Șeful Băncii Italiei avertizează că băncile trebuie să tokenizeze banii pentru a concura cu stablecoin-urile

Guvernatorul Băncii Italiei, Fabio Panetta, a declarat miercuri asociației bancare a țării că băncile comerciale trebuie să își convertească banii în tokenuri digitale pentru a rămâne competitive pe măsură ce stablecoin-urile câștigă avânt, susținute de ceea ce el a descris ca fiind un sprijin puternic din partea administrației Statelor Unite.

Conform Reuters, comentariile responsabilului de politici al Băncii Centrale Europene vin în contextul în care oficialii europeni dezbat cum să preserve suveranitatea monetară a continentului, în timp ce factorii de decizie americani accelerează eforturile de a stabili active digitale susținute de dolar ca standard global de plată.

Adresându-se bankerilor din Milano, Panetta a spus că banii tradiționali vor continua să ancoreze sistemul financiar, dar a avertizat că atât banii băncii centrale, cât și banii băncilor comerciale trebuie să devină complet digitali.

"Mă aștept ca banii băncilor comerciale să devină, de asemenea, în mare parte tokenizați," a declarat el, referindu-se la procesul de conversie a activelor financiare în tokenuri digitale emise pe registre distribuite, cum ar fi blockchain.

Impulsul SUA determină expansiunea stablecoin-urilor

Panetta a recunoscut că utilizarea stablecoin-urilor va crește substanțial în conformitate cu prioritățile strategice ale Washingtonului.

"Se vor dezvolta cu siguranță pentru că există un impuls mare din partea administrației SUA," a spus el, explicând că oficialii americani văd activele digitale ca instrumente pentru a consolida cererea globală de dolari.

Guvernatorul a subliniat incertitudinea în jurul rolului final al stablecoin-urilor, dar a insistat că acestea nu vor înlocui banii tradiționali, pe care i-a numit singura ancoră stabilă a sistemului financiar.

"Nu este clar ce rol vor avea... dar mă aștept ca sistemul să rămână centrat în jurul banilor băncii centrale și ai băncilor comerciale, ambele fiind nevoite să devină digitale," a adăugat Panetta în timpul discursului său adresat liderilor bancari din Italia.

Avertismentul său survine pe fondul creșterii preocupărilor europene cu privire la stablecoin-urile denominate în dolari care controlează 99,58% din piața globală de 300 miliarde dolari, în timp ce alternativele susținute de euro rămân marginale, la doar 680 milioane dolari.

BCE a semnalat în mod repetat riscuri sistemice din creșterea rapidă a stablecoin-urilor, în special deoarece principalii emitenți se numără acum printre cei mai mari deținători de obligațiuni de trezorerie americane din lume, creând potențiale efecte de contagiune pe piețele tradiționale în timpul evenimentelor de stres.

BCE urmărește să lanseze un euro digital până în 2029 pentru a menține relevanța banilor băncii centrale într-o economie din ce în ce mai digitală și pentru a proteja suveranitatea monetară a Europei.

Panetta a remarcat că evoluțiile geopolitice recente au arătat dependența riscantă a Europei de firmele americane precum Visa, Mastercard și PayPal pentru peste două treimi din plățile sale.

Băncile au rezistat euro-ului digital din teama concurenței

Proiectul euro digital s-a confruntat cu o opoziție puternică din partea băncilor comerciale, în special în Germania, care se tem de concurența BCE pentru depozite.

Panetta a abordat direct această rezistență, povestind discuții cu băncile dintr-o țară europeană mare care s-au opus proiectului pentru că se temeau să piardă 30% din plățile pe care le gestionau digital.

"Când am discutat acest lucru cu băncile unei mari țări europene care s-au opus euro-ului digital pentru că se temeau că vor pierde 30% din plățile pe care le gestionau digital, le-am spus: în loc să vă faceți griji pentru cei 30%, gândiți-vă cine controlează cei 70% pe care i-ați pierdut deja," a spus Panetta.

Remarcile sale contrastează puternic cu o scrisoare deschisă din decembrie a 70 de economiști europeni care au îndemnat legiuitorii UE să acorde prioritate monedei digitale publice în detrimentul stablecoin-urilor private, avertizând că alegerile proaste de design ar putea lăsa Europa dependentă de sistemele de plată străine.

Academienii, inclusiv Thomas Piketty și Paul De Grauwe, au cerut ca euro-ul digital să servească drept "coloana vertebrală a unei infrastructuri de plăți europene suverane și reziliente," cu limite generoase de deținere și accesibilitate largă.

Între timp, zece bănci europene majore, inclusiv BNP Paribas, ING și UniCredit, au format un consorțiu în decembrie pentru a lansa un stablecoin susținut de euro până la jumătatea anului 2026 prin intermediul unei entități olandeze numită Qivalis.

Inițiativa abordează direct preocupările legate de dominația dolarului, stablecoin-urile denominate în euro reprezentând mai puțin de 1% din piața globală, în ciuda dimensiunii economice a zonei euro.

Apelul lui Panetta pentru tokenizare reflectă recunoașterea crescândă că băncile tradiționale riscă să devină irelevante dacă nu se adaptează la sistemele de plată bazate pe blockchain.

BCE a confirmat luna trecută că va începe să permită ca tranzacțiile cu tehnologie de registru distribuit să fie decontate în banii băncii centrale în 2026, marcând un progres concret către integrarea activelor digitale în infrastructura monetară a Europei, în timp ce negocierile politice continuă asupra cadrului regulatoriu final al euro-ului digital.