Hong Kong debutează cu un ETF pe aur cu clasă de acțiuni blockchain

Peisajul fondurilor tranzacționate la bursă din Hong Kong s-a extins odată cu sosirea unui produs care combină aurul stocat fizic cu unități de fond bazate pe blockchain. Hang Seng Investment a lansat un ETF susținut de aur la Bursa de Valori din Hong Kong, structurând în același timp o clasă de acțiuni tokenizate înregistrate pe un blockchain public. Observatorii pieței au interpretat această mișcare ca un semn că sectorul financiar al regiunii continuă să exploreze modalități de a fuziona activele tradiționale cu infrastructura digitală.

ETF-ul Hang Seng Gold introdus recent a început să fie tranzacționat la Bursa de Valori din Hong Kong sub simbolul 03170. Activitatea timpurie de piață a indicat că fondul s-a apreciat cu aproximativ 9,6 procente la scurt timp după lansare. Analiștii care au monitorizat debutul au sugerat că interesul investitorilor reflectă cererea continuă pentru expunerea la aur în perioadele de incertitudine macroeconomică.

Divulgările fondului au indicat că ETF-ul este conceput pentru a reflecta indicele LBMA Gold Price AM, aliniindu-și performanța cu prețurile globale ale aurului recunoscute pe scară largă. Documentația a arătat că fondul este susținut de lingouri fizice, cu bare de aur depozitate în facilități de seif acreditate situate în Hong Kong. Această structură plasează produsul printre ETF-urile de mărfuri susținute fizic, unde rezervele tangibile sunt deținute pentru a se potrivi cu expunerea investitorilor.

Documentele de reglementare au descris vehiculul ca fiind axat pe o singură marfă globală și urmând un model convențional susținut fizic. ETF-ul este denominat în dolari americani și are domiciliul legal în Hong Kong. Divulgările de costuri au evidențiat comisioane totale curente de 0,4 procente, care includ o taxă anuală de administrare de 0,25 procente. Analiștii din industrie au remarcat că aceste comisioane se încadrează într-un interval competitiv pentru ETF-urile susținute de mărfuri din regiune.

Tokenizarea Adaugă un Strat Digital

Pe lângă clasa de acțiuni tradițională, Hang Seng Investment a stabilit o versiune tokenizată a unităților fondului. Aceste unități digitale sunt emise pe blockchain-ul Ethereum, adăugând efectiv un strat de evidență contabilă bazat pe blockchain la structura fondului. Comentatorii pieței au considerat aceasta ca parte a unei tendințe mai largi în care managerii de active testează tokenizarea pentru a îmbunătăți transparența, eficiența și procesele de decontare.

HSBC a fost desemnat să servească drept agent de tokenizare pentru produs. Materialele prospectului au indicat că Ethereum va funcționa ca rețeaua inițială care susține token-urile. Documentele au subliniat, de asemenea, că blockchain-uri publice suplimentare ar putea fi luate în considerare în viitor dacă îndeplinesc standarde comparabile pentru securitate și reziliență operațională. Observatorii au sugerat că această abordare flexibilă permite emitentului să se adapteze pe măsură ce tehnologia blockchain evoluează.

Distribuție Controlată și Supraveghere de Reglementare

În ciuda componentei tehnologice, accesul la unitățile emise pe blockchain rămâne strâns controlat. Acțiunile tokenizate nu sunt disponibile pentru tranzacționarea pe piața deschisă. În schimb, distribuitorii aprobați gestionează procesul de creare și răscumpărare, iar revânzarea secundară nu este permisă în prezent. Materialele produsului au indicat în plus că autorizația de reglementare este necesară înainte ca orice emitere a unităților tokenizate să poată începe, și nu a fost comunicat niciun calendar ferm.

Alături de produsul axat pe aur, Hang Seng Investment a introdus, de asemenea, mai multe ETF-uri pe piața monetară. Acestea includ ETF-ul Taikang Hong Kong pe piața monetară în dolari americani, tranzacționat sub simbolurile 3176 și 9176, precum și o versiune denominată în dolari din Hong Kong listată sub simbolul 3457. Aceste fonduri se concentrează pe instrumente de numerar pe termen scurt destinate gestionării lichidității și conservării capitalului.

Luate împreună, lansările reflectă experimentarea continuă în cadrul mediului de investiții reglementat din Hong Kong. Analiștii au sugerat că coexistența mărfurilor fizice, înregistrărilor de fonduri bazate pe blockchain și a custodilor consacrați într-un singur cadru de reglementare indică o evoluție treptată în designul fondurilor. Mai degrabă decât să semnaleze o schimbare bruscă, dezvoltarea este văzută pe scară largă ca un pas măsurat spre modernizarea modului în care proprietatea fondurilor poate fi emisă, urmărită și administrată în anii următori.

Articolul Hong Kong Debuts Gold ETF With Blockchain Share Class a apărut mai întâi pe CoinTrust.