Bitcoin se Confruntă cu o Săptămână Critică pe Măsură ce Contracte de Opțiuni în Valoare de 415 Milioane $ Urmează să Expire

PE SCURT: 

• Contracte de opțiuni Bitcoin în valoare de 415 milioane de dolari expiră pe parcursul a șapte zile, 26 decembrie marcând cea mai mare expirare.
• Factorii de piață pentru opțiuni suprimă activ volatilitatea prin acoperirea pozițiilor, creând erupții false.
• Expirarea din 26 decembrie elimină o expunere de 287 milioane de dolari care nu poate fi rapid înlocuită în timpul tranzacționării din perioada sărbătorilor.
• Perioada post-expirare poate permite descoperirea genuină a prețurilor pe măsură ce constrângerile artificiale din acoperire diminuează.

Traderii de Bitcoin se confruntă cu o săptămână critică, deoarece aproximativ 415 milioane de dolari în contracte de opțiuni se pregătesc să expire, punând potențial capăt perioadei actuale de acțiune suprimată a prețurilor. 

Analistul de piață Nolimit indică 26 decembrie ca dată pivot, cu 287 milioane de dolari în contracte programate să expire. Presiunea substanțială a derivatelor a menținut Bitcoin într-un interval limitat, în ciuda evoluțiilor bullish recente din sectorul criptomonedelor.

Presiunea Derivatelor Constrânge Mișcarea Bitcoin

Piața criptomonedelor experimentează în prezent fricțiuni semnificative legate de opțiuni care limitează descoperirea prețurilor. 

Aproximativ 128 milioane de dolari în expunere au expirat recent, reprezentând primul val de expirări de contracte. Cu toate acestea, expirarea din 26 decembrie poartă aproape dublu din această sumă, reprezentând aproximativ jumătate din întreaga expunere pe termen scurt la derivate pe Bitcoin.

Factorii de piață pentru opțiuni mențin poziții care beneficiază de stabilitatea prețurilor mai degrabă decât de volatilitate. Când capital substanțial se concentrează în jurul unor prețuri strike specifice, aceste entități gestionează activ riscul prin contracararea momentumului în ambele direcții. 

Rezultatul se manifestă ca erupții false repetate și ralii eșuate care frustrează traderii activi care încearcă să capitalizeze pe mișcările intrazilnice.

Participanții pe piață au observat modele consistente în care mișcările ascendente ale prețurilor se confruntă cu rezistență immdiată, în timp ce mișcările descendente întâlnesc presiune de cumpărare care previne scăderi susținute. 

Acest comportament reflectă natura mecanică a acoperirii delta mai degrabă decât sentimentul autentic de piață. Fenomenul creează un mediu în care analiza tehnică oferă valoare predictivă limitată, deoarece acțiunea prețului răspunde mai mult la poziționarea derivatelor decât la factorii fundamentali.

Dinamica Pieței Post-Expirare Poate Se Schimbe

Odată ce contractele de opțiuni din 26 decembrie se decontează, structura pieței se schimbă substanțial. Eliminarea expunerii de 287 milioane de dolari nu poate fi imediat înlocuită, în special în perioada sărbătorilor când activitatea de tranzacționare și lichiditatea scad de obicei. 

Acest lucru creează condiții în care prețul Bitcoin s-ar putea mișca mai liber fără efectul de amortizare al pozițiilor concentrate de derivate.

Perioada de tranziție care urmează expirărilor majore permite de obicei descoperirea genuină a prețurilor pe măsură ce factorii de piață reduc activitățile lor de acoperire. 

Deși acest lucru nu garantează mișcare direcțională în nicio direcție, elimină constrângerile artificiale care au caracterizat sesiunile de tranzacționare recente. 

Traderii care se așteaptă la mișcări explozive ar trebui să rețină că expansiunea volatilității depinde de cererea subiacentă mai degrabă decât pur și simplu de absența suprimării.

Modelele istorice sugerează că expirările de opțiuni de această magnitudine preced adesea perioade de volatilitate crescută. Momentul coincide cu reechilibrarea portofoliilor de sfârșit de an și participarea instituțională redusă, factori care pot amplifica oscilațiile prețurilor atunci când apar. 

Observatorii pieței anticipează că zilele următoare vor testa capacitatea Bitcoin de a stabili o tendință clară odată eliberat de constrângerile actuale ale derivatelor.

Înțelegerea dinamicii fluxului de opțiuni oferă context pentru comportamentul prețurilor aparent irațional care contrazice catalizatorii de știri pozitive.

 Pe măsură ce se apropie data de expirare, traderii ar trebui să se pregătească pentru condiții agitate continue înainte ca volatilitatea potențială să revină pe piață.

Postarea Bitcoin se confruntă cu o săptămână critică pe măsură ce contracte de opțiuni în valoare de 415 milioane de dolari urmează să expire a apărut prima dată pe Blockonomi.