Proiectul Agorá al BIS Constată că Tokenizarea ar Putea Accelera Plățile Transfrontaliere

TLDR

• Proiectul Agorá al BIS a testat rezervele tokenizate ale băncilor centrale și depozitele băncilor comerciale pentru plăți transfrontaliere.
• Proiectul a implicat șapte bănci centrale și mai mult de 40 de instituții financiare private.
• Prototipul a arătat că tokenizarea ar putea sprijini decontarea mai rapidă și reducerea întârzierilor de reconciliere.
• Proiectul Agorá utilizează decontarea atomică, în care toate părțile unei tranzacții se finalizează împreună sau niciuna nu se finalizează.
• Următoarea fază va testa tranzacții cu valoare reală cu valute și instituții selectate.

Banca Reglementelor Internaționale a declarat că Proiectul Agorá a demonstrat că tokenizarea ar putea îmbunătăți plățile transfrontaliere prin reducerea întârzierilor de decontare, a activității de reconciliere și a riscului operațional dintre bănci.

Proiectul a reunite BIS, șapte bănci centrale și mai mult de 40 de instituții financiare private pentru a testa modul în care banii tokenizați ai băncilor centrale și depozitele băncilor comerciale ar putea funcționa peste granițe. Participanții au inclus Banca Federală de Rezerve din New York, Banca Angliei, Banca Japoniei, Banca Națională a Elveției, Banque de France în numele Eurosistemului, Banca Coreei și Banca Mexicului.

Banca Canadei s-a alăturat acum inițiativei, iar mai multe instituții financiare sunt așteptate să participe în etapa următoare. Proiectul Agorá este încă experimental și nu există un calendar confirmat pentru o lansare completă în producție.

Bani Tokenizați Testați pentru Decontarea Transfrontalieră

Proiectul Agorá a examinat dacă rezervele tokenizate ale băncilor centrale și depozitele tokenizate ale băncilor comerciale ar putea sprijini plăți angro mai rapide și mai fiabile între valute și jurisdicții.

Raportul a constatat că tokenizarea ar putea contribui la rezolvarea mai multor probleme de lungă durată în plățile transfrontaliere. Acestea includ decontarea lentă, verificările de conformitate fragmentate, vizibilitatea limitată asupra statusului plății și riscul de decontare atunci când fondurile trec prin mai multe bănci intermediare.

În prezent, transferurile internaționale pot trece prin mai multe bănci corespondente înainte de a ajunge la destinatarul final. Acest proces poate dura zile și necesită adesea reconciliere manuală între instituții.

Prototipul Agorá a arătat că sistemele de plată tokenizate ar putea deconta tranzacțiile în câteva secunde odată ce fondurile sunt blocate. De asemenea, a arătat că verificările de conformitate ar putea avea loc în paralel, mai degrabă decât pas cu pas, ceea ce poate reduce întârzierile.

O caracteristică centrală a proiectului este decontarea atomică. Aceasta înseamnă că toate părțile unei tranzacții sunt finalizate împreună sau niciuna dintre ele nu este finalizată. În plățile transfrontaliere, aceasta poate reduce riscul ca o parte a unei plăți să reușească în timp ce cealaltă parte eșuează.

Modelul cu Două Straturi Păstrează Controlul Băncii Centrale

Proiectul utilizează o arhitectură cu două straturi. Depozitele tokenizate ale băncilor comerciale se află pe un registru unificator comun unde participanții coordonează fluxurile de lucru ale plăților. Rezervele tokenizate ale băncilor centrale rămân pe registre jurisdicționale separate operate sub autoritatea fiecărei bănci centrale.

Acest design a fost ales deoarece băncile centrale au dorit să păstreze controlul local asupra propriilor sisteme valutare. Registrul unificator coordonează procesul de plată, dar nu controlează direct acțiunile asupra registrelor băncilor centrale.

Acest model diferă de unele alte experimente de plăți transfrontaliere, inclusiv mBridge, care a explorat modele de registre comune implicând bani digitali ai băncilor centrale.

Designul Agorá se concentrează pe utilizarea pieței financiare angro, mai degrabă decât pe utilizatorii de retail. Platforma nu este destinată accesului public al consumatorilor. Scopul său este de a testa dacă băncile și instituțiile financiare pot muta depozitele tokenizate și banii băncilor centrale mai eficient într-un cadru reglementat.

Participanții din sectorul privat au inclus bănci mari și companii financiare precum JPMorgan, HSBC, Deutsche Bank, Swift, Mastercard și UBS. Implicarea lor reflectă interesul crescând al pieței în utilizarea infrastructurii tokenizate pentru plăți, decontare și gestionarea lichidității.

Testarea cu Valoare Reală Urmează

Proiectul Agorá va trece acum de la simulare la testarea cu valoare reală cu valute și instituții selectate. Aceasta înseamnă că banii reali vor fi utilizați în teste controlate, mai degrabă decât doar solduri prototip.

BIS a declarat că proiectul rămâne într-o fază de cercetare și testare. Orice extindere mai largă ar necesita lucrări tehnice suplimentare, acord de reglementare și aprobarea băncii centrale.

Constatările vin pe măsură ce tokenizarea câștigă teren pe piețele financiare. DTCC pregătește infrastructura de decontare tokenizată pentru acțiuni, ETF-uri și titluri de stat americane, în timp ce Nasdaq și Intercontinental Exchange dezvoltă, de asemenea, sisteme bazate pe blockchain pentru valori mobiliare tokenizate.

BIS a fost activ în cercetarea tokenizării pe măsură ce băncile centrale și firmele financiare evaluează modul în care banii și valorile mobiliare ar putea circula prin registrele digitale. În același timp, BIS a avertizat că stablecoin-urile emise privat pot crea riscuri financiare dacă nu sunt reglementate corespunzător.

Proiectul Agorá plasează banii băncilor centrale și depozitele băncilor comerciale în centrul designului de plăți tokenizate. Următoarea sa fază va testa dacă prototipul poate sprijini tranzacții reale, păstrând în același timp controlul de reglementare, siguranța decontării și cerințele de conformitate la nivel bancar.

The post BIS Project Agorá Finds Tokenization Could Speed Cross-Border Payments appeared first on CoinCentral.