Acțiunea CoreWeave (CRWV): Cramer spune că restanțele reale sunt mai mari decât crezi

TLDR

• Jim Cramer susține că restanța de venituri contractate a CoreWeave ar putea fi mai mare decât cei 99,4 miliarde de dolari deja raportați, invocând analiza documentelor de datorie ale unor terțe părți.
• CoreWeave a atins venituri de 2,08 miliarde de dolari în T1 2026, în creștere cu 112% față de anul anterior, dar a înregistrat o pierdere netă de 740 de milioane de dolari.
• Restanța a crescut de la 30,1 miliarde de dolari în T2 2025 la aproape 100 de miliarde de dolari până în martie 2026, impulsionată de angajamentele Meta și OpenAI.
• Investitori instituționali importanți, inclusiv Vanguard, și-au majorat pozițiile, în timp ce CEO-ul și CFO-ul au vândut acțiuni în baza planurilor 10b5-1 prearanjate.
• CRWV se tranzacționează în jurul valorii de 117,95 dolari, cu un preț țintă mediu pe Wall Street de 131,52 dolari și un rating de consens „Cumpărare Moderată".

În segmentul Mad Money din 16 iunie, Jim Cramer a argumentat că CoreWeave (CRWV) are deja mai multă cerere contractată decât se așteaptă în prezent Wall Street — și că următorul raport de câștiguri ar putea demonstra acest lucru.

CoreWeave, Inc. Acțiuni Comune Clasa A, CRWV

CRWV a deschis la 117,95 dolari vineri. Acțiunea a crescut cu 49% de la începutul anului, dar este încă în scădere cu aproximativ 28% în ultimele 12 luni. Intervalul de 52 de săptămâni variază între 63,80 dolari și 187,00 dolari.

Restanța de 99,4 miliarde de dolari la 31 martie 2026 este deja un număr impresionant. A fost susținută de un angajament de 21 de miliarde de dolari din partea Meta semnat în martie și de aproximativ 22,4 miliarde de dolari în angajamente totale din partea OpenAI. CEO-ul Michael Intrator a numit-o „cel mai puternic trimestru de rezervări din istoria CoreWeave".

Traiectoria din spatele acestei cifre este la fel de impresionantă. Restanța s-a situat la 30,1 miliarde de dolari în T2 2025, a urcat la 55,6 miliarde de dolari în T3, a atins 66,8 miliarde de dolari în T4, apoi a sărit la aproape 100 de miliarde de dolari în ultimul trimestru.

Dacă sursa lui Cramer are dreptate și documentele de datorie indică o cerere contractată suplimentară, cifra raportată la următorul apel de câștiguri — estimat în prezent pentru aproximativ 13 august 2026 — ar putea crește semnificativ.

Argumentul Creșterii

Veniturile susțin argumentul construirii rapide. Vânzările din T1 2026 au atins 2,078 miliarde de dolari, în creștere cu 112% față de anul anterior, depășind consensul cu 6%. Veniturile pe întregul an 2025 au fost de 5,131 miliarde de dolari, în creștere cu 168% — făcând din CoreWeave cea mai rapidă companie cloud din istorie care a atins 5 miliarde de dolari în venituri anuale.

Compania a depășit 1 GW de putere activă în T1 2026 și deține peste 3,5 GW de putere contractată, cu un obiectiv de peste 8 GW până în 2030. NVIDIA a investit 2 miliarde de dolari în acțiuni Clasa A și a extins o facilitate de împrumut la termen cu tragere amânată non-recurs de 8,5 miliarde de dolari. CoreWeave a fost, de asemenea, desemnată NVIDIA Exemplar Cloud pentru inferență pe hardware GB200 NVL72.

Interesul instituțional a crescut. Vanguard și-a majorat poziția cu 275,6% în T4, ajungând la 27,9 milioane de acțiuni în valoare de aproximativ 2 miliarde de dolari. Deutsche Bank și-a crescut participația cu peste 22.000%. Caitong International și-a majorat deținerile cu 35,8%, făcând din CRWV a șasea sa cea mai mare poziție la aproximativ 9,99 milioane de dolari.

Partea de Risc

Rezultatele T1 au arătat, de asemenea, de ce scenariul optimist nu este lipsit de fricțiuni. CoreWeave a înregistrat o pierdere netă de 740 de milioane de dolari. EPS a fost de -1,40 dolari, ratând estimarea de consens de -1,20 dolari. Cheltuielile cu dobânzile s-au dublat la 536 de milioane de dolari, iar CapEx a atins 7,695 miliarde de dolari într-un singur trimestru. Pasivele totale sunt acum de 50,814 miliarde de dolari, cu un raport datorie/capitaluri proprii de 3,68.

CEO-ul Michael Intrator a vândut 200.000 de acțiuni pe 16 iunie la un preț mediu de 116,65 dolari, totalizând 23,33 milioane de dolari. CFO-ul Nitin Agrawal a vândut 58.429 de acțiuni la 116,70 dolari pentru 6,82 milioane de dolari. Ambele tranzacții au fost executate în baza planurilor 10b5-1 prearanjate.

O acțiune colectivă pentru fraudă în domeniul valorilor mobiliare care acuză întârzieri ascunse în construcția centrelor de date rămâne, de asemenea, activă în fundal.

Consensul Wall Street se situează la Cumpărare Moderată, cu 20 de ratinguri de Cumpărare, 12 de Menținere și 2 de Vânzare. Prețul țintă mediu este de 131,52 dolari.

Articolul CoreWeave (CRWV) Stock: Cramer Says the Real Backlog Is Bigger Than You Think a apărut prima dată pe CoinCentral.