchange-urile testează mecanici de derivate crypto-native pe mărfuri, acțiuni și alte active tradiționale.
• Rapoarte noi sugerează că produsul depășește un caz de utilizare de nișă, cu volume în creștere, activitate crescândă în weekend și legături mai profunde cu piețele macro mai largi.

Linia dintre piețele crypto și finanțele tradiționale devine mai subțire, iar swap-urile perpetuale sunt unul dintre cele mai clare locuri unde se poate observa acest lucru.

Conform rapoartelor publicate de BitMEX și Binance pe 9 aprilie, așa-numitele contracte perpetuale TradFi, derivate perpetuale în stil crypto legate de active precum aur, argint, petrol și acțiuni, trec de la experiment la segment de piață emergent. Ceea ce era un colț minuscul al lumii derivatelor la sfârșitul anului trecut a crescut suficient de rapid pentru a atrage atenția mult dincolo de traderii nativi crypto.

De la contract de nișă la piață în creștere rapidă

Un raport a arătat că volumul săptămânal al contractelor perpetuale TradFi a crescut de la 525,8 milioane dolari la 30,7 miliarde dolari în timpul trimestrului, activitatea săptămânală de vârf ajungând la 54,5 miliarde dolari. De asemenea, s-a estimat că categoria a crescut de la doar 0,03% din volumul total de derivate pe marjă crypto în decembrie 2025 la 1,72% până la sfârșitul T1 2026. Mărfurile au condus creșterea, în timp ce contractele perpetuale pe acțiuni s-au extins și ele semnificativ.

Un al doilea raport a prezentat aceeași tendință în termeni ușor diferiți, afirmând că volumul mediu zilnic al TradFi-perps a crescut de la aproximativ 3 miliarde dolari în ianuarie la 8,6 miliarde dolari în martie, Binance deținând aproximativ 41% cotă de piață, iar exchange-urile centralizate dominând în continuare segmentul cu o împărțire de aproximativ 7:3 față de platformele descentralizate.

Tranzacționarea în weekend devine parte a propunerii

Ceea ce face ca produsul să iasă în evidență nu este doar efectul de levier sau accesul, ci timingul. Aceste contracte permit traderilor să își mențină pozițiile în jurul evenimentelor macro atunci când piețele tradiționale sunt închise.

Ambele rapoarte indică activitatea crescândă în weekend ca semn că utilizatorii încep să trateze contractele perpetuale TradFi ca pe un loc activ pentru descoperirea prețurilor, mai degrabă decât ca pe o noutate.

Unul a constatat că volumul de tranzacționare din weekend a crescut cu aproximativ 300% de la ianuarie la martie. Celălalt a evidențiat modul în care contractele pe petrol și metale au reacționat în timpul stresului geopolitic, în special în jurul tensiunilor din Orientul Mijlociu.

Acest lucru ajută să explice de ce momentul acestor rapoarte contează. Pe măsură ce exchange-urile avansează mai adânc în produse care estompează granița dintre activele digitale și expunerea macro, contractele perpetuale TradFi încep să pară mai puțin ca o categorie secundară și mai mult ca un teren de testare pentru modul în care structura pieței crypto ar putea remodela tranzacționarea activelor tradiționale.