Acțiunile americane s-au retras joi după ce Oracle Corp. a înregistrat cel mai abrupt declin din ultimul an, reaprinzând îngrijorările că cheltuielile masive pentru inteligența artificială pun presiune pe bilanțuri mai repede decât generează randamente.

Între timp, piața cripto a tranzacționat cu o stabilitate relativă, decuplându-se modest de slăbiciunea acțiunilor, în timp ce traderii au rămas selectivi în privința riscurilor.

Bitcoin s-a tranzacționat din nou peste 92.000 $, conform datelor CoinDesk, extinzând câștiguri modeste după ce a menținut suportul cheie mai devreme în această săptămână. Cel mai mare token a crescut cu aproximativ 2,6% în ziua respectivă, stabilizându-se după o perioadă volatilă care a tras prețurile pentru scurt timp spre nivelul inferior de 90.000 $.

Traderii par mai concentrați pe păstrarea structurii tendinței decât pe urmărirea creșterii, cu fluxuri concentrate în active cu capitalizare mare.

"Instituțiile majore sunt din ce în ce mai divizate în privința traiectoriei viitoare," au declarat analiștii de la Bitunix pentru CoinDesk într-un e-mail. "Unii susțin că îmbunătățirea inflației sprijină reduceri suplimentare începând din martie, în timp ce alții se așteaptă la o pauză în ianuarie, o abordare de așteptare și observare în prima jumătate a anului, sau chiar o întârziere a relaxării până după iunie."

"Mai multe firme de pe Wall Street au remarcat că această 'reducere agresivă' evidențiază dificultatea crescândă a FOMC de a menține coeziunea sub conducerea lui Powell," a adăugat e-mailul.

Ether a crescut alături de bitcoin, urcând spre 3.260 $, în timp ce SOL a depășit performanța majorității cu un salt de peste 6%, reflectând interesul reînnoit pentru tokenurile layer-1 cu beta mai mare, pe măsură ce apetitul pentru risc a revenit selectiv.

XRP și BNB au înregistrat câștiguri mai mici, rămânând în interval, în timp ce investitorii așteptau semnale mai clare privind evoluțiile ETF-urilor spot și direcția mai largă a pieței. Dogecoin a crescut ușor, dar a rămas mai scăzut pe bază săptămânală, continuând să reflecte sentimentul general mai degrabă decât catalizatori specifici tokenului.

Acțiunile Oracle au scăzut cu peste 11%, cea mai mare scădere într-o singură zi din ianuarie, după ce compania a dezvăluit o creștere bruscă a cheltuielilor de capital legate de centrele de date și infrastructura AI.

Cheltuielile trimestriale au crescut la aproximativ 12 miliarde $, mult peste așteptări, în timp ce compania și-a ridicat perspectiva capex pentru întregul an la aproximativ 50 miliarde $ — o creștere de 15 miliarde $ față de prognoza din septembrie.

Această mișcare a ridicat noi îndoieli cu privire la momentul în care investițiile în AI se vor traduce semnificativ în venituri cloud, împingând acțiunile Oracle la cel mai scăzut nivel de la începutul anului 2024 și trimițând o măsură a riscului său de credit la un maxim de 16 ani.

Vânzarea a afectat sentimentul tehnologic mai larg, în special în rândul numelor legate de AI care au alimentat mare parte din raliul acțiunilor din acest an. Nasdaq 100 a alunecat, în timp ce investitorii s-au rotit cu prudență spre alte sectoare, subliniind sensibilitatea crescândă la disciplina cheltuielilor mai degrabă decât doar la creșterea veniturilor.

Cu piețele care digeră atât o perspectivă mai fracturată a Rezervei Federale, cât și un control crescut al economiei AI, investitorii par pregătiți să rămână tactici.

Direcția pe termen scurt va depinde probabil mai puțin de semnalele de politică și mai mult de măsura în care câștigurile și lichiditatea pot justifica următoarea etapă de asumare a riscurilor în toate activele.