BSP ridică limita de expunere pentru un singur emitent pentru UITF-uri

BANGKO SENTRAL ng Pilipinas (BSP) a majorat limita de expunere la o singură entitate a fondurilor de investiții în unități (UITF) investite în titluri de capital tranzacționate la bursă la 20% față de 15%.

Cu toate acestea, această expunere suplimentară de 5% trebuie să fie compusă doar din investiții în titluri de capital tranzacționate la bursă ale aceleiași entități sau emitent, conform Circularei BSP nr. 1234 Seria 2026, semnată de Guvernatorul BSP Eli M. Remolona, Jr.

Banca centrală a relaxat, de asemenea, restricțiile de expunere pentru UITF-urile care urmăresc indici de capital, permițându-le să depășească acest plafon de 20% pentru a corespunde ponderării efective de referință a emitentului componentei indicelui. Anterior, plafonul era de 15% sau ponderarea emitentului, oricare dintre acestea era mai mare.

Cu toate acestea, expunerea combinată a UITF-urilor față de orice entitate și părțile sale afiliate trebuie să rămână la maximum 15% din valoarea de piață a fondului.

UITF-urile sunt compuse din fonduri colectate de la investitori de retail, gestionate de o companie de administrare fiduciară sau de departamentul fiduciar al unei bănci, care sunt investite în instrumente precum titluri de valoare, datorii și acțiuni.

„TE (entitatea fiduciară) trebuie să fie conștientă de investițiile agregate ale unui UITF în orice entitate și în părțile sale afiliate și trebuie să dispună de instrumente și controale adecvate pentru a gestiona eficient expunerea globală la risc", a declarat BSP în noua circulară.

BSP solicită, de asemenea, entităților fiduciare sau unei bănci sau instituții financiare nebancare care administrează UITF să notifice departamentul de supraveghere BSP competent până în următoarea zi bancară când este depășită o limită de expunere.

Conform băncii centrale, notificarea trebuie să fie semnată de ofițerul fiduciar sau echivalentul acestuia și să indice momentul în care s-a produs depășirea, modul în care aceasta a avut loc, precum și acțiunile întreprinse sau care urmează să fie luate pentru restabilirea conformității cu plafonul.

Între timp, depășirile legate de mișcările investițiilor marcate la piață trebuie în continuare raportate în termen de 30 de zile, însă toate celelalte tipuri de depășiri trebuie remediate imediat, a precizat BSP.

Entitățile fiduciare sunt, de asemenea, obligate să informeze banca centrală odată ce depășirea a fost corectată. — Katherine K. Chan