Amenzile AML Depășesc Cazurile SEC, Crescând Riscul de Reglementare Crypto

Aplicarea reglementărilor privind combaterea spălării banilor (AML) a depășit încălcările valorilor mobiliare ca principală amenințare de reglementare cu care se confruntă firmele crypto, conform raportului CertiK privind Starea Reglementărilor Activelor Digitale. Departamentul de Justiție al SUA și Rețeaua de Combatere a Criminalității Financiare au impus împreună amenzi de peste 1 miliard de dolari legate de AML în prima jumătate a anului 2025. Această evoluție semnalează o schimbare bruscă de direcție de reglementare față de ciclul de aplicare condus de Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC), care a dominat odată discursul privind conformitatea crypto. CertiK notează că penalitățile SEC specifice crypto s-au prăbușit ca valoare, scăzând de la 4,9 miliarde de dolari în 2024 la aproximativ 142 de milioane de dolari în 2025, o tendință pe care firma o atribuie schimbărilor în prioritățile de politică și concentrarea jurisdicțională.

Conform constatărilor CertiK, nerespectările în monitorizarea tranzacțiilor și acordarea licențelor generează acum penalități care rivalizează sau depășesc multe cazuri anterioare privind valorile mobiliare. Acordurile de înaltă profil ilustrează această tendință: rezoluția Departamentului de Justiție din februarie 2025 cu OKX s-a ridicat la 504 milioane de dolari, iar KuCoin a agreat un acord de 297 de milioane de dolari în ianuarie 2025 pentru operarea ca o afacere neînregistrată de transmitere de bani și încălcări ale Legii privind Secretul Bancar.

Penalități notabile legate de AML în 2025. Sursă: CertiK

Creșterea aplicării AML evidențiază accentul intensificat al autorităților de reglementare pe controale solide de conformitate și supraveghere financiară, penalitățile provenind din ce în ce mai mult din deficiențe operaționale mai degrabă decât din eșecuri de dezvăluire. Raportul leagă această schimbare de modificări mai ample ale politicii SUA și o reevaluare a sferei de reglementare a SEC asupra activelor digitale.

Volumul tranzacțiilor crypto legate de sancțiuni s-a extins de mai mult de patru ori de la an la an în 2025, determinat în principal de rețele legate de Rusia și infrastructura de stablecoin aliniată statului. Această dinamică a obligat autoritățile de reglementare din principalele jurisdicții să prioritizeze conformitatea transfrontalieră privind criminalitatea financiară și monitorizarea tranzacțiilor față de dezbaterile privind clasificarea tokenurilor.

În toate regiunile, penalitățile AML au urmat un model similar. Autoritățile europene au înregistrat o cvadruplare aproape a amenzilor, crescând cu aproximativ 767% în această perioadă, în timp ce autoritățile de reglementare din Asia-Pacific s-au bazat din ce în ce mai mult pe revocări de licențe și ordine de îmbunătățire a afacerilor mai degrabă decât pe penalități monetare. Tendința globală subliniază o mișcare către o abordare mai strictă, orientată spre proces, în supravegherea crypto, care pune accent pe programe continue de conformitate și rezistență operațională.

Concluzii cheie

• Aplicarea AML a depășit penalitățile privind valorile mobiliare ca amploare în prima jumătate a anului 2025, reflectând o schimbare a priorităților de reglementare în supravegherea crypto.
• În Statele Unite, acțiunile DOJ și FinCEN au produs amenzi legate de AML totalizând peste 1 miliard de dolari în H1 2025, un reper care semnalează o supraveghere intensificată.
• Acordurile de înaltă profil — OKX pentru 504 milioane de dolari și KuCoin pentru 297 de milioane de dolari — evidențiază riscul pentru burse și alte afaceri cu active crypto din cauza eșecurilor de licențiere și a încălcărilor BSA.
• Tendințele globale de aplicare arată o creștere rapidă a activităților legate de sancțiuni, Europa și Asia-Pacific urmărind acțiuni de conformitate mai agresive, inclusiv ordine de licențiere și ieșire/remediere.
• Arhitectura de reglementare se îndreaptă spre audituri obligatorii de securitate și operaționale și standarde prudențiale mai stricte pentru custozi și burse, cu implicații semnificative pentru capital, lichiditate și segregarea activelor.

Arhitectura de reglementare în schimbare: de la politică la practică

Pivotul de aplicare se aliniază cu schimbările mai ample de reglementare documentate în raportul CertiK. Stablecoin-urile trec dincolo de dezbaterile de design spre implementare concretă în toate jurisdicțiile, regimurile statutare și de reglementare maturizându-se de la concept la operațiune. Etapele notabile includ căile legislative și de politică de la GENIUS Act la cadrul Markets in Crypto Assets (MiCA), care urmăresc colectiv să stabilească reguli obligatorii pentru activele digitale, stablecoin-uri și infrastructura conexă.

Standardele prudențiale pentru infrastructura de piață — custozi și burse crypto — se înăspresc. Cerințele abordează acum adecvarea capitalului, segregarea activelor, gestionarea lichidităților și planificarea recuperării. În paralel, standardele prudențiale ale Comitetului Basel privind cripto-activele sunt programate pentru implementare începând cu 1 ianuarie 2026, sub rezerva adoptării locale. Cadrul creează un tratament bifurcat al cripto-activelor: activele din Grupa 2 (inclusiv Bitcoin și Ether) se confruntă cu taxe de capital aproape de 100%, în timp ce activele din Grupa 1 (cum ar fi instrumentele tradiționale tokenizate și stablecoin-urile eligibile) primesc ponderarea standard a riscului. Această diviziune riscă o deconectare structurală pentru adoptarea instituțională la scară largă, în special în bilanțurile băncilor unde costurile de capital influențează modelele de deținere.

CertiK a remarcat că băncile aflate deja sub supravegherea autorităților de reglementare în jurisdicții precum Singapore și UE se confruntă cu efectele practice ale acestor standarde în evoluție. Schimbarea crește costul deținerii activelor crypto în bilanțuri și consolidează importanța unor capabilități solide de custodie, gestionare a riscurilor și raportare atât pentru clienții instituționali, cât și pentru bănci.

Conform raportării Cointelegraph privind constatările CertiK, accentul de reglementare se extinde de la clasificarea activelor la fiabilitatea controalelor operaționale și a programelor de conformitate. Mișcarea reflectă dorința de a închide lacunele de guvernanță, risc și control care au permis istoric activități ilicite și crime financiare prin canalele crypto.

Auditurile contractelor inteligente și baza de conformitate în evoluție

Standardele de auditare și securitate sunt din ce în ce mai mult integrate în așteptările de licențiere și supraveghere pe piețele majore. CertiK a descris o traiectorie prin care evaluările riguroase de securitate nu mai sunt bune practici voluntare, ci devin condiții prealabile de facto pentru accesul pe piață. Impulsul autorităților de reglementare spre audituri formale coincide cu preocuparea sporită privind responsabilitatea în finanțele descentralizate și modelele de guvernanță.

Atenția de reglementare față de guvernanța DeFi crește în tandem cu cerințele de audit. Un document de lucru al Băncii Centrale Europene citat în analiza CertiK evidențiază că consolidarea guvernanței în cadrul principalelor protocoale DeFi complică supravegherea MiCA, subliniind necesitatea unei responsabilități clare într-un peisaj în care codul și controlul pot aparține unor actori diferiți. Analiza CertiK a celor mai bune 100 de protocoale exploatate a constatat că 80% nu au fost niciodată supuse unui audit formal de securitate înainte de o breșă, iar acele protocoale neauditate au reprezentat 89,2% din valoarea totală pierdută. Mai mult, pierderile din 2025 după valoare au fost dominate de compromisuri ale infrastructurii, cum ar fi furtul de chei private și eșecurile de control al accesului, care au reprezentat 76% din pierderile totale după valoare, semnalând o trecere de la exploatări pur la nivel de cod la riscuri operaționale mai largi.

Firma a observat, de asemenea, că autoritățile de reglementare lasă adesea entitățile supravegheate să identifice și să atenueze riscurile, testarea anuală, exercițiile de reziliență și revizuirile codului sursă formând piatra de temelie a unui program de conformitate jurisdicțional. În timp ce unele autorități de reglementare cer audituri anuale sau testări continue de securitate, acestea evită de obicei să prescrie un domeniu de aplicare excesiv de prescriptiv pentru a păstra flexibilitatea asigurătorilor și firmelor în implementarea unor controale solide.

Din punct de vedere practic, aceste evoluții contează pentru instituții și echipele de conformitate deoarece remodelează considerațiile de integrare și supraveghere continuă. Băncile și fintech-urile care doresc să opereze sau să extindă activitățile cu active digitale trebuie să demonstreze programe solide KYC/AML, aranjamente securizate de custodie și o guvernanță a riscurilor demonstrabilă care să se alinieze cu standardele prudențiale în evoluție și așteptările de supraveghere transfrontalieră. Așa cum a explicat purtătorul de cuvânt al CertiK pentru Cointelegraph, autoritățile de reglementare la nivel global semnalează că guvernanța, reziliența operațională și auditurile de securitate sunt esențiale pentru licențiere și supraveghere continuă.

Corelat: AMLBot evidențiază ingineria socială ca factor principal în incidentele crypto din 2025

Privind în perspectivă, convergența aplicării AML cu modernizarea mai largă a reglementărilor sugerează o înăsprire a perimetrului de conformitate pentru firmele crypto. Accentul pe aplicarea bazată pe licențiere, cooperarea transfrontalieră și disciplina adecvării capitalului pentru custozi și burse va modela modelele operaționale ale burselor, băncilor care explorează serviciile cu active digitale și ale comercianților instituționali deopotrivă. Impulsul spre audituri obligatorii și standarde mai stricte de guvernanță ridică, de asemenea, întrebări despre peisajul competitiv: entitățile cu capabilități avansate de gestionare a riscurilor pot obține acces preferențial la relații bancare și coridoare de piață, în timp ce cele cu controale mai slabe ar putea face față ordinelor de remediere accelerată sau ieșirilor din piețele reglementate.

Pentru echipele de conformitate, concluzia este clară: baza de reglementare se deplasează de la „bună practică" la „cerință obligatorie" pentru funcțiile critice de control. Mediul de aplicare din 2025 demonstrează că penalitățile sunt din ce în ce mai legate de execuția operațională — modul în care firmele monitorizează tranzacțiile, verifică contrapărțile, gestionează cheile și accesul și mențin înregistrări auditabile — mai degrabă decât de greșeli legate de dezvăluire.

Perspectivă de încheiere: traiectoria de reglementare indică faptul că supravegherea crypto va continua să convergă cu controalele tradiționale privind criminalitatea financiară. Instituțiile ar trebui să monitorizeze evoluțiile Basel în curs, implementarea MiCA și dinamica aplicării transfrontaliere, pregătindu-se în același timp pentru regimuri de licențiere mai stricte și audituri obligatorii de securitate ca standard pentru activitățile cu active digitale reglementate.

Acest articol a fost publicat inițial ca AML Fines Surpass SEC Cases, Elevating Crypto Regulatory Risk pe Crypto Breaking News – sursa dumneavoastră de încredere pentru știri crypto, știri Bitcoin și actualizări blockchain.