Instituțiile folosesc din ce în ce mai mult tehnici dovedite de opțiuni bitcoin BTC$87 818,88 pe criptomonede alternative pentru a se proteja împotriva fluctuațiilor de preț și pentru a obține venituri suplimentare, a declarat pentru CoinDesk STS Digital, un trader principal specializat în derivate de active digitale.

"Baza noastră de clienți include proiecte și fundații de tokenuri, investitori cu dețineri mari și firme de gestionare a activelor care gestionează expunerea înainte de evenimente de lichiditate," a spus Maxime Seiler, cofondator și CEO al STS Digital. "În mod crescător, vedem că acești participanți aplică strategii de opțiuni care au fost utilizate istoric la Bitcoin în spațiul altcoinurilor."

Opțiunile sunt contracte derivative care oferă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau vinde activul suport la un preț predeterminat la o dată ulterioară. O opțiune call reprezintă un pariu bullish, oferind cumpărătorului dreptul de a cumpăra activul la un preț specificat la o dată ulterioară. O opțiune put reprezintă un pariu bearish, protejând cumpărătorul de o scădere a prețului.

Vânzătorul de opțiuni scrie în esență o asigurare împotriva mișcărilor bullish/bearish în schimbul unei compensații inițiale, numită primă.

Instituțiile care dețin bitcoin tind să vândă opțiuni, scriind call-uri BTC la niveluri peste prețul curent de piață și colectând prima. Această primă reprezintă venit suplimentar peste deținerile lor spot de BTC.

Această strategie numită covered call a fost una dintre cele mai populare strategii instituționale din perioada prăbușirii din începutul anului 2020. Instituțiile au urmărit și alte metode, cum ar fi scrierea de put-uri bitcoin pentru a crește veniturile în timpul raliilor de preț, cumpărarea de put-uri ca protecție la scăderi și cumpărarea de opțiuni call pentru a participa la piața bullish.

Acum, instituțiile și alte entități, precum fondatorii de proiecte care dețin cantități mari de altcoinuri, fundații, firme de capital de risc și actori privați, folosesc același manual pentru alte criptomonede sau altcoinuri.

Conform lui Seiler, aceste strategii sunt din ce în ce mai mult utilizate pentru altcoinuri de la prăbușirea din 10 octombrie, care a văzut schimburile închizând forțat chiar și pariuri profitabile (auto-deleveraging) pentru a socializa pierderile.

"Dincolo de covered call-urile, instituțiile folosesc activ vânzarea de put-uri pentru randament, protecție la scăderi și cumpărarea de call-uri pentru a obține câștiguri ascendente cu risc definit. Aceste strategii sunt din ce în ce mai mult aplicate altcoinurilor pe măsură ce investitorii caută să gestioneze expunerea fără a prelua riscul de lichidări forțate (ADL) care a determinat prăbușirea din 10 octombrie," a spus Seiler.

"Este un exemplu clar al motivului pentru care opțiunile sunt o modalitate mai robustă de a exprima riscul pe piețe volatile," a adăugat el.

STS Digital este o firmă reglementată de tranzacționare a activelor digitale care acționează ca dealer principal pentru investitorii instituționali, oferind lichiditate și cotând opțiuni, tranzacții spot și produse structurate pentru peste 400 de criptomonede.

Amploarea ofertei sale permite firmei să răspundă cererii crescânde pentru opțiuni de altcoinuri, în timp ce platformele centralizate precum Deribit se concentrează pe derivate pentru cele majore precum ETH, XRP și SOL.

Firma decontează anual miliarde în volumul de opțiuni pentru altcoinuri prin tranzacții bilaterale. Toate tranzacțiile au loc direct între STS și clienți, STS preluând cealaltă parte a tranzacției pentru a oferi lichiditate și execuție instantanee.

Seiler se așteaptă la o creștere continuă a opțiunilor legate de bitcoin și alte tokenuri în următorii ani.

"Privind înainte, vedem o adoptare instituțională puternică și susținută care continuă să stimuleze cererea pentru opțiuni ca modalitate preferată de a gestiona expunerea la active digitale. Odată ce adoptarea s-a accelerat fără oprire în ultimul an, perioadele de consolidare și volatilitate scăzută sunt din ce în ce mai mult privite ca puncte de intrare atractive înaintea următorului val de catalizatori de piață," a spus el.