Brokerul de pe Wall Street Benchmark a spus că minerul de bitcoin Hut 8 (HUT) folosește anunțul River Bend de săptămâna trecută pentru a consolida o schimbare de la un proprietar de energie axat pe cripto către o platformă de infrastructură digitală de nivel instituțional.

Analistul Mark Palmer a spus că structura, contrapărțile și calitatea fluxului de numerar separă afacerea HUT de valul recentelor acorduri de centre de date AI. El și-a reiterat calificativul de cumpărare pentru acțiune și a ridicat ținta sa de preț la 85 USD de la 77 USD, sugerând o creștere de 93% față de închiderea de vineri de 44,12 USD. Acțiunile sunt mai sus cu 2,8% pre-piață la 45,34 USD.

Miercurea trecută, Hut 8 a semnat un contract de leasing pentru centrul de date AI de 7 miliarde USD pe 15 ani cu Fluidstack pentru centrul său de date River Bend din Louisiana. Acțiunile au câștigat până la 20% după această veste.

"Tranzacția a combinat economii superioare ale afacerii față de acordurile similare, fluxuri de numerar cu scadență lungă, susținute de grad de investiție și multiple straturi de opționalitate de extindere încorporată pe trei contrapărți", a spus Palmer.

Evaluarea sum-of-the-parts (SOTP) a lui Palmer include valoarea contractului de leasing River Bend, capacitatea potențială de extindere viitoare în cadrul unui drept de primă ofertă acordat către Fluidstack, participația Hut 8 în American Bitcoin Corp. (ABTC) și bitcoin-ul deținut în bilanțul său la 30 septembrie.

Palmer a spus că un punct cheie este sincronizarea. Conducerea nu s-a grăbit să monetizeze activele de energie la începutul cursei pentru infrastructura AI, așteptând în schimb o configurație care să îndeplinească pragurile de rentabilitate interne și criteriile strategice.

El a evidențiat garanția de plată pe 15 ani de la Google (GOOG) ca o caracteristică semnificativă de reducere a riscului care, în opinia sa, reduce riscul contrapărții, permițând în același timp lui Hut 8 să păstreze proprietatea economică completă fără mandate sau îndulcitori de capital care au apărut în alte acorduri.

Raportul a menționat că trei opțiuni de reînnoire de cinci ani ar putea ridica valoarea totală a contractului la aproximativ 17,7 miliarde USD.

Benchmark a spus că evaluează tranșa inițială River Bend de 245 megawați (MW) la aproximativ 7,6 miliarde USD, reflectând fluxurile de numerar contractate și valoarea de raritate a energiei pregătite pentru AI susținută de o garanție de grad de investiție.

Brokerul rival Cantor Fitzgerald a ridicat săptămâna trecută ținta sa de preț pentru Hut 8 la 72 USD de la 64 USD, în timp ce Canaccord și-a ridicat ținta la 62 USD de la 54 USD.

Citește mai mult: Ținta de preț Hut 8 crescută la Cantor și Canaccord după afacerea AI susținută de Google